一、主营业务

公司自 2007 年成立以来始终在铁路媒体领域深耕和挖掘，基于中国高铁网 格状的布局自建了一张覆盖全国的高铁数字媒体网络，并以此为依托从事高铁数 字媒体资源的开发、运营和广告发布业务。公司作为高铁数字媒体领域的先行者， 已经发展成为全国高铁站点布局广度、数字媒体资源数量排名前列的高铁数字媒 体运营商。 公司与各铁路局集团签署中长期协议并支付媒体资源使用费（占地费），取 得在高铁站候车区域安装媒体设备并运营的权利。公司通过中长期协议锁定客流 最密集的候车区域，自主安装数字媒体设备，逐步建成了一张覆盖全国 97%省级 行政区、年触达客流量超过 10 亿人次的自有高铁数字媒体网络。公司通过信息 系统平台将数字媒体设备联网，进行数字化远程管控，为客户提供精准化、个性 化、灵活多样的一键式广告发布服务。

2、公司主要服务的基本情况

二、发行人所处行业的基本情况 

（一）发行人所属行业 公司主要经营高铁数字媒体资源的开发、运营和广告发布业务，属于广告行 业的细分行业。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》， 公司所属行业隶属于“L72 商务服务业”；根据《国民经济行业分类》 （GB/T4754-2017），公司所属行业隶属于“L72 商务服务业”类中的“L725 广 告业”小类。

三、竞争对手

1 分众传媒 （002027） 分众传媒于 2015 年重组上市，为国内最大的城市 生活圈媒体网络运营商。主要产品有楼宇媒体、影 院媒体和终端卖场媒体等，覆盖 300 多个城市。 2020 年，分众传媒营业收入和净利润分别为 120.97 亿元和 40.01 亿元。

2 北巴传媒 （600386） 北巴传媒于 2001 年上市，广告传媒业务板块主要 经营北京公交集团所拥有的公交车身、车载移动电 视、车内小媒体、候车亭灯箱和场站媒体等公交广 告媒体及相关传媒业务。 2020 年，北巴传媒广告板块营业收入为 3.71 亿元。

3 因赛集团 （300781） 因赛集团于 2019 年上市，是国内专业领先的、以 品牌管理为核心主营业务的整合营销传播服务商。 为众多行业客户提供品牌管理、数字营销、公关传 播和媒介代理等品牌管理与整合营销传播综合服 务。

四、发行人主要财务数据及财务指标

项目                           2021.12.3/ 2021 年                   2020.12.31/ 2020 年

营业收入（万元）              6.19亿                                       4.88亿

净利润（万元）                2.41亿                                        2.08亿     

扣除非经常性损益             2.36亿                                        2.03亿

后归属于母公司所有者

的净利润 （万元）          

行业市盈率:27.59倍

发行股数 不超过 5,000.00 万股

发行后总股本 不超过 20,000.00 万股

同行业可比公司静态估值:25.93 49.44 146.06   73.81

同行业可比公司动态估值:17.61 24.90 34.91  25.81

公司EPS静态扣非:1.015

公司EPS静态不扣非:1.04

公司EPS动态扣非:1.18

公司EPS动态不扣非:1.205

拟募集资金:130,136.39万元，预估发行价26.03元

行业市盈率预估发行价:28.00元，可比公司预估发行价静态:74.92元，可比公司预估发行价动态:26.20元

实际发行价: 39.88元，发行流通市值19.94亿，发行总市值79.76亿，上市首日市盈率33.10倍，

上市首日市盈率:37.88倍。行业市盈率是否高估:是     可比公司市盈率是否高估:是

是否建议申购:有破发风险，谨慎申购。

如果对您有所帮助，感谢点赞+关注，欢迎转发分享给更多有需要的朋友！

风险揭示：股市有风险，投资需谨慎。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。投资建议内容仅供参考，不构成直接买卖建议，投资者须对其投资行为进行独立判断。