此文摘自高工锂电公众号:

新能源汽车市场景气度持续攀升，负极材料需求供应紧张，导致石墨化产能缺口拉大，加工费涨价趋势也愈演愈烈。

高工锂电获悉，目前国内负极石墨化加工主流报价在1.8-2.2万元/吨，部分零单报价达到2.3-2.5万元/吨，相较于2021年初1.2-1.5万/吨，最高涨幅超过100%。

一位负极企业高层表示，高位报价主要来自第三方石墨化代加工厂，负极厂家“自营”加工厂涨价幅度相对较小。随着负极头部企业石墨化加工比例不断提升，短期逐利抬高报价的第三方石墨化代加工厂未来或难以生存。

负极石墨化加工涨价背后，源自产能的供不应求。

“由于内蒙古地区环保和限电等政策，部分小的石墨化代加工厂已陆续关停，大厂开工率不足。相比下游市场旺盛对于负极材料需求持续增长，石墨化短期供应紧张，加工费被持续推高。”百川股份高层表示。

据了解，人造石墨仍是负极材料的应用主流，作为人造石墨制备过程中的关键工序，石墨化加工电费约占石墨化成本60%，属于高能耗产业，主要集中在内蒙古、四川、山西、云南等地区。

由于单位电价低廉，内蒙古是国内负极石墨化产能重要集聚地，约占全国总产能46%。受“双碳”国家战略目标及内蒙古能耗“双控”政策影响，负极石墨化新增产能被抑制，企业开工率也受到一定限制。

中科星城总经理皮涛进一步指出，基于各地政府能耗控制政策、环评压力、频繁限电及电费上涨等原因，负极石墨化产能释放及扩张均不及预期，导致供给缺口越拉越大。加之石墨化加工建设周期需要至少半年至1年时间，即便到明年上半年，石墨化产能缺口依然难以缓解。

为满足未来巨大的市场需求，目前负极龙头正在加速部署负极“一体化”项目（包括粉碎、造 粒、石墨化、碳化、筛分、除磁等负极材料全工序）建设，并成为石墨化产能扩张的主力。未来负极产业高度集中的局面将进一步稳固。

石墨化短期供需缺口加剧

事实上，从去年四季度开始，国内负极石墨化产能已经显露出紧缺态势。随着今年锂电池市场高开高走，石墨化代加工价格也持续上行。

高工锂电研究所(GGII)调研数据显示，2021年上半年中国负极石墨化加工价格上涨超60%，锂电池市场需求旺盛带动上游负极人造石墨出货量，导致负极石墨化供不应求。预计2021年下半年负极石墨化产能仍将维持供应紧张态势。

皮涛表示，目前大客户长单价格增长幅度较小，零单价格变动幅度较大，但是随着石墨化产能缺口的进一步拉大，短期逐利为主的第三方石墨化加工企业的价格仍会上涨。

璞泰来相关人士也坦言，未来一段时期内负极石墨化加工成本上涨趋势明显。

短期来看，负极石墨化缺口进一步增大的原因在于：

1、动力电池领域下半年订单依然饱满。GGII预计，下半年我国新能源汽车市场产销两旺的局面仍将维持，全年产销量有望历史性突破300万辆。动力电池产能需求大幅增长，将愈发加剧负极石墨化的产能缺口。

2、由于前两年负极石墨化产能结构性过剩，导致价格低位运行，去年新增产能非常少。头部厂家产能扩建基本是从年底前后才陆续开启，审批周期叠加建设周期也在拉长石墨化产能的释放周期。

3、各地政府能耗控制政策、环评压力、限电及电费上涨等原因，负极石墨化整体产能释放及扩张均不及预期。

总体而言，虽然目前已经有不少石墨化产能正在推进建设及规划建设，但下半年大规模产能释放有限，供需缺口依然难以缓解，具备一定规模的产能预计明年才能陆续释放。

负极龙头加速提升石墨化比例

一面是满足锂电池下一阶段的高增长需求，一面是应对原材料、石墨化价格上涨压力，负极材料企业不断提升石墨化自供比例，加快负极一体化项目打造。

高工锂电获悉，石墨化在负极成本中占比在50%左右，由于前期投入大、技术壁垒高等原因，初期负极材料企业石墨化加工主要依靠外协。目前能够完全实现石墨化“自营”的负极企业仅有尚太科技一家。

随着动力电池规模持续扩大，材料企业降本需求迫切，主流负极材料企业开始通过自建、收购或入股的方式加码石墨一体化、碳化产能，提升石墨化自供比例，实现快速降本、提高盈利能力。

根据行业测算，石墨化自供比例提升20%，毛利率可提升近6%。

高工锂电注意到，今年以来，负极材料（人造石墨）头部企业包括璞泰来、杉杉股份、凯金能源、中科电气、尚太科技、翔丰华等均在加速扩产石墨化产能及负极材料一体化项目，扩产涉及金额超250亿元。