提纲：

一、当日题材概述：

新能源车产业链、电网建设、北交所、电子烟、国资改革；

二、涨停个股解析：

中国天楹：股票回购+固废处理+进军新能源；

长高集团：剥离非核心业务聚焦输变电设备，业绩创历史新高；

劲嘉股份：新增产能用于电子烟领域；

三、新股解析

澳华内镜：软性内窥镜设备

诺唯赞：生物制剂、诊断试剂

四、行业题材研究

北交所要开市啦

VR跨越式发展，落地应用多元

电子烟：政策逐渐清晰+寻找确定性机会

中国国际养老博览会：第九届即将举办，规模大于往年

微电网：数据中心中游基础设施，区域性电网自产自消

五、重要新闻

北京证券交易所正在挂牌 明日正式开市

国家互联网信息办公室就《网络数据安全管理条例（征求意见稿）》公开征求意见

多国暴发禽流感疫情

江苏：疫情下2020体育产业增加值GDP占比略微提高

北京二手房网签量年内首次跌破万套，已连续7个月下滑

SpaceX再次发射53颗“星链”互联网通信卫星

六、三大报

水价改革持续推进、水务板块有望迎来价值重估（重庆水务、江南水务、兴蓉环境）

山东率先出台激励措施、促进节水型社会建设（三川智慧、汉威科技）

累计近3万亿、“十四五”全国电网总投资出炉（威胜信息、科大智能、科陆电子）

2021全球6G技术大会本月召开、产业链引关注（意华股份、亨通光电、盛路通信）

壮大航空材料、首个陶瓷基复合材料制造园开工（楚江新材、火炬电子）

特斯拉在全球超级充电桩超3万、合作公司迎机遇（五洋停车、佰奥智能）

缺芯情况缓解、汽车大厂上调12月份生产目标（上汽集团、长城汽车）

市场迎来“高光时刻”、巨头发力抗菌抗病毒领域（圣泉集团、力合科创）

海底数据中心即将大规模商业化、海底光缆公司有望受益（通光线缆、亨通光电）

北交所15日开张、券商业绩将受提振（中信证券、华泰证券）

网络数据安全管理条例征求意见、产品需求有望提升（绿盟科技、信安世纪）

星链互联网卫星再次发射、卫星互联网行业发展提速（中国卫通、华力创通）

转基因生物安全政策拟修订、机构看好种业景气提升（隆平高科、大北农）

苹果公布AR/VR体感专利、元宇宙最好的交互方式（数码视讯、创维数字）

国家网信办发文、加强网络数据安全防护能力建设（北信源、任子行）

“懒人福利”撬动万亿市场、上下游公司纷纷入局（圣农发展、味知香）

【万兴科技】完善AR/VR领域业务布局、拓展数字创意元宇宙

【海锅股份】公司是少数量产7MW风电齿轮箱锻件产商

七、下周投资日历

正文：

一、当日题材概述

市场成交继续万亿，两市百股涨停，汽配公司板块大涨，创业板20CM个股大涨为北交所预热，电子烟、电网建设、光伏、元宇宙等继续大涨，市场交投情绪活跃。

新能源车产业链：近期汽配相关公司走势强势，一方面是新能源车的快速发展给与了该类型汽配公司提升估值的空间，另一方面是第四季度缺芯现象有望缓解，带动汽车制造的放量，进而带动汽配公司业绩的提升，今日异动相关公司京泉华、合力科技、软控股份等。

电网建设：近日南方电网公布的《南方电网“十四五”电网发展规划》明确，“十四五”期间，南方电网电网建设将规划投资约6700亿元，推动以新能源为主体的新型电力系统构建，今日异动相关公司有长高集团、中熔电气、思源电气等。

此外次新受北交所下周开市刺激，拓新药业带动次新以及医药原料药板块，创业板20CM个股大涨，为周一北交所30CM预热；

电子烟板块受港股大涨影响，代表板块内个股大涨；

国资改革的中国电子科技集团系、元宇宙、光伏风电、次新等继续强势，更多异动板块可见公社异动页面。

二、涨停个股解析

中国天楹：股票回购+固废处理+进军新能源

关注原因:短线，11月11日晚，公司拟以8-15亿元回购公司股份，回购价不超人民币6.5元/股，回购的股份将全部用于实施公司股权激励或员工持股计划，同时公告与如东县人民政府签署《新能源产业投资协议》。

1、内容简述:前次8000万回购取消，因回购价定低了，重新抛出8-15个亿回购，不超过6.5元/股，全部用于员工持股和股权激励。此外同日公告，公司与如东政府签署《新能源产业投资协议》，将如东十四五规划新增的滩涂光伏发电资源的20%配置给公司，同时优先同意公司参股开发如东十四五海上风电项目，参股比例不高于20%。

2、此次合作范围较大。不仅是滩涂光伏发电、海上风电项目，最重要的是公司可以联合如东国企在县内建设区域能源中心，包含：储能中心（重力加速储能项目）、氢能中心（可再生绿氢制合成氨技术）、零碳能源互联网中心和智能网联中心（未来城市虚拟电厂），最终实现并网进行统一管理。参考如东现有国企，公司可以参与建设零碳供热基础设施，更可以围绕充电桩、智慧道路、停车场、电动汽车的全面升级改造以及整县试点项目，这基本是将整个如东县的新能源项目及细分全部交给了公司来做。

3、此次示范效应明显，抢占宣传制高点。如东县是国家绿色能源示范县，地处长江三角洲北翼，拥有丰富的风、光等可再生资源，2011就已建成了全国最大的海上风电场，发展可再生能源具有得天独厚的资源和产业优势。公司此次合作，可以将如东示范县的效果宣传出来，扩大全国范围的影响力，对公司的口碑有着巨大的宣传作用。

4、业务转型，初次进军新能源。垃圾公司目前业务覆盖了以垃圾分类、智慧环卫、分拣及资源化利用、垃圾焚烧发电以及危险废弃物处置为主的城市环境综合服务全产业链。但是从年初就开始了业务转型，首先是2月3日，公司将经营范围中的垃圾焚烧发电的部分基本删除,而是进军境外，公司在越南河内投资建设的垃圾焚烧发电项目设计处理规模为4000吨/天，日发电量约1680兆瓦时，从财报数据上看，海外环卫项目已经占了公司营收的半壁江山。而在国内，垃圾分类和智慧环卫成了新宠，更多的是一些无害化处理，包括此次新能源战略协议，也是公司向前迈出的一大跨步。

5、从个人投资来看。首先此次巨额回购8-15亿跨度很大，有些令人迷惑，其次公司9月17日拟出售其所持Urbaser100%股权。2018年公司以约88.82亿元将Urbaser收入囊中，最近两年，正是并表Urbaser公司，公司的经营业绩和资产规模实现了爆发式增长，而可见收入的大幅增长主要也是由于并表Urbaser带来的贡献。88.82亿使公司负债率迅速上升到70%以上，公司急于出售，背后压力可见一斑，此时推出如此大的回购计划，也可以说是代表了公司业务转型的信心。此外，不超过6.5元/股也为巨额回购设置了一个天花板，还有15.5左右的空间，可以作为投资参考依据。

（部分资料来自网络公开资料）

长高集团：剥离非核心业务聚焦输变电设备，业绩创历史新高

（关注原因：短线。目前公司已经将非主营业务完全剥离，专注发展输变电设备和电力工程设计服务等业务。业绩自2018年大幅下滑后，2021年已重回增长轨道，并创历史新高。随着南网“十四五”规划超预期，公司业绩有望持续释放。）

1、南网规划推动电网投资机会。近日，南方电网印发《南方电网“十四五”电网发展规划》。规划提出，南网“十四五”期间电网建设将规划投资约6700亿元，根据测算，南网“十四五”电网投资规模较“十三五”增速在20%以上，超市场预期，此举将带来电网投资边际改善及结构性变化。

1）公司先后为我国的第一条1100kV特高压交流输电工程、世界首条+800kV特高压直流输电工程、世界上首个+600kV电压等级直流输电工程、我国第一条' 疆电外送"的特高压直流线路、全国首个跨区直流联网输电工程、西电东送及世界首个柔性直流电网工程等国家重点工程项目提供设备,产品销售网络辐射全国。

2、输变电设备业绩创历史新高。根据公司21年半年报显示，公司顺利完成青海-河南、陕西-武汉等多个特高压直流工程重点项目产品的交付，并中标白鹤滩~江苏正负800千伏特高压直流工程。研发出一键顺控隔离开关、一二次融合柱上断路器、智慧开关柜、环保气体绝缘的10KV环网柜等多个产品。此外公司总包的国家首批智慧变电站改造项目之一110KV衡阳狮子山智慧化电站正式投运，标志着公司已经具备整站投标的能力。截至上半年，长高开关、长高成套、长高森源业绩均创历史新高。2021年，中央首提构建以新能源为主体的新型电力系统，特高压及智能电网建设加速推进，公司设备板块有望充分受益。随着公司进一步巩固国网市场，并加大南网市场开拓力度，持续做深做透二三级市场，业绩有望维持较高增速。

3、剥离非核心业务。公司集中优势资源，专注发展输变电设备和电力工程设计服务等业务，加快剥离非主营业务，目前已完成长高房地产公司和长高综合能源服务公司的股权转让。业绩自2018年大幅下滑后，2021年已重回增长轨道，并创历史新高。

1）子公司华网电力具备承接储能电站的设计及EPC总包能力，持续加强同集团的融合力度，在江苏、河南等重要市场取得突破，上半年订单总量同比增长50.79%。长高新能源电力建设的淳化中略80MW风电项目去年实现了全容量并网，并于2021年3月签署了淳化中略80MW风电项目、神木顺利40MW光伏项目的股权转让协议。（部分资料来自中金公司、民生证券、安信证券研报）

劲嘉股份：新增产能用于电子烟领域

（关注原因：短期，股权激励落地三年复合增速22.8%，三季度新型烟草业务收入破亿，同比增长近5倍；中长期，电子烟政策监管方向不确定性较大，公司与中烟深度合作，若政策方向利于国企公司或可受益）

1、股权激励落地，三年复合增速22.8%

1）11月12日晚公司发布股权激励公告，授予价格5.37元/股；

2）业绩考核目标：以 2020 年业绩为基数，2021年至23年净利润增速分别不低于22%、50%、85%；期间复合增长率为22.8%，2021年至23年净利润分别为10.5、13、16亿元；

若2023年业绩达标，以目前市值198亿对应PE为12.4倍；

2、新增产能下半年主要用于新型烟草的雾化类、CBD雾化器等

1)公司新扩增1万平方米的新型烟草产品生产场地，新增的产能在今年下半年将围绕着新型烟草的雾化类，其中也有为CBD雾化器来准备，公司产线可根据产品形态的不同作相应的调整。

2)公司新型烟草板块前三季度实现营收 1.04 亿，同比增长469.2%。其中第三季度实现了6,140万，增幅7.34倍，9月单月就实现了超3,000万的销售收入，与去年整年的收入水平相当，营收的快速增长一方面源自于客户、产品的突破，另一方面是产能爬坡的成果体现。

3、与下游品牌之间的合作

1）公司控股子公司因味科技的新型烟草品牌，先后推出有FoogoJ/Q/K/MiniJ系列、小爱、夜音、GT小钢炮、GTR大炮、F1/F2等产品，目前市场最受好评且翻单量最高的是GT小钢炮系列产品。受国内的政策不确定性因素影响，因味科技的新型烟草产品主要借助于产品在业内的口碑进行推广； 

2）今年年初，你我科技入股公司8%的股权，同时劲嘉科技也是你我科技的战略合作供应商，在很多新产品的设计、研发及生产环节上，双方都有着密切的合作；

你我科技电子烟品牌包括：Suorin、YouMe、Idols等，根据其官网显示Suorin单品18年收入破8亿，荣获北美销量TOP3；YouMe为加热不然烧电子烟；

3）公司生产的新型烟草产品包括加热不燃烧烟具、电子雾化设备（换弹式、一次性）等，除已建立股权合作关系的你我科技、龙舞科技和因味科技外，服务品牌还包括品牌FOOGO福狗、WEBACCO微拜、山岚等。

4、与中烟公司深度合作

公司有序开展新型烟草相关ODM/OEM服务，7月已和客户联合申请PMTA。公司与云南中烟进行合作、小米生态链卡位新型烟草主渠道；中烟公司为公司烟标制品的唯一客户端，与中国烟草深度合作具备销售电子烟资政。

受国内市场监管方向存下较大的不确定性，国家对烟草行业管制向来谨慎尤其是对民营企业，公司与中烟公司深度合作多年，未来若政策监管利好中烟公司，公司或可受益；

（部分资料来自网络信息、投资者调研）

三、新股解析

澳华内镜：软性内窥镜设备

1、主营业务：公司主业为电子内窥镜设备及内窥镜诊疗手术耗材，产品已应用于消化科、呼吸科、耳鼻喉科、妇科、急诊科等临床科室。内窥镜产品占业务比重为99%；

2、核心看点：

1）公司注重自主研发,截至2021年6月30日,公司拥有研发人员108人,占员工总人数的20.81%；公司每年以超过收入10%的研发费用投入产品研发和创新,产品线涵盖电子消化内镜、耳鼻喉镜、支气管镜及内镜诊疗耗材等,并应用于消化科、呼吸科、耳鼻喉科、妇科、急诊科等临床科；公司还获得上海市科技小巨人企业、上海市“专精特新”中小企业等荣誉称号；

2）公司经过二十余年的发展,已在国内外设立多个营销支持中心,为德国、英国、韩国等国家和地区的客户提供优质的产品和解决方案。

3）2015-2019年中国软性内窥镜市场销售额复合增长率约为16.8%，随着消化道早癌筛查的普及和内窥镜新术式的开展，未来国内软性内镜市场将继续保持较快增长；

3、行业分析：

1）市场规模：

根据中国产业信息网和国元证券研究所测算，2019年全球软性内窥镜市场销售额规模预计为118.5亿美元，2015年-2019年年均复合增长率为9.18%，高于同期全球医疗器械行业的平均复合增速，以此增速预计到2024年，软性内窥镜市场销售额规模将达到184亿美元。

根据国元证券研究所测算，2015年中国软性内窥镜市场销售额规模约28.7亿元，2019年中国软性内窥镜市场销售额规模约53.4亿元，2015-2019年复合增长率约为16.79%，随着消化道早癌筛查的普及和内窥镜新术式的开展，未来国内软性内镜市场将继续保持较快增长，预计到2025年销售额将达到81.2亿元。

2）分类：

按照镜体的软硬程度和应用场景，可以分为软性内窥镜和硬管内窥镜；按照应用领域划分，可以分为消化内镜、呼吸内镜、普通外科内镜、关节镜、脊柱内镜、泌尿外科内镜、胸外科内镜、妇科内镜、鼻咽喉科内镜等。其中，消化内镜主要包括胃镜、肠镜等。

3）格局：

全球：根据2020年4月长江证券研究所发布的《内窥镜系列深度报告——软镜》，2018年，全球软性内镜市场奥林巴斯占据65%的市场份额，宾得医疗和富士胶片分别占据14%的市场份额。上述三家日本内窥镜企业凭借先发优势和成熟技术优势，占据了全球软性内窥镜市场超过90%市场份额。

国内：根据长江证券研究所的推算，2018年奥林巴斯在中国市场占有率超过80%，高于其在全球的平均水平。奥林巴斯、富士胶片、宾得医疗三家日本企业市场占有率合计约为95%。国内企业中，澳华内镜市场占有率约为3%。

4、竞争对手：日企：奥林巴斯、富士胶片、宾得医疗；国内：开立医疗、迈瑞医疗、南微医学；

5、主要募投项目：公司实际募集资金总额6.59亿元。拟投资5.5亿，其中医用内窥镜生产基地建设项目总投资3.97亿，规划年产3,500套内窥镜设备和6,500条内窥镜镜体；

6、数据一览：

（1）2018-2020年，公司营业收入分别为1.56、2.98、2.63亿元，复合增长率为29.8%;归母净利润分别为-0.06、0.53、0.19亿元，2020年同比增长率为-64%。2018-2020年公司毛利率分别为63.11%、68.59%、67.35%。发行价格22.5元/股，发行PE244.08，行业PE45.63，发行流通市值6.19亿，总市值30亿。

（2）公司2021年1-9月收入为2.29亿元，同比变动幅度为51.06%；归母净利润为0.21亿元，同比变动幅度为174.58%；（资料来自公司官网、招股说明书）

诺唯赞：生物制剂、诊断试剂

1、主营业务：公司主业包括生物试剂、体外诊断业务； 其中，生物制剂占比78%；POCT（即时诊断）试剂占比22%，POCT受益新冠病毒检测大幅增长；

2、核心看点：

1）已成功推出了包含PCR系列、qPCR系列、分子克隆系列、逆转录系列等多个系列的生物试剂以及包含心脑血管、炎症感染、优生优育、胃功能等8个系列的POCT诊断试剂,并形成了覆盖科研院校、高通量测序服务企业、分子诊断试剂生产企业、制药企业、CRO企业、医院等医疗机构等多种客户群体的客户组合。

2）公司依托自主研发的蛋白质定向改造与进化平台与基于单B细胞的高性能抗体发现平台实现了公司生物试剂产品与体外诊断产品核心原料的自主研发与生产。公司自主开发的200余种基因工程重组酶和1,000余种高性能抗原和单克隆抗体等关键原料,是公司重要的竞争优势。

3）2020年的新冠疫情爆发以来，POCT进一步展现了其优势所在，在出入境、机场、火车站、基层医疗单位等场景得以广泛应用，操作的简易性节约了医疗资源、提高了检测效率，在疫情防控方面发挥了重要作用。同时，新冠检测的需求亦推动了POCT市场规模的快速增长。

3、行业分析：

1）市场规模：

a、生物科研试剂

我国生物科研试剂行业，市场规模从2015年的72亿元以17.1%的年均复合增长率增长至2019年的136亿元，增速远高于同期全球生物科研试剂市场，预计于2024年达到260亿元，2019-2024年期间年均复合增长率为13.8%。

其中分子类试剂占比为50.9%，2019年市场规模占比为69亿元，预计于2024年将达到124亿元，2019-2024年期间预计年均复合增长率为12.3%。

b、体外诊断

我国体外诊断市场规模从2015年的366亿元增长到2019年的864亿元；预计到2024年，我国体外诊断市场规模预计将达到1,957亿元，2019-2024年的年均复合增长率为17.8%；

2）格局：

a、分子类生物试剂：

2020年，在我国分子类生物试剂市场中，公司占有约4.0%的市场份额，排名第五，在国内厂商中排名第一;赛默飞、凯杰、宝生物、BioRad四个国外企业合计占据超过40%的市场份额，国内产品的进口替代空间较大；

b、体外诊断试剂：

行业具有行业企业数量多、市场集中度低的特征，大多数体外诊断试剂行业企业规模较小，且产品同质化严重。

我国体外诊断行业的市场规模快速增加，罗氏、雅培等海外体外诊断试剂巨头，在高端市场的竞争中占据优势。国内企业依靠产品价格相对较低、销售渠道相对较成熟，主要在中低端市场占据优势。

4、竞争对手：

生物试剂：赛默飞(Thermo-Fisher)、凯杰(Qiagen)、义翘神州、百普赛斯、菲鹏生物；

体外诊断：罗氏、雅培、万泰生物、万孚生物、基蛋生物、东方生物、圣湘生物；

5、主要募投项目：公司实际募集资金总额21.09亿元。拟投资6.74亿，用于公司总部及研发新基地项目将加大对生物试剂、POCT诊断产品的研发力度；投资3.51亿，用于营销网络扩建项目；

6、数据一览：

（1）2018-2020年，公司营业收入分别为1.71、2.68、15.64亿元，复合增长率为202.4%;归母净利润分别为0.01、0.26、8.22亿元，复合增长率为2767.1%。2018-2020年公司毛利率分别为82.53

%、84.32%、91.46%。发行价格55元/股，发行PE27.02，行业PE27.72，发行流通市值18.18亿，总市值220亿。

（2）公司2021年1-9月收入为12.89亿元，同比变动幅度为13.21%；归母净利润为5.50亿元，同比变动幅度为-9.07%；（资料来自公司官网、招股说明书）

四、行业题材研究

北交所要开市啦

9月2日，北京证券交易所宣布成立。在两个月迅速高效的筹划下，11月12日晚间，市场迎来重磅官宣。北交所定于2021年11月15日开市，81家公司将成为北交所首批上市公司。组成首批北交所上市企业队伍的，是大地电气、中寰股份等10只新股，以及贝特瑞、连城数控等71只精选层老股。

一图看懂10只新股信息

VR跨越式发展，落地应用多元

（关注原因：短线。今年VR头显价格达到消费级水平，销量有望超千万级别，行业正处于跨越门槛的关键期。同时Facebook更名、字节跳动90亿收购Pico、高瓴、红衫、经纬等一线基金重金押注预示行业第二春”来临。相关落地的应用有望迎来爆发式增长。）

1、VR行业“第二春”来临：10月28日，社交网站Facebook将公司改名为“Meta”，引燃了元宇宙概念，同时扎克伯格在采访中表示要在未来五年左右，让人们对Facebook的认知从社交媒体公司转变为元宇宙公司。值得一提的是，此前字节跳动以90亿元的高价收购了国内VR硬件制造商Pico（北京小鸟看看科技），谷歌、苹果、腾讯、网易等也纷纷开始抢占投资标的。投资机构同样闻风而动，高瓴、红衫、经纬等一线基金重金押注，数据显示，截至2021年10月9日，国内VR/AR行业共发生投融资事件149起。

1）回顾历史，2016年国内迎来VR领域的融资小高潮，2015年暴风科技上市，更是凭借VR、等多重热门题材一口气创造了29个涨停板。业内人士表示：如果说2016年关于VR行业的关注与投资还只停留在各方对其未来发展上存在美好愿景，那2021年VR已经在用实实在在的数据向外界宣告，VR行业奇点将至，一个属于VR的世界正在来临。

        2、需求与供给迎来双驱动：VR全称Virtual Reality，即虚拟现实技术，能够让人产生身临其境的体验，同时还能突破时空等条件限制。2016年Oculus Rift正式发售后，受到成本影响销量并未达到预期。而就在今年，VR头显的价格已达到消费级水平，其中主流头显产品：Quest 2售价下降30%、Pico Neo3售价下降45%，数据显示截至今年9月Oculus Quest 2累计销量超400万台，已经超过历代Oculus VR头显的总和。扎克伯格认为，一个平台上需要有约1000万人使用及购买VR内容才能使开发人员持续研发及获利，一旦超过这个门槛，内容与生态系统将会实现跨越式发展。今年正处于跨越门槛的关键期。 

        3、VR落地应用多元化：根据央视财经10月26日报告，现阶段VR主要应用于泛娱乐领域，在教育、医疗、房地产、购物、教培都能看到VR的一些最新落地应用。2021年9月VR体验相关搜索量相较2020年同期增长97.5%。全国VR体验馆商户总量较2019年同期增长93.2%，增长近一倍。其中以VR健身、VR购物、VR学车增长较快。

1）VR购物：亚马逊一直在开发”全新的VR购物体验“试图借助Metaverse搭建虚拟的购物空间。早在2016年淘宝即推出完整的VR购物“Buy+”技术，时下VR购物俨然已经成为最时尚的购物方式之一。通过360度全景且实景的方式让消费者足不出户体验购物的乐趣。例如，利用虚拟现实技术你会发现自己身处一家大型超市，里面有各种各样的日常用品。通过操作能够在超市里来回行走，并从货架上直接选择商品。

        2）VR家装：数据显示2019年家居建材市场规模将突破4.4万亿元，随着VR技术的成熟，“VR+家装”模式正在改变着行业生态。目前VR已经运用到衣柜、橱柜、吊顶、瓷砖、卫浴、装饰等多个家具品类的实景设计中，用户通过连通VR技术，3D云设计技术，便可以在2分钟内看到设计效果图。客户可以通过VR眼镜，720“亲临”现场，进一步地提升用户体验。

      3）VR学车：10月22日上海市成立首个应用VR虚拟现实、AI人工智能和实际道路训练组合教学的“三位一体式”全智能化驾驶培训基地，标志着VR学车已经开始市政推广阶段。随着机动车保有量较快增长，机动车驾驶员培训完成人数持续增长，根据公安部数据显示，2021年上半年，全国新领证驾驶人数量1,390万人，与去年同期相比增加662万人，增长90.93％。经测算预估汽车驾培市场在1000亿左右。根据目前国内唯一进行了异地布局的驾校东方时尚年报数据显示，其市占率也不足1%，随着疫情加速行业洗牌，未来龙头市占率将进一步提升。数据显示，采用智能驾驶培训模式训练的学员，整体通过率较传统训练模式提高了10%左右。另一方面还降低驾驶培训对生态环境产生的影响与依赖，可打破固有区位、场地及时间（24小时运营）对驾培行业的限制，减少天气状况等因素的干扰，节约人力资源，降低驾培机构的安全风险等管理成本。驾校将车辆更换为智能化驾培之后，保守估计成本将降低30%-40%，将加速驾培业务市占率提升。

        4、行业增速超50%：根据IDC对AR/VR市场规模的数据预测，2020年全球AR/VR市场规模达121亿美元，预计到2025年市场规模将达到680亿美元，2020-2024年年复合增长率达到54%。对应国内2020年中国AR/VR 终端硬件市场规模为222亿元，预计2021年将达到330亿元，同比增长49%，2025年市场规模将达到1789亿元， 2020-2025年复合增长率51.79%，行业将呈现高速增长趋势。

5、相关个股：

电子烟：政策逐渐清晰+寻找确定性机会

关注原因:短线，据市场消息国家局组织召开了电子烟国家标准会议，政策底逐渐清晰。

1、会议内容概述。据市场消息，国家局组织召开了电子烟国家标准会议，主要内容涉及：1）电子烟烟液允许使用的添加剂白名单为122种，这意味着大量水果味不能生产销售，只要在中国生产都必须遵循。要知道的是，目前各种电子烟中的香料调味剂高达8000多种。

2）尼古丁最高限量20mg/ml，雾化温度＜350℃。一般情况下，电子烟一般雾化温度控制在250-350度，部分电子烟甚至可以实现220-250℃的低温雾化，这个温度相对于普通烟草的700-800℃要低的多，而这会极大的减轻电子烟的危害，降低有害物质生成。

3）现在市面上本草烟弹可能被认定为固态电子烟。

2、口味烟全面封杀。对电子烟某种限制下的认可外，中国与美国之间达成了共识，就是拒绝水果味电子烟。水果味电子烟因其特定的香味很容易引起未成年人涉烟，在这个标准下，电子烟未来将更聚焦于替烟的产品。另外，尼古丁的限定意味着目前的绝大部分配方都要自我改变以适用于新规，规定将利好于新的烟油生产企业和雾化器生产相关企业。

3、国外电子烟纳入医保。有媒体称，英国将把电子烟纳入医保。英国国家医疗服务体系NHS称将把电子烟作为处方药物来帮烟民戒烟。这意味着英国将成为世界上首个为电子烟授予医疗产品许可的国家。但是，要知道的是，英国开处方药意味着要取得医生的允许，所以如果你没有烟瘾或是未成年还是其他情况，只要医生认为你不需要，就拿不到电子烟。我国加热不燃烧烟草市场正在用户培育初期，我国现有吸烟者逾3亿，每年因吸烟相关疾病所致死亡人数超过100万。在此背景下，加热不燃烧烟草因其减害及类真烟的口感，以及使用方便且对周围环境影响小的特点在吸烟者中的需求不断提高。

4、目前国内外形势不同。国外目前主要受民众影响，禁止未成年人抽电子烟，像美国FDA禁止各种口味烟，而英国虽然纳入医保，但是需要处方药，而一般人走NHS医保需要很久很久之前预约才可以见到医生，医生需要根据你自身情况给你开电子烟，流程很复杂，毫无疑问，会大大减少电子烟的销量。国内由于自身原因，未来主流应该是HNB，而其他的雾化电子烟会很难。不过民营资本可以参与到新型烟草行业，像烟碱这种原料可以使用，对于国内而言，雾化烟应该会被国内HNB的平滑升级打击。

5、相关公司：

中国国际养老博览会：第九届即将举办，规模大于往年

（关注原因：短期，第九届中国国际养老服务业博览会将本月17-19日在北京举办，参展规模大于往年；我国老龄化程度逐步加深，养老产业市场规模万亿级别，关注行业相关公司）

1、事件刺激：

近日消息，第九届中国国际养老服务业博览会将于11月17-19日在北京国家会议中心举办。中国国际养老服务业博览会已成功举办八届，博览会已成促进国内外养老服务界快速融合的品牌展会。

2、参展规模大于往年，国际合作深入，国内养老服务品牌集结亮相，

1）本届博览会共设12个展区，将有220多家来自20多个国家和地区的社会组织、机构及企业参展；在国际老龄联合会（IFA）、法国、英国、荷兰、澳大利亚驻华使馆的大力支持下，在欧洲护理教育者联盟、加拿大养老服务协会、英国医疗保健提供者协会、法中老年护理服务合作协会、瑞典卫生部健康护理基金会、日本介护福祉士教育学校联合会、樱花集团和来自北美洲、欧洲、亚洲的品牌养老服务集团积极参与下，参展规模大于往年，各国际展团展出内容丰富多彩，积极探索国际品牌在中国落地的合作机制。

2）国内养老服务品牌集结亮相：本届博览会还将重点推出“全国百家养老服务品牌机构”。在北京、上海、重庆、河北、江苏等多个省份民政部门的指导支持下，各省份养老服务行业协会积极组织地方品牌企业参展参会，并在展会上分享品牌建设经验。

3、政策推动老龄事业发展

1）第七次人口普查数据显示，我国老龄化程度进一步加深。目前我国60岁及以上人口为2.64亿，占比达到18.70%，较10年前提升5.44个百分点。预计“十四五”时期，我国60岁及以上人口将突破3亿，从轻度老龄化迈入中度老龄化阶段。

在此背景下，“十四五”规划纲要草案将积极应对人口老龄化上升为国家战略。本次会议上，决策层再次做出重要批示，有助于加快相关政策规划落地实施，推动养老产业发展。

2）据艾瑞咨询测算，预计在2020年我国养老产业的市场规模将达到7.7万亿元，2030年达到22.3万亿元。

相关公司

        延伸阅读：养老公司全汇总 

（部分资料来自网络信息、国元证券）

微电网：数据中心中游基础设施，区域性电网自产自消

关注原因：短线，政策扶持，鼓励建设智能微电网；中长线，储能成本的迅速下降将有力推动微电网在新能源产地的消纳和并网，西门子电气预计2026年全球工商业微电网装机规模将达到5400MW。

1、政策扶持：11月5日，四部门：发布《关于加强产融合作推动工业绿色发展的指导意见》。意见指出，依托国家新型工业化产业示范基地等优势产业集聚区，打造一批绿色工业园区和先进制造业集群，支持共建共享公共设施、优化能源消费结构、开展能源梯级利用、推进资源循环利用和污染物集中安全处置，鼓励建设智能微电网。加快充电桩、换电站、加氢站等基础设施建设运营，推动新能源汽车动力电池回收利用体系建设以碳中和为导向，制定重点行业碳达峰目标任务及路线图，支持智能光伏、新能源汽车等产业发挥示范引领作用。

2、微电网是什么？

微电网是可以自产自消的区域型电网，由分布式电源、储能装置、能源转换装置、监控和保护装置、负荷等组成，旨在解决数量庞大形式多样的分布式电源并网问题。储能成本的迅速下降将有力推动微电网在新能源产地的消纳和并网，西门子电气预计2026年全球工商业微电网装机规模将达到5400MW。

（1）碳中和大背景下中国能源结构将发生深刻变革，“风光”转型势不可挡。《2030碳达峰行动方案》明确了我国长期能源结构的深刻演变，到2030年非化石能源消费比重将达到25%作用，“风&光”总装机量达到12亿千瓦以上。而彭博新能源财经预测到2050年“风&光”装机占比将达到58%。

（2）数据中心将整合冷热电联产、可再生能源、燃料电池和储能成为微电网的重要落地场景，未来消纳全球微电网发电量有望达30%以上。我国中西部地区风、光资源丰富，而当地也是冷数据、西数东算的主要基地，国家将持续推进微电网技术应用。数据中心基础厂商将迎来数据中心“拆小改旧”的整合热潮并有望向风光核能源互联、新能源汽车产业链横向扩张。

CNESA预测我国电化学储能装机5年增速达57.4%，中国光伏协会预测5年全球光伏逆变器增速19%。除此之外，针对微电网定制的智能配电、高可靠UPS、水冷系统、AI动环监控系统都将是IDC基础设施和集成商可能涉足的方向。

5、特斯拉光储充一体化，支持局部微电网

2021年6月，特斯拉中国首个光储充一体化项目在拉萨、上海相继启用，配备备 V3超级充电桩和目的地充电桩，光储产品首次打开中国市场。光储一体化通过光伏与储能的互联互通，对于家庭用户提高清洁能源的使用效率，减少对电网的依赖；对于企业用户，有效解决在有限的土地资源里的配电网络问题，能过清洁能源存储和优化配置实现本地能源生产与用能负荷的基本平衡，缓解充电桩对电网的冲击，或用以支持局部微电网的发展。同时光储一体化也可以实现与公共电网实现互动，为未来V2G的实现提供支持。

6、此外，下一代车-桩技术，以及V2G+微电网，不仅能实现电桩盈利，还可以实现汽车储能作用的。

五、重要新闻

北京证券交易所正在挂牌 明日正式开市

15日，北交所所有股票将正式开市交易。开市当天，新三板精选层的71家挂牌公司将平移至北交所。另外，10家已完成公开发行等程序的企业将直接在北交所上市。届时，北交所上市公司数量将达81家。北交所在开市筹备过程中，市场各方反应积极、踊跃参与。目前已有累计超210万户投资者预约开通北交所合格投资者权限。

国家互联网信息办公室就《网络数据安全管理条例（征求意见稿）》公开征求意见

《意见稿》第十三条提出，数据处理者开展以下活动，应当按照国家有关规定，申报网络安全审查：1、汇聚掌握大量关系国家安全、经济发展、公共利益的数据资源的互联网平台运营者实施合并、重组、分立，影响或者可能影响国家安全的；2、处理一百万人以上个人信息的数据处理者赴国外上市的；3、数据处理者赴香港上市，影响或者可能影响国家安全的；4、其他影响或者可能影响国家安全的数据处理活动。大型互联网平台运营者在境外设立总部或者运营中心、研发中心，应当向国家网信部门和主管部门报告。

多国暴发禽流感疫情

韩国农林畜产食品部13日表示，在韩国全罗南道罗州市又有一家养鸭场检测出高致病性禽流感病毒。短短一周之内，韩国接连发生了三起禽流感疫情。日本农林水产省当地时间13日宣布，其南部鹿儿岛县出水市的一家养鸡场出现高致病性禽流感疫情，该养鸡场饲养的约4万只鸡将全被扑杀。英国连日来暴发多起高致病性H5N1禽流感疫情。据路透社报道，随着冬季来临、鸟类迁徙，过去数周，欧洲多国出现禽流感疫情，除英国外，还有法国、德国、意大利、荷兰和丹麦等。（财联社）

江苏：疫情下2020体育产业增加值GDP占比略微提高

江苏省体育局近日发布2020年体育产业数据，在疫情背景下，全省体育产业总规模仍然取得增长，达到4881.80亿元；增加值1641.79亿元，占全省GDP的1.60%，也比上一年度有所提高。（新浪财经）

北京二手房网签量年内首次跌破万套，已连续7个月下滑

“金九”成色不足，“银十”也失约于北京楼市。最新机构数据显示，北京二手房市场成交量连续7个月出现下滑。2021年10月份，北京二手房网签量更是年内首次跌破万套，同比下降35%。（证券时报）

SpaceX再次发射53颗“星链”互联网通信卫星

当地时间13日，SpaceX在美国佛罗里达州卡纳维拉尔角航天发射场发射一枚“猎鹰9”火箭，该火箭搭载有53颗“星链”互联网通信卫星。据报道，美国太空探索技术公司自2018年启动“星链”互联网通信卫星发射计划以来，已累计发射1844颗“星链”卫星。（央视新闻）

六、三大报

水价改革持续推进、水务板块有望迎来价值重估（重庆水务、江南水务、兴蓉环境）

山东率先出台激励措施、促进节水型社会建设（三川智慧、汉威科技）

累计近3万亿、“十四五”全国电网总投资出炉（威胜信息、科大智能、科陆电子）

2021全球6G技术大会本月召开、产业链引关注（意华股份、亨通光电、盛路通信）

壮大航空材料、首个陶瓷基复合材料制造园开工（楚江新材、火炬电子）

特斯拉在全球超级充电桩超3万、合作公司迎机遇（五洋停车、佰奥智能）

缺芯情况缓解、汽车大厂上调12月份生产目标（上汽集团、长城汽车）

市场迎来“高光时刻”、巨头发力抗菌抗病毒领域（圣泉集团、力合科创）

海底数据中心即将大规模商业化、海底光缆公司有望受益（通光线缆、亨通光电）

北交所15日开张、券商业绩将受提振（中信证券、华泰证券）

网络数据安全管理条例征求意见、产品需求有望提升（绿盟科技、信安世纪）

星链互联网卫星再次发射、卫星互联网行业发展提速（中国卫通、华力创通）

转基因生物安全政策拟修订、机构看好种业景气提升（隆平高科、大北农）

苹果公布AR/VR体感专利、元宇宙最好的交互方式（数码视讯、创维数字）

国家网信办发文、加强网络数据安全防护能力建设（北信源、任子行）

“懒人福利”撬动万亿市场、上下游公司纷纷入局（圣农发展、味知香）

【万兴科技】完善AR/VR领域业务布局、拓展数字创意元宇宙

【海锅股份】公司是少数量产7MW风电齿轮箱锻件产商

11月14日 三大报信息汇总  

七、下周投资日历