公司前身为2005年设立的中外合资企业，自成立以来专注于汽车内饰材料的研发、生产、销售，金融危机之后回购股权走上独立自主发展之路，逐步开始为一汽大众、克莱斯勒、上汽大众、上汽通用、吉利等主机厂配套供货，目前已经成长为中国汽车内饰材料领域的领先企业。

目前公司80%的营收来源于一汽大众旗下车型，除核心客户一汽大众外，公司也开拓了上汽等新客户，由于上汽旗下多款车型昂科威、途观、途昂即将放量，来自于上汽车型的营收占比将会显著提高。同时，公司正在积极开发宝马、丰田、本田等新客户，持续促进优质客户多元化，扩大公司未来成长空间。

Q:产品毛利率情况？

A在近几年毛皮的价格波动过程中真皮加工的毛利率区间在40%-50%左右，中枢在45%。超纤革今年产品刚出来，估计进入稳态后毛利率37%左右，争取做到真皮的毛利率水平。

Q:水性超纤革产能和规划？

A:一期200万平米，去年4月开始建设，目前基本已经全部投产，刚公布的可转债募投项目规划800万平米总建设期3年左右总产能1000万平。

Q:真皮汽车革产能情况？

A:真皮去年年末80万张，明年年末IP0项目中嘉兴智能化改造项目完成产能达到110万张，2023年末新增IPO计划中江苏50万张真皮汽车革产能，总产能160万张。

Q:水性超纤革下游客户配套情况？

A:从目前订单和客户接触情况来看，明年1.5亿销售额，后年2.5亿，后年满产。目前订单包括迈腾、奥迪Q3、斯柯达等20多个项目。

Q:水性超纤革竞争格局？

A:在公司立项之前，市场上都是油性超纤革，水性工艺简单环保，制造过程中不使用任何有毒有害的有机溶剂，不仅生产过程中为清洁生产，而且可以做到产品中无任何有毒有害的物质。市场对手都是外资、进口产品，公司产品价格有明显优势，也因此受到主机厂的关注。

Q:特斯拉配套情况？

A:没有太多接触，和特斯拉中国团队有技术性交流属于早期接洽，但目前还未涉及任何合作内容。特斯拉目前在用材料为水性P材料，属于第二代人造革产品，由日资企业世联提供。

Q:水性超纤革有什么样的技术难点？

A:主要的难点是产业链配套不完善，开发时没有同类产品，因此也缺乏产业链配套企业，所以公司需要自己做色母粒、水性聚氨酯等全产业链的研发工作，并且市场上没有可供参考的信息，只能通过自己的不断摸索。

Q:水性超纤革后续扩产之后会找代工吗？

A:不会，目前公司投资的产线都是全产业链自己配套的。

Q:内饰材料的类型及占比情况？

A:第一类：织物(10-20元/平米)，占总需求一半左右；第二类：人造革。第一代产品为PVC革(30-50元/平米)，PVC革需求占人造革的大头；第二代产品为PU革(50-70/平米)、超纤革为第三代产品（亲肤面80-90元/平米，绒面100+元/平米），超纤革所占份额最小。（各行业纪要加微信：neff668)人造革国内目前总的需求约1.3亿平。第三类：真皮革（一般产品在100元/平米以上，高端产品如奥迪所配200+)

Q:水性超纤革二期产能释放节奏，能否根据产能投放估计对应业绩？

A:二期800万吨会分步投产，但无法类推营收产出情况，因为还是要根据客户配套情况来看。

Q:上汽奥迪订单、“蔚小理”情况？

A:上汽奥迪有一款SUV,但量太小，没有公告；“蔚小理”开发工作已经历时一年，进展良好，相信不久未来会参与订单发包。

Q:绒面超纤的产品目前主要是替代哪类产品？

A:从目前拿到的订单来看，主要是替代外资Alcantara的产品（油性超纤)

Q:明年公司预计业绩增长20%，明年缺芯缓解并且公司有产能落地，是否过于保守？按20%估算，明年约2亿营收增量拆分？

A:公司主要根据自身产能的情况进行预估，没有考虑下游客户缺芯带来的影响。明年增量主要为两部分，一、昂科威车型今年量产配套，明年完全贡献；二、水性超纤，明年1.5亿营收，今年为几千万。

Q:公司目前的市占率，后续目标规划？

A:真皮革市占率10%，目前为国内第三、第四，后续目标市占率提升到20%。

Q:公司在一汽大众的份额是否能继续提高？

A:公司供给一汽大众的皮革占一汽大众（包括一汽奥迪）总需求的50%，因为A/B角的关系，很难进一步提升，需要开拓新用户带来增量，包括现在开拓的上汽、通用。

Q:主要竞争优势？

A:技术研发能力，真皮头料为非标品，加工到标准品，要求较高；水性超纤技术难度高，环保要求高。客户服务质量，较外资能更快响应客户需求，从设计端开始到成品，全系服务。