【康缘药业】12月金股。
最新边际变化，公司谈判新纳入医保两个中药新药（散寒化湿颗粒、芩桂术甘颗粒），同时一个可喜的变化是热毒宁、银杏医保支付范围限制进一步放宽或具化。我们认为进一步体现了医保的角度对于其临床价值的认可；这个为什么比较重要呢？其实，边际改变了投资者对于“中药注射剂”品类的临床价值的认知，之前跟您沟通中，我们也一直强调一个核心的点“中药行业经历了比较长的出清周期”，并从财务指标的角度反复验证，借此，我们在强调公司业绩有望进入新一轮快速增长期，这一点市场认知是有偏差的，详情咱们可以随时聊。公司未来三年复合增速有望20%左右，目前估值18倍PE，性价比较高，也是快速增长的稀缺资产，持续推荐哈。