鼎胜新材：铝箔龙头，得益于和宁德时代的合作，打开需求空间（转发）
1. 公司与宁德签订框架协议约定：2021年11月1日至2025年12月31日期间，公司及子公司五星铝业承诺向宁德时代供应动力电池铝箔，最低供货量合计为51.2万吨，最终供应量及价格按照双方后续具体订单为准。从总量看：51.2万吨按单GWh电池耗用铝箔350吨，对应电池产量在1463GWh。从年平均量看：预计22-25年平均供货量在12.5万吨，对应电池产量在357GWh。
2. 公司现有产能9.4万吨，明年产能达15万吨。预计公司今年出货6万吨，其中宁德3万吨，占比公司50%、比亚迪0.9万吨，占比公司15%、LG 0.6万吨，占比公司10%。
3. 预计宁德今年出货132GWh，按80%产销比得宁德产量在165GWh，需求铝箔5.8万吨，则公司在宁德占比52%（3/5.8）。预计比亚迪今年装机37GWh，按按80%产销比得宁德产量在46GWh，需求铝箔1.6万吨，则公司在比亚迪占比63%（0.9/1.6）。
4. 预计公司明年出货12万吨，其中宁德约6.2万吨（258/0.8*0.035*55%）、比亚迪约2万吨（70/0.8*0.035*65%）。
5. 公司系铝箔龙头，国内市占率50%+，此次和宁德签订长达4年的框架协议，一方面展现了宁德对公司铝箔质量和技术的认可，另一方面也保证了公司未来几年的出货。
6. 预计公司明年铝箔出货12万吨，单吨盈利6k，传统业务贡献1-2亿利润，预计明年利润在9亿元，对应当前估值21X。