[万亿市场]
特斯拉11月30日Cybertruck正式生产交付,权威汽车市场分析公司marklinesi认为:当前美国电动卡车2023~2025年电动皮卡年销量率将每年增长115%。
Cybertruck将占电动皮卡60%市场份额。保守估计量产成熟后Cybertruck年市场规模将超万亿。
据WSj报道,由于冷轧不锈钢难以压平,成本和良率限制了Cybertruck放量,甬金股份经验丰富,正在同特斯拉对接中,有望取代海外供应商。
[出海定基]
特斯拉的Cybertruck皮卡和SpaceX的星舰火箭都使用了这种合金作为主要材料,这两款产品都是创新性和颠覆性的,引发了全球的关注和订购。由于30X合金的生产技术和工艺较为复杂,目前国内外只有少数企业能够生产,市场供不应求。
[甬金地位]
高端精密冷轧不锈钢板带市场领先,规模最大的精密冷轧不锈钢板带生产企业之一; 甬金股份预计到2025年年末公司产能将达到年产精密冷轧不锈钢32.15万吨,年产宽幅冷轧不锈钢283.6万吨。
[综合]
我们认为甬金股份,受益于冷轧不锈钢行业的稳定增长和特斯拉Cybertruck和SpaceX星舰的需求拉动,在建项目24年预估净利润2亿,给公司带来100亿市值提升,原有业务稳步发力, 24年预估净利8.7亿,给予15倍PE,加总市值有望达到190亿左右,保守预估空间在110%以上。