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【安信金属】将全球通胀交易进行到底！
小蜗牛复盘
超短低吸的老韭菜
2021-02-28 00:25:23
【安信金属】将全球通胀交易进行到底！

近期美债收益率大幅上行成了广谱资产价格的大杀器，我们认为反而是通胀交易逢低加仓的好机会。

一是当前不论是从美国财政刺激、疫苗推进还是库存回补水平，均处于方兴未艾阶段，传统的经济修复显然没有到过热阶段；二是从所谓的超级大周期的预期看，美国地产周期事实上已经启动，碳中和大周期背景下新能源车、光伏风电储能行业景气仍在加速，美国基建刺激尚在积极凝聚共识阶段无法证伪；三是美联储委员在近期美债收益率大涨以后已经快速统一口风齐声喊话维持货币宽松鼓励通胀超调，预计即使接下来美债收益率再度失控，美联储势必会进行干预。综合起来看，当前的经济主要矛盾无疑是“经济复苏vs货币紧缩”，当前的经济复苏显然还没有到达过热之前，这个主要矛盾的主要方面一定是经济复苏而不是货币紧缩，过快的利率上行必将把来之不易的复苏扼杀，这是政策当局无法容忍的。

现在当前时点，我们再次重申，将通胀交易进行到底！把握好当前经济的主要矛盾（决定了当前最重要的仍然是盈利改善），定位好当前经济复苏的阶段和水平（决定了盈利水平仍然会继续改善），合理预期政策层的既定目标函数（决定了美联储的行为一定是要压住美债收益率，进一步鼓励通胀预期上行），是我们回调之后敢于加仓的坚定逻辑支撑！
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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鄂尔多斯
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真知无价，用钱说话
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  • 这颗韭菜有妖气
    关灯吃面的老司机
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  • 我是
    蜜汁自信的小韭菜
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  • 不做大割好多年
    长线持有
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  • 泛海行舟
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    2021-02-28 10:16
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  • 随机切不纠结
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    2021-02-28 10:08
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  • 小胖牛韭菜
    全梭哈的小韭菜
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