2024年1月12日，国家电网有限公司召开2024年工作会议，预计2024年电网建设投资总规模将超5000亿元，加快建设特高压和超高压等骨干网架，以数智化坚强电网推动构建新型电力系统等。我们认为几方面值得重视：

1、电网建设投资超5000亿：以往国网提出的投资规模口径均为“电网投资”，如2022年电网投资5012亿元，2023年电网投资5200亿元，今年投资规模口径为“电网建设投资”5000亿元；考虑到一般国网电网投资约90%用于电网建设，因此24年电网建设投资将进一步提升，增长幅度约10%，相比23年增长实现一定加速。

2、“数智化坚强电网”概念：整体电网建设的结构性景气特征我们认为没有改变，24年特高压、数字化是相对较为确定的景气赛道，其中特高压直流因23年招标放量，24年将逐步进入交付环节。同时，本次会议国网首次提出“数智化坚强电网”概念，并提出的“44345”等20条主题要义中14条均与电网数智化密切相关；我们认为一定程度表明除了智能化外，数字化在未来电网建设中重要性也会进一步提升，未来数字化投资景气有望保持较高水平。

3、大电网、配电网、微电网等多种电网形态有机衔接：正式提出对微电网的融合、衔接；微电网作为电力市场化趋势下的必然商业模式，未来发展空间广阔。

4、再次强调我们的观点，电网结构性景气仍是核心，建议重视特高压（南瑞、许继、西电、平高等）、数字化（信通，微电网的苏文、国能日新等）、出口（思源、金盘、明阳、泓淋、三星、海兴、林洋、炬华等）三大主线。