一 投资新建锂电池循环利用项目和车辆回收项目
1.1投资建设废旧锂电池及极片废料资源循环利用项目
锂电池循环利用项目经估算,项目达产后年均可实现销售收入 107,638.19 万元,净利润 11,442.58 万元,投资利润率为 38.19%。项目经济合理,项目财务效益好,财务风险较小,在财务上是可行的。
1.2 报废车辆回收拆解及综合利用项目
报废车辆回收项目经估算,项目达产年均可实现销售收入 75,114 万元,净利润 14,378万元,投资利润率为 37.9%。项目经济合理,项目财务效益好,财务风险较小,在财务上是可行的。
二 公司估值与净利润
2.1 公司2021年净利润有保障
由于在手订单量不断增长,业务规模持续提升所致。公司年报业绩预计:净利润1.566亿元至1.807亿元,增长幅度为10.64%至27.63%
2.2 公司与同行业对比与估值
对于同行业,天奇股份PE 37.
格林美PE 55.
2.1.1 2021年估值分析
2021年估值,我们取PE 35
1.566亿(最小) | 1.807亿(最大) | |
PE | 35 | 35 |
市值 | 54.81亿 | 63.245亿 |
最低市值55亿,最高63亿。 目前公司市值仅34亿,存在低估可能。
2.1.2 2024年估值分析(锂电回收与汽车拆解建成后)
2024年估值,我们取PE 35。
公司净利润 1.566亿(取最小)+ 1.144亿 (锂电回收) + 1.437亿(汽车拆解)= 4.147亿
4.147亿(最小) | |
PE | 35 |
市值 | 145亿 |
目前公司市值仅34亿,2024年给与145亿估值。存在4倍空间。
三 总结
3.1 公司转型,投资新建锂电池循环利用项目和车辆回收项目。
对应同行业,格林美,天奇股份,给与PE 35。
2021年,公司预计净利润1.566亿元至1.807亿元。最低市值55亿,最高63亿。目前公司市值仅34亿,存在低估可能。
2024年估值,取PE 35。公司净利润 1.566亿(取最小)+ 1.144亿 (锂电回收) + 1.437亿(汽车拆解)= 4.147亿。
市值 4.147亿* 35 = 145亿。目前公司市值仅34亿,存在4倍空间。