【卓兆点胶】苹果MR的卖铲子受益者预期差-韭研公社

登录注册

【卓兆点胶】苹果MR的卖铲子受益者预期差

顺势而为主升

2023-12-27 11:20:56

的 S卓兆点胶(bj873726）S ，公司是2015年成立的一家专注于高精度智能点胶设备、点胶阀及其核心部件研发、生产和销售的企业。主要客户为苹果公司及其EMS厂商（苹果占公司收入的80%以上），产品主要应用于消费电子、新能源汽车、光伏组件、半导体生产等高端制造领域。公司基本就是依托苹果起家的，早期主要给IPAD、MAC供点胶设备，23年开始打入了某个给苹果做IPHONE、TWS的EMS厂商的供应链体系，收入迎来了不错的增长，23年3个季度的利润就超过了过去的全年（Q3应该因为订单确认收入原因没有增长），营收也接近翻倍，是今年比较少见的利润和营收双高增的企业，且该EMS厂商本身也给MR代工，后面卓兆切入MR的预期也有。

回到这个生意本身，点胶机国内被美国诺信、日本武藏、维世科为代表的国外大型厂商占据垄断地位，国内点胶设备参与厂商大多从事附加值较低的设备安装集成服务，卓兆点胶、凯格精机是国产企业中少数能切进这个设备的厂商（一个设备生意壁垒高不高，看毛利就知道了，卓兆的毛利率63.93%，凯格精机的毛利率39.47%，东威毛利率43.50%，迈为33.41%），同时卓兆是果链很多年的合作伙伴，可以直接对标凯格精机（凯格精机的客户主要是华为那边）。