祥鑫科技小范围交流要点
夜长梦山
2024-01-23 20:34:39
【天风电新】祥鑫科技小范围交流要点-0123
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🌼公司整体
23年营收：预计23年55-57亿元，新能源车身结构件22-24亿，动力电池结构件15亿，光储结构件7亿，燃油车结构件8亿。
23年订单：23年新增500多亿订单（金额根据采购框架协议），新能源车身模具及结构件87亿，动力电池模具及结构件388亿，光储结构件22亿，燃油车结构件13亿。
24年目标：营收80亿元，根据不同客户的履约情况对定点金额打了折扣。预计增量主要来自于动力电池结构件等。净利率8个点，增长主要来自于更高毛利率的模具出口、车身总成件占比提升以及规模效应。
🌼储能业务
产品：户储一般是冲压件或者数控钣金件，一套ASP在300-500；工商储机柜一般是钢或者铁的结构件，工艺是激光切割，一个约3-4万；液冷插箱是铝挤型材+搅拌摩擦焊，也有冲压的，一个1000左右。300KW大概有8-9个液冷插箱。
客户：除了华为以外，新开拓南网科技、湖北储能、中车时代等。
竞争对手：主要是给华为做OEM代工的，富士康、立讯等。
🌼模具业务
收入：疫情前2-3个亿， 23-24年陆续恢复出货。产能有6-7个亿。新项目净利率约30-40%。
客户：直接客户是tier1，终端客户是奔驰宝马奥迪保时捷等，也有直接给OEM报价，包括大众、stellantis等。
竞对：国内的威唐，土耳其、匈牙利供应商（承接德国车企的模具），在交期和报价上都有一定优势。
🌼车身及动力电池结构件业务
广汽：埃安目标80万台，传祺58万台，车身2-3k，座椅骨架1k+，电池托盘1k-5k，底盘1-1.5k。广汽车身结构件预计24年收入20亿。
其他客户：除广汽外，增量主要来自于比亚迪、吉利、小鹏、零跑、广丰广本、上汽大众等。
降价：12月份已全部谈完，降1-3个点不等。
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