1、事件驱动：22年4月25日晚公告，2022年第一季度净利润约3010万元，同比增长178.83%。公司六氟磷酸锂项目一期800吨带来利润增长，2022年一季度，六氟磷酸锂销量为122.35吨。

2、新项目加速开发。公司投资7亿元建设年产1.5万吨六氟磷酸锂项目，第一条年产800吨生产线于2021年11月投产并销售，今年4月完成第二条年产3000吨设备的安装，第三条5000吨拟于7月完成安装与调试，第四条6000吨拟于年底完成。

3、国内产能释放情况。根据百川盈孚数据，22年一季度国内六氟磷酸锂产量分别为6334吨、6245吨、6600吨，产量平稳，下半年新增产能释放产量提升，除了公司之外，天赐材料新增2万吨预计6月投产，天际股份新增1万吨预计Q2投产，多氟多新增4万吨预计12月投产。22年国内整体产量为9.62万吨，单吨耗费碳酸锂0.33吨，预计22年国内六氟磷酸锂用锂量3.17万吨，目前锂价50w左右，处于历史绝对高位。

4、新增利润。目前公司六氟磷酸锂日产量约2吨，第二条生产线本月完成安装，按一期800吨增量来看，3000吨产能第二季度能为公司带来最大利润为1.1亿元，不过近期6f价格下降，跌至39万元/吨，较前期近60万跌幅较大，利润恐大打折扣。

5、风险提示：锂盐价格后期走势不确定性加大，高价格反噬需求，电车等下游需求不达预期等。

（部分资料来自国金证券、天风证券研报）