21/12/8~22/3/21通过集中竞价交易方式,一致行动人香港赢富得减持733万股,占总股本1.1%(原预计 减持不超过减持前总股本的1.21%),减持后持有3.74%股份。
近一月公司MCU零售价格坚挺
1)近一月(2/13-3/20),M23、 M3、M4系列产品的零售价格依旧坚挺、月中基本无波动。
2)近一周(3/14-3/20),1款高端M4产品提价,其他产品价格稳定。 龙头优势凸显,紧抓国产机遇持续完善产品阵列
1)Nor业务:目前中大容量、车规产品供应继续紧张。2021年底,55nm产品占比40%+,持续发力中大容 量,推进汽车、服务器、基站等领域。
2)MCU业务:2022年初至今MCU持续缺货。公司高中低端全覆盖,35个系列、约400种型号,制程分布 110/55/40nm(28nm在研),M33内核的车规MCU预计今年推出。2021年,新客户和新领域design in,今 年将陆续贡献营收。
3)DRAM业务:19nm DDR4稳定出货,积极推进17nm DDR3量产。 全面进军车规市场,NAND通过认证再添一将,Nor全线铺齐,MCU预计年中量产。
投资建议:预计22/23年净利润为32/40亿元,对应PE估值为33/26倍,持续推荐。 跟踪报告五:
【中泰电子】兆易创新:零售端MCU价格坚挺,看好大陆32位MCU龙头持续发力 其他跟踪报告请见文末“延伸阅读” 风险提示:MCU和Nor景气度可能不及预期,代工成本上涨公司无法通过产品结构调整或涨价带来毛利率 承压的风险