【宁做出口的草、不做内卷的苗】最强出口标的-青鸟消防
S青鸟消防(sz002960)S
2022年出口收入5亿(法国、西班牙)、总收入为10%;2023年预计出口收入8亿以上(美国、法国、西班牙),占比总收入接近16%
[礼物]唯一一家出口到美国的内资消防品牌,后无来者。众所周知,中国的消防产品想要卖到美国,需要拿到UL认证,青鸟消防作为国内第一消防龙头,研发费用=行业第三-第五名研发费用的总和,如此高研发的情况下,依然花费了6年时间才进入美国,目光可及之处,6年之内难有第二家内资品牌,优势一骑绝尘。
[烟花]海外业务市场空间更大、盈利能力更强。海外消防产品市场是国内市场空间的3倍,且出口到美国业务毛利率高于国内业务16个点,公司适当让渡部分毛利给当地经销商,用盈利换份额,海外全部是大公司(霍尼韦尔、西门子),在高返利诱惑下,相信海外公司会节节败退(不可能卷过中国制造业),公司海外份额快速提升可期。
[庆祝]盈利预测:预计2023年6.5-8.0亿利润,2024年8.5-9.0亿(计提一次性大额股权激励摊销费用后预估在8.5-8.0亿),对应2024年PE为12倍,目前股价14元、董事长大额增持的价格为18元,黄金一般的机会,买不了吃亏、买不了上当,强烈推荐