中国旅游研究院：预测2024年国内旅游人数达60.25亿人次；入出境旅游人数将超过2.64亿人次。旅游市场运行规模修复转向产业链修复，现金流修复转向投资修复，国内市场修复转向入出境市场修复；内容竞争更加激烈，旅游成为另一个“抢人”战场。

中指院：据测算，城中村改造将在未来5年中带动约10亿平方米的投资规模，会对房地产市场形成有效支撑，平均每年，带来的住宅新增需求约有4400万平方米，占22个城市2022年新建商品住宅销售面积的18%。城中村改造在投资带动方面也会有实质性的作用，大约有10万亿元的规模。

证券时报：4只规模靠前的沪深300ETF继此前成交额突破180亿元、176亿后，2024年1月18日成交额持续放大，华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、易方达沪深300ETF和华夏沪深300ETF合计成交额近311.87亿元。

宏观经济

1、国务院总理李强：签署《国务院关于修改部分行政法规和国务院决定的决定》。修改《中国人民银行货币政策委员会条例》。不再保留中国银行保险监督管理委员会的要求；修改《国务院关于实施金融控股公司准入管理的决定》。将金融控股公司的审批和监管主体由“中国人民银行”修改为“国家金融监督管理总局”。

2、发改委：2024年要下大力气改善居民收入预期、提高消费能力、增强消费意愿。积极培育智能家居、体育赛事、国货“潮品”等新的消费增长点，促进新能源汽车、电子产品等大宗消费，推动消费品以旧换新。加强文旅、体育、养老家政等服务消费领域标准研制。

3、税务总局副局长饶立新：全国税务系统累计开展政策精准推送超6.7亿户（人）次，从“政策找人”到“政策落地”全环节提升税务行政效能。2023年，全国新增减税降费及退税缓费超2.2万亿元，有效助力稳定市场预期、提振市场信心。

4、移民管理局：2023年全年累计查验出入境人员4.24亿人次，同比上升266.5%；其中内地居民2.06亿人次、港澳台居民1.83亿人次、外国人3547.8万人次，同比分别上升218.7%、292.8%、693.1%。累计查验出入境交通运输工具2346.1万架（列、艘、辆）次，同比上升143.4%。

5、发改委：修订全国版外资准入负面清单，全面取消制造业领域外资准入限制措施。加快推动出台实施吸引和利用外资的综合性政策，通过加大支持保障政策力度、对接高标准国际经贸规则等一揽子务实举措，着力解决外资企业面临的难点堵点问题。

地产动态

1、上证报：2023年12月，上海全市共成交二手房1.53万套，环比增长9%，同比增长23%；成交金额546亿元，环比增长16%，同比增长26%。上海二手房成交量再回荣枯线以上。但从链家门店的成交以及挂牌价格来看，随着成交量的高位回落，价格仍呈现下行态势。所以新政的出台改善了观望的情绪，但市场依然理性。

2、深圳市住建局：截至2024年1月17日，深圳市2024年第一季度计划入市的商品房项目19个，预计供应房源面积为117.5万平方米，12386套，其中，住宅106.万平方米，11318套；商务公寓8389平方米，60套；办公8.8万平方米，815套。

3、深圳市价格认定与监测中心：2023年深圳住宅全年总成交量64389套，同比增加14.7%；从价格看，新建住宅全年成交均价59554元/㎡，同比下跌11.4%，二手住宅全年成交均价63386元/㎡，同比下跌15.4%。

4、广东省广州市：住宅租金标准调整，公产类基准月租由4元/平方米使用面积提高至4.5元/平方米使用面积。同时，扩大适用优惠租金的困难群众范围，让更多街坊可以享受1元/平方米使用面积的优惠租金。

5、安徽省：2024年重点工作中，稳定和规范房地产市场，坚持因城施策、一城一策、精准施策，建立“人、房、地、钱”要素联动新机制，满足刚性和改善性住房需求。稳妥处置房企风险，建立以城市为单元的房地产融资协调机制，实现“保交楼”入库项目全部交付。

股市盘点

1、周四，上证指数报2845.78点，上涨0.43%，成交额4007.10亿。深证成指报8847.00点，上涨1.00%，成交额4640.81亿。创业板指报1732.36点，上涨1.93%，成交额1822.09亿。总体上个股跌多涨少，两市超3500只个股下跌。两市成交额8648亿，较上个交易日放量2272亿。盘面上，BC电池、CPO、MR、证券等板块涨幅居前，旅游、乳业、石油、零售等板块跌幅居前。北向资金全天净卖出7.41亿，其中沪股通净买入10.52亿元，深股通净卖出17.93亿元。

2、周四，恒生指数涨0.75%，报15391.79点。恒生科技指数涨0.51%，报3176.08点。国企指数涨0.76%，报5172.05点。恒大系概念股、光伏太阳能概念股领涨，鼎益丰控股涨超15%，融创中国涨超5%；互联网医疗概念股、猪肉股领跌。南向资金净流入5.85亿港元。其中，港股通（沪）净流入8.47亿港元，港股通（深）净流出2.62亿港元。

3、截至1月18日，北交所上市公司242家，当日新增1家。总市值4006.81亿元，成交金额121.95亿元。

4、两市融资余额：截至1月17日，上交所融资余额报8228.93亿元，较前一交易日增加7.01亿元；深交所融资余额报7436.51亿元，较前一交易日减少12.29亿元；两市合计15665.44亿元，较前一交易日减少5.28亿元。

5、深交所：截至2023年底，境内ETF共有897只，总规模达到2.05万亿元。其中，非货币ETF合计资产规模为1.84万亿元，同比增长4971亿元，涨幅18.53%。尤其是以宽基ETF为主的存量产品成为配置资金的重要选择，占市场整体规模增量的85%。

6、中证报：当前不少上市公司在最新回应固态电池材料进度方面多以测试、送样为主，不少公司直言尚不具备规模化、工业化生产能力。少数公司试产与规模化进度较为靠前，但仍有不少还处研发阶段，部分公司直言离规模化、产业化距离尚远。

7、证券时报：截至2023年底，近几只发行的北交所新股打新人数大占比仅3%左右。科创板打新人数占比超过30%。差异如此巨大的原因之一或与打新模式有关，科创板市值打新，中签前不需要缴款，而北交所则是现金打新，中签前就要缴款。

8、摩根资管：对于国内权益来讲，当前历史绝对估值分位、相对债券资产的估值均处在较高吸引力的水平，或具备长期配置价值。2024年股市的整体估值有望得到一定修复。在经济逐步企稳的过程中，以供给创新打开市场需求的科技，和以供给约束形成盈利稳定性的资源禀赋类公司，或具备较好的投资比较优势。

9、华夏基金：公司旗下华夏日经ETF投资基金（QDII）二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险。为保护投资者的利益，本基金将于2024年1月18日开市起至当日10:30停牌。

10、财联社：截至2024年1月18日，已有275家上市公司预披露2023年业绩情况，预喜率近八成，73家预计去年净利润至少翻倍。预告业绩增长的企业大多集中在医药制造、电子等。深市企业展现出强劲的增长势头，其中不乏净利润增幅在70%-80%的公司。

11、贝恩：私募股权投资（PE）基金正在“降温”和理性化。相比于此前押赛道、大小企业都投的投资风格，目前人民币基金和美元基金正在发生变化，倾向于投资那些体量较大、更具韧性，比如消费、高端制造、医疗等有望实现控股的企业。

12、新力金融（三连板）：公司目前生产经营活动一切正常，市场环境、行业政策没有发生重大调整，内部经营秩序正常。未发现需要澄清或回应的媒体报道或市场传闻，亦未涉及市场热点概念的情况。

13、荣盛石化：控股股东浙江荣盛控股集团有限公司计划增持公司股份不低于10亿元且不超过20亿元，本次增持不设定价格区间。

14、乐歌股份：2023年，预计净利润6.1亿元-6.5亿元，同比增长178.88%-197.17%，公司海外仓业务高速增长。

15、群兴玩具：与中国移动通信集团浙江有限公司签订《算力服务合同书》，公司向中国移动通信集团浙江有限公司采购算力服务，合同金额约2.76亿元。公司智算业务尚处于前期启动阶段。

财富聚焦

1、同程旅行：春运期间，国际机票平均价格约为1197元（含税费），同比下降41%，略低于2019年同期，基本回到正常水平。春节出境游热门目的地集中在东南亚，以泰国、马来西亚等海岛游线路最为热门，阿联酋、澳大利亚、北欧等则是较为热门的春节长线出境游目的地。

2、海南省海口市：将发放422.69万元数字人民币离岛免税消费券。本次数字人民币免税消费券自2024年1月18日至2024年1月31日期间可到免税店核销，无需领券。

3、新加坡金融管理局：现货B特币ETF近日在美国正式上市，引起市场高度关注，这类金融产品不允许在新加坡上市，因为B特币等加密货币并未列为ETF的合格资产。尽管如此，散户仍能透过本地券商，交易在海外上市的现货B特币ETF。


行业观察

1、发改委：积极扩大新能源汽车消费，推动产业高质量发展。重点是“三个加快”。一是加快优化促进新能源汽车消费的政策措施，深入开展新能源汽车下乡活动。二是加快推动新能源汽车技术创新。三是加快构建高质量充电基础设施体系。

2、能源局：2023年，全社会用电量92241亿千瓦时，同比增长6.7%。分产业看，第一产业用电量1278亿千瓦时，同比增长11.5%；第二产业用电量60745亿千瓦时，同比增长6.5%；第三产业用电量16694亿千瓦时，同比增长12.2%。

3、全国总工会：印发《大国工匠人才培育工程实施办法（试行）》，计划每年培育200名左右大国工匠，示范引导各地、各行业每年积极支持培养1000名左右省部级工匠、5000名左右市级工匠，广大职工积极走技能成才之路，为推动高质量发展提供重要人才支撑。

4、税务总局：2023年，税务部门高效落实绿色税收优惠政策，对资源综合利用产品取得的收入减免企业所得税167亿元，对相关产品及劳务即征即退增值税564亿元；对新能源汽车免征车辆购置税、车船税1218亿元，促进汽车行业降碳减排。

5、上证报：信托业人士称，已收到监管部门下发的《信托公司管理办法（修订征求意见稿）》。在薪酬管理、经营范围等方面均做出了修订。信托公司董事会应当单独或者合并设立信托、战略、审计、关联交易控制、消费者权益保护等专门委员会，保证信托公司为受益人利益服务。

6、中证报：带状疱疹疫苗市场潜力大，预计规模有望超百亿元。由于能够有效预防带状疱疹，减少大量的疼痛及并发症，大部分目标人群都有潜在需求，面对巨大的市场，目前国内已有超10家企业在布局。

7、中国有色金属工业协会硅业分会：本周市场弱势运行，M10尺寸小幅下跌。M10单晶硅片（182mm/150μm）成交均价跌至1.99元/片，周环比跌幅0.5%；N型单晶硅片（182mm/130μm）成交均价降至2.00元/片，周环比跌幅2.91%；G12单晶硅片（210mm/150μm）成交均价维持在2.89元/片，周环比持平。

8、抖音：面向影视公司、媒体机构、MCN机构以及个人创作者，宣布将给予精品微短剧资金和流量扶持。2023年，抖音上每天主动搜索微短剧的用户数量增长2倍，12部作品的播放量破10亿，微短剧日播放量增长了一倍。

9、灯塔专业版：开年以来，全国多地演出市场迎来“开门红”。截至2024年1月16日，全国演出销售总票房达1.93亿元，销售总票量达74万张，场次总数达2.4万场。业内人士认为，演出经济将迎来更大发展空间。

10、央视新闻客户端：天舟七号货运飞船搭载的科学实验载荷中，携带了厌氧古菌，它是地球上最古老的生命形式之一。随天舟七号货运飞船被送入中国空间站，以验证它们在模拟火星的环境中以及宇宙辐射的极端环境下是否能够生存，帮助人类探究是否存在外星生命这一重大谜题。

11、国际能源署：随着非OPEC+产油国的产量攀升，若无重大干扰，全球石油市场2024年可能保持“相当充足的供应”。将OPEC+以外的原油供应增长预估上调了约25%至150万桶/日，得益于美国、加拿大、巴西和圭亚那的供应增长。

12、TrendForce：VisionPro是苹果扩大虚拟头戴装置市场规模的重要布局，同时也可藉该产品跻身VR/AR市场，成为技术创新的先驱。若首购热烈，预估2024年VisionPro出货量有机会达50-60万台。

公司要闻

1、华为余承东：鸿蒙生态设备数已超8亿台，原生应用生态伙伴已经突破200家。2023年8月，公布的数据为7亿台。鸿蒙生态大势已定，打开万亿产业新蓝海。

2、澎湃新闻：接近字节跳动的人士透露，该公司正在加拿大、澳大利亚等地筹建研发中心。目前，部分研发中心已试运营半年左右，未来将支持TikTok、CapCut、Lemon8等多个海外业务研发。字节跳动计划以当地招聘为主，并辅助少量外派的方式筹建相关研发中心。

3、小米：一款型号为2311BPN23C的小米卫星移动终端设备已通过电信设备进网许可。该设备支持天通卫星通信制式，以及5G-增强移动宽带（eMBB）技术，搭载安卓系统，这将是小米首款5G卫星移动终端。

4、台积电：预计2024年第一季度毛利率52%至54%。未来几年销售额年复合增长率预计为15%至20%。2纳米制程技术研发进展顺利，计划于2025年开始量产。2纳米制程技术将帮助台积电抓住未来AI相关的机会。

环球视野

1、商务部：红海水域是重要的国际贸易通道，希望有关方面从该地区安全稳定和国际社会共同利益的大局出发，恢复和保障红海水域航道安全，共同维护全球产工链畅通和国际贸易正常秩序。将加强与有关部门协同，密切跟踪相关动态，及时为外贸企业提供支持帮助。

2、央视新闻：当地时间2024年1月16日，以色列总理内塔尼亚胡和安全内阁成员在贝尔谢巴南部举行会议。在会上内塔尼亚胡称，针对巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）的战斗可能会持续到2025年。

3、泰国：近日发现两个潜在的锂矿产地，此外在该国东北部地区发现“大量钠矿藏”。初步勘探结果显示，其中一个潜在锂矿源的估计储量约为1480万吨，平均氧化锂品位为0.45%。预计该矿源可为100万辆电池容量50千瓦时的电动汽车生产锂离子电池。

4、印尼经济统筹部部长：比亚迪将投资13亿美元在印尼建设产能为15万辆汽车的工厂。2024年1月18日，比亚迪在印度尼西亚推出了三款电动汽车。

金融数据

国内

1、新三板：1月18日，合计挂牌6221家公司，当日增加1家，成交金额2.60亿。三板成指报902.34，跌0.27%，成交额1.20亿。

2、国内商品期货：截至1月18日下午收盘，多数下跌。集运欧线跌超3%，纤维板、豆二等跌超2%，豆粕、菜粕等跌超1%，花生、玉米等小幅下跌；棉花涨超2%，烧碱、NR等涨超1%，PX、玻璃等小幅上涨。

3、国债：1月18日，2年期国债期货主力合约TS2403上行0.01%至101.164；5年期国债期货主力合约TF2403下行0.01%至102.440；10年期国债期货主力合约T2403下行0.05%至102.855。10年期国债利率涨0.15BP，至2.51%；10年期国开债利率涨0.45BP，至2.64%。

4、上海国际能源交易中心：1月18日，原油期货主力合约2403，以560.3元/桶收盘，上涨0.6元，涨幅为0.11%。全部合约成交247030手，持仓量减少3452手至53271手。主力合约成交130995手，持仓量增加1160手至27719手。

5、央行：1月18日，进行1000亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因当日有270亿元7天期逆回购到期，实现净投放730亿元。

6、Shibor：隔夜报1.7340%，下跌9.80个基点。7天报1.8190%，下跌12.40个基点。3个月报2.4000%，下跌0.20个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1946，涨0.0278%，人民币中间价报7.1174，跌0.0084%。

8、上海环交所：1月18日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量7.78吨，成交额560元，收盘价72.00元/吨，无涨跌。

国外

9、亚洲：日经225指数跌0.03%，报35466.17点。韩国KOSPI指数涨0.17%，报2440.04点。

10、美股：道指收涨0.54%，报37468.61点；纳指收涨1.35%，报15055.65点；标普500收涨0.88%，报4780.94点。

11、欧洲：英国富时100收涨0.17%，报7459.09点；德国DAX30收涨0.83%，报16567.35点；法国CAC40收涨1.13%，报7401.35点。

12、黄金：COMEX2月黄金期货收涨0.75%，报2021.60美元/盎司。

13、原油：WTI原油期货结算价涨2.09%，报74.08美元/桶；布伦特原油期货结算价涨1.57%，报79.1美元/桶。

14、波罗的海干散货指数：涨3.75%，报1357点。

·AI算力“冲云破霄”·

中泰证券：从总体发展趋势来看，各国密集出台大模型相关政策，数据、算力、算法更新迭代步伐加快，共同驱动AI大模型性能提升，AI大模型走出“闭源”和“开源”两种发展路径，各类企业和机构纷纷入局。将AI产业链分为基础层、工具层、模型层和应用层。AI大模型对算力需求指数级增长，高性能算力是AI大模型发展加速器。高质量的数据、算法、算力将引领新一轮发展热潮。

中信证券：短期来看，Gemini的发布将进一步带动市场对多模态模型的更多期待。对产业而言，多模态料将带动算力需求的提升。而在中长期来看，预计多模态模型的升级将丰富相关产品的使用场景，叠加硬件升级、算法优化带来的成本优化，2C产品的进展值得期待。持续看好本轮生成式AI浪潮对科技产业的长周期影响和改变，继续关注算力、算法、数据、应用等环节的领先厂商。

西南证券：AI浪潮催生算力要求，基础设施需求持续提升。AIGC带来的超大算力需求拉动通信基础设施建设及扩容，光模块作为数据传输的基础部件，需求首先迎来爆发。同时随着光连接高速率、大密度方向发展，2022年为800G元年，市场出货量约为万只级别，2023年迈入起步年份，2024年随着大模型厂商加速AI建设，加单意愿强烈、节奏频繁，预计将迎来爆发式增长。

银河证券：全球竞争加剧技术快速迭代，数字经济算力发展大机遇。我国5G基站建设规模超过全球50%，遥遥领先。随着未来AI的发展、6G的推进以及卫星相关业务的普及，要想在数字科技上获得更大的全球领导力，我国技术变革需要更加速。与市场的悲观预期有所不同，展望2024年，作为数字经济算力基础设施底座的通信设备的需求有望迎来高增长，相关板块或迎来更大机遇，重点包括运营商、光通信、卫星互联网相关产业链。运营商、光通信、卫星互联网三条主线大有可为。