地产链整体大涨
夜长梦山
2023-11-21 12:19:43
今日地产链整体大涨，建材防水领涨，我们认为主要是受益于昨日对前期金融工作会议的精神传闻（1.三个不低于；2.修改开发贷、经营性物业贷、个人住房贷款办法；3.可以向房地产企业发放流贷；4. 优选50家企业优化授信条件及投放政策），市场信心得到提振，部分个股大涨可能有一定空头回补因素。
我们认为在年末政策暖风呵护下，板块阶段性反弹当前仍有一定空间，本次反弹的力度和节奏可能更加类似今年的5-7月（政策刺激下的脉冲型，更多跟随事件），而不是去年11-12月（预期全面修复的大反弹）。选股上我们仍然坚持【估值安全边际比alpha更重要】，此外【小票可能更容易估值修复】。
地产基建链相关我们更为看好【华新水泥（海外水泥及国内骨料增长强劲+国内水泥业务受益稳增长+当前4%股息率）、科顺股份（P/B 1.5x处于历史底部+相对小市值+基建占比高）、中国联塑-H（6%股息率具备吸引力，公司治理结构明显改善）】，我们也看好估值处于相对低位、安全边际较为明显的【山东药玻（中硼硅模制瓶龙头，弱beta+高安全边际，EPS增长来自结构性提价）、鲁阳节能（陶纤细分市场龙头，17%净利率，20%ROE，6%股息率）、中材国际（全球水泥EPC+装备运维龙头，受益母公司水泥业务出海规划，估值具备吸引力）】。
我们认为在年末政策暖风呵护下，板块阶段性反弹当前仍有一定空间，本次反弹的力度和节奏可能更加类似今年的5-7月（政策刺激下的脉冲型，更多跟随事件），而不是去年11-12月（预期全面修复的大反弹）。选股上我们仍然坚持【估值安全边际比alpha更重要】，此外【小票可能更容易估值修复】。
地产基建链相关我们更为看好【华新水泥（海外水泥及国内骨料增长强劲+国内水泥业务受益稳增长+当前4%股息率）、科顺股份（P/B 1.5x处于历史底部+相对小市值+基建占比高）、中国联塑-H（6%股息率具备吸引力，公司治理结构明显改善）】，我们也看好估值处于相对低位、安全边际较为明显的【山东药玻（中硼硅模制瓶龙头，弱beta+高安全边际，EPS增长来自结构性提价）、鲁阳节能（陶纤细分市场龙头，17%净利率，20%ROE，6%股息率）、中材国际（全球水泥EPC+装备运维龙头，受益母公司水泥业务出海规划，估值具备吸引力）】。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
山东药玻
工分
1.28
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 3
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据