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锦浪科技三季报电话会议

选对股买对时

中线波段的公社达人

2021-10-29 22:52:20

1、三季度的销售情况
同比有比较大的增长，环比略有增长，市场的需求还是很旺盛的，主要还是芯片的供应影响。
储能还有很多大的未交的订单，三季度发了一部分，逆变器的台数有一万多台，相当于去年全年两倍的台数，主要还是出口为主，确认收入的9000多台，5000多万的收入，供应还是比较紧张，三季度只是稍微缓解了一下，四季度并网的逆变器欠得比较多。

2、现在芯片和电子原材料供给还是很紧张，整个大市场的缓解可能要到明年四季度，接下去的一段时间可能还是很紧张，我们积极的改变策略，原来觉得只是暂时的，现在因为时间延续的比较长，我们现在主观的要去做一些变革，我们阶段变成了采购为导向，全公司动员起来在特殊阶段做些事情，原来我们的研发部门，现在为了新的物料能够导入，我们成立的新的团队，我们原来都是月度排产，现在我们是灵活的排产，销售端可能都是集装箱集柜之后才发，但是现在我们会更灵活一些，比方说到90%是不是跟客户进行沟通。
以前我们还是非常的谨慎，我们以前对海外的供应商选的品牌也比较狭窄，现在我们会扩大供应商名录。
对于国产的元器件我们会相对比较谨慎，可能到明年三四季度会有一些进展。

3、并网那边的出货量情况，我们储能发展比较快。
并网也很快，只是储能的基数比较小，我们储能现在主要是海外发达国家为主。

4、储能目前还是以海外市场为主，那对国内的储能市场怎么看？
无论是国内还是海外都是快速发展的，工商业如果抛开完全，可能会更快速发展，这是市场化的发展。

5、关于毛利率的问题？三季度毛利率略微有些下降，国内和海外分别如何？
毛利率应该三季度和二季度基本持平，无论内销还是外销也都差不多，毛利率有几个正向的影响也有负向影响。
第一个是海运，有部分紧张用空运，我们的运费在二季度的基础上增加了1300万、
第二是原材料涨价
第三是内销占比跟二季度差不多，需求外销肯定是是比内销要快
第四就是汇率，这四个是毛利率的负向因素
另外二季度五六月份的时候有涨价，第二就是产品的优化和迭代更新，第三就是高毛利率的产品在增加。

6、四季度毛利率的预期？另外海运这一块紧张缓解之后怎么看？
价格5月份涨的价格订单里面都逐步体现出来了，但是原材料三季度也还是在涨。
10月份国内我们涨了6-10%，新一轮的涨价也会逐步体现出来。
明年一季度我们可能也还是会再涨一次价格，这个跟客户也有一些沟通了。
现在海运的价格还是相对持平，四季度和明年过年前还是会维持在高位。我们也是在积极的做应对，在考虑签长单，跟大的海运公司，长单跟现货价格比还是有非常大的折扣，来保障我们的仓位。

7、储能和光伏的逆变器是分开的，现在很多的可能是光储一体的，产品的价值量往未来看的趋势如何？
储能逆变器稍微大一点的可能也就是几毛钱1W。
我们为什么不去把电池买过来做系统呢，我们觉得我们没有办法带来我们自己的价值。

8、请您结合应收、预收和合同负债的情况讲一下我们的销售模式？
我们收入和营收是匹配的，另外看一下我们的现金流也是非常健康的。
我们的销售模式不同的客户也会有一些不同，根据客户的大小规模、国家。
我们这个销售策略跟去年是一样的。

9、合同负债增长了好几倍是不是可以预测四季度的经营情况？
三季度还是需求还是很好的，很多客户我们已经收到款了，但是我们还没有发到货给客户。我们的销售费用率环比其实是持平的，但是随着我们规模大了之后，这个销售费用率是会下降的。

10、四季度芯片和海运的判断如何？
芯片完全改观可能要到明年四季度了，我们刚才也讲到我们主动去做些工作，我们可能明年一二季度应该会有一些缓解。
四季度海运应该不会有大的松动，我们现在谈应该长单，可能有6-7折的价格优势。

11、怎么看未来细分赛道的景气度？
光伏我就不讲了，我想讲的是分布式这一块，前三个季度分布式占到了65%以上，我觉得分布式的增速是会很快的。
组串式逆变器会快于光伏总体的市场。
从供应来讲我们特别不希望一直处于供不应求的状态，团队整个战斗力可能会被磨灭，但是未来一年到一年半的时间还是会供不应求。

12、怎么理解海外储能逆变器行业的状态？
我不具体针对哪个公司哈，我就讲一下海外储能的情况，海外的客户还是跟原来并网的渠道是一致的，原来并网逆变器跟谁买客户是熟悉的。
但是也有一些公司他也会去做一些细分的行业客户和市场。
我们产品线也很全，需求也很旺盛的。

13、光储一体化是不是原来的逆变器和储能的逆变器要做成一个整体？
作为我们来讲电池厂家很多，他们会来采购我们的逆变器；
如果我们去做系统的话，那么可能就会去做掉客户的一部分市场，当然我们也是有系统方案的。

14、地面电站这块今年的业务如何？后续规划如何？
通过这几年的铺垫和沉淀，在大型电站有了长足的突破，我们今年给几大电力运营商在供货，我们原来做分布式切入到地面的我们还是有大的突破。
今年国内地面电站占比是35%。今年我们觉得还是有一个从量变到质变的突破。

15、三季度出货情况跟二季度比？
出货台数跟二季度应该是比较接近的。二季度和三季度销售的情况来，国内和国外也是五五开的。
储能明年规划了10-20万台的产能。

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