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【国金化工】尼龙66行业专家交流纪要
成岑
2020-11-12 09:45:08
时间:2020年11月11日
专家背景:15年以上尼龙66行业分析经验
记录人:陈屹/任宇超
一、专家介绍目前市场情况
2020年5、6月份尼龙66价格跌到近年低点,市场最低1.6万/吨,之后触底回升相对缓慢,8、9月份变化不大,10月神马尼龙66上涨,现在2.8万/吨并且不一定拿到货。尼龙66价格上涨主要由于原材料己二腈的供应量下降,英威达己二腈产能开满是60万吨/年,目前产能无法开到40万吨/年。无法知道英威达的装置出了多大的问题,但是从下游客户己二腈活跃客户减少供应量的情况看,目前减少20%-30%供应量;而需求端持续恢复,汽车的销量非常好,导致尼龙66价格大涨。
二、提问环节
(一)PA66
1、当前尼龙66行情可能比2018年更强
供给端至少半年供给偏紧:2018年奥升德、英威达不可抗力,现在只是英威达出问题。目前即使英威达能逐步解决当前装置问题,英威达计划中的美国停车检修也是要进行的,检修后重启也要3个月,供应偏紧至少持续半年的时间。
需求端已经没有替代空间,下游几乎全部刚需:现在PA66的下游从低点需求在恢复过程中,2018年下游能被取代的已经被取代成其他材料了,比如2018年扎带改成PA6的材料,安全气囊侧面全部被PET取代了。现在已经没办法再在其他领域替代尼龙66了,经济现在在好转需求恢复的过程中,全球资金面宽裕,弹性更大。今年PA66的行情比2018年强的多,需求刚性。
2、PA66未来半年供给端具体情况
己二腈未来半年供应偏紧,现在无法评估法国装置问题。英威达在美国还有25.4万吨/己二腈,本来是要停车检修,如果法国问题解决了,美国的装置会如期做停车检修,如果到时候不停,说明法国问题没有解决。总体认为未来半年PA66供应偏紧。停下来到正常重启,即使很顺利也要三个月。
3、PA66渠道以及库存
5、6月份神马库存很高大概3万吨,目前下游几乎没有原料库存,甚至有的要停车
4、PA66目前的生产成本
估算综合成本不超过2万元/吨,到己二酸1500元/吨,到尼龙66是5500元/吨,按2.5单耗成本1.4万;如果按8000元市场价算成本是2万。
5、PA66工业丝和帘子布报价
工业丝和帘子布不对外报价,我们之前一直帮他们报价,后来神马不让对外报了
6、2018年很短时间上涨,之后立刻下降的原因
(1)2018年本身市场有炒作的气氛,当时外面报价虽然4万,但是实际3.7万成交已经很少了
(2)实际需求下降,2018年需求被挤出
7、对2020年PA66价格的预测
目前看到3.2万元/吨,应该问题不大。目前PA66工厂控制发货量,供货量是下降的。之前每个月供货300吨现在能给200吨的已经很不错了,全球都受影响,供应为之前正常水平的70%-80%。
8、PA66历史需求情况
18、19年综合看PA66总体需求增速,19年负增长,18年72万吨左右PA66的转换需求,19年67万吨左右。
9、PA66下游需求结构
0
0
(二)己二腈
1、己二腈的价格情况
英威达和下游客户开保密协议,从公开消息无法看到实际价格。可以参考海关进出口数据,己二腈看美国和法国,这两个国家出口到中国,数据滞后看到1-9月数据,中国在2000-2300美金进价,从波动看不是很大,9月份有一个月是1700美金进价。
2、齐翔腾达英伟达己二腈产能进展
建设中,英威达晚一点,齐翔腾达最快到2022年。神马在春节前后开始建己二腈产能,最快两年。
3、己二腈壁垒
己二腈壁垒最大的是催化剂的问题,催化剂的利用率很低但是催化剂价格很高,导致生产性价比很低
4、己二腈的短缺对己二酸的影响
己二酸价格从6000元/吨涨到8000元/吨,66切片对己二酸需求下降,但是可降解塑料方面同时拉动己二酸需求,未来会有比较多增量
(三)其他
1、神马产能
66切片19万吨/年,工业丝和帘子布加起来15万吨/年
2、华峰集团己二腈情况
华峰集团己二酸法生产5万吨己二腈、5万吨己二胺,己二腈自用。丁二烯法生产己二腈基本是加400美金成本。己二酸法肯定干不过丁二烯的成本。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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真知无价,用钱说话
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  • 大有
    超短低吸的龙头选手
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    2020-11-13 09:13
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  • 慢就是快123456
    超短追板
    只看TA
    2020-11-13 02:38
    非常感谢
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  • 只看TA
    2020-11-13 00:50
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  • 只看TA
    2020-11-12 19:10
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  • 王富贵008
    满仓搞的随手单受害者
    只看TA
    2020-11-12 12:38
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  • 韭菜盒子
    明天一定赚的萌新
    只看TA
    2020-11-12 09:49
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