浙商国防【远火行业】 持续推荐远火产业链

关注火箭弹总装和导控环节，推荐北方导航、理工导航、中兵红箭，关注晋西车轴、金奥博、长城军工等

重点推荐

1北方导航: 预计2023-2025年公司归母净利润2.83/4.41/5.07亿元，同比增长53%、56%、15%PE58/37/32倍

公司核心增长逻辑:一、好行业，制导控制广泛应用于多种军事领域，长期发展空间大;二卡位核心，兵器集团下属独家制导供应商:三、背景雄厚，有效保障长期业绩兑现，四、剥离部分资产、股权激励提质增效:五、数字化转型升级，柔性化制造平台隆本增效

2理工导航:惯导系统核心供应商，产品是远火系统关键零部件，价值量高、可替代性小。公司作为北理工孵化企业，深耕行业 30 余年，在多款研制产品中具备技术优势及先发优势，2023年随产能扩张、陆军、空军装备放量，公司业绩反转向上弹性大。

理工导航公司公告显示于近日收到公司客户A的《订货通知书》，订购“某型惯性定位导航装置”产品，将于2024年内完成交付。根据该产品《中标通知书》中明确的中标价格，此次订货合同预计金额为1.12亿元。公司作为远火产业链惯导系统核心供应商，后续有望随行业同步快速发展，持续推荐远火产业链.