思考一个问题，市场主线崩塌后，如何重新恢复元气。

有人说，行情结束了，还思考个毛。

其实，2018后，我可以告诉各位，行情永不眠，只是其中的节奏和调整级别，有所差异罢了。

大的主线炒1-2年，然后有个切换是必然，切换的方式可以是凶残的，触发点可以是估值离谱或者行业本身逻辑出现问题，或者政策点名打压；但这一次的几条主线，除了白酒可能会有政策打压外（限制粮食使用），新能源(车）以及军工等，都看不到后面的几条。

剩下的就只有估值问题。估值问题也好解决，就是用一张财报来堵住空头的嘴。所以，接下去的2个月，年报将是引导板块发酵的主要因素。

除此之外，由于过于充沛的流动性（我指的是股市里的增量，主要是公募基金），会导致抱团方向出现外溢和转移。本篇谈的是这个话题。

转移的可能方向，

有这样一个个大的方向可以考虑：

他是：农业，尤其种业。

这个事情2月就可能起来，年初的中央农村工作会议，七常委齐齐参加，最高领导人讲话。帮大家会议一下细节：

脱贫攻坚取得胜利后，要全面推进乡村振兴——这是“三农”工作重心的历史性转移。

提出了“一个关系大局的重大问题”

这个问题，分三层：

1（巩固脱贫）巩固和拓展脱贫攻坚成果

2（推进振兴）全面推进乡村振兴

全国要“构建发展新格局”其中，把战略基点放在扩大内需上，

农村有巨大空间，可以大有作为。

重点来了，关键词：粮食安全

- 要牢牢把住粮食安全主动权，粮食生产年年要抓紧。

- 要严防死守18亿亩耕地红线

- 要建设高标准农田，要把黑土地保护作为一件大事来抓

- 要坚持农业科技自立自强，加快推进农业关键核心技术攻关（这个是资本市场关注的重点，直接对标的行业是：种业）

种子是现代农业的“芯片”，是确保国家粮食安全和农业农村

高质量发展的“源头”。

以下摘录去年底中央经济工作会议关于种业的表述：

解决好种子和耕地问题。保障粮食安全，关键在于落实藏粮于地、藏粮于技战略。要加强种质资源保护和利用，加强种子库建设。要尊重科学、严格监管，有序推进生物育种产业化应用。要开展种源“卡脖子”技术攻关，立志打一场种业翻身仗。要牢牢守住18亿亩耕地红线，坚决遏制耕地“非农化”、防止“非粮化”，规范耕地占补平衡。要建设国家粮食安全产业带，加强高标准农田建设，加强农田水利建设，实施国家黑土地保护工程。要提高粮食和重要农副产品供给保障能力。要加强农业面源污染治理。”

三大主粮中，我国的稻谷处于世界领先水平，而小麦主要还是常规种子，种植户可以自行留种。因此，真正需要追赶国际水平的是玉米种子。

数据统计显示，2019年玉米种植面积占全国粮食作物种植面积的35.57%，稻谷种植面积占25.58%，小麦种植面积占20.45%。《中国农业产业发展报告2020》显示，2019年中国稻谷、小麦和玉米三大主粮的自给率达到98.75%。

所谓“卡脖子”并非品种上的卡脖子，更多的是技术上的“卡脖子”。比如玉米方面的自主知识产权的转基因性状，目前大部分转基因性状都是欧美企业的，如果要使用他们的转基因性状，就要付知识产权费用。

所以种业突破的核心是种业转基因技术的突破。

种业+转基因，这将成为2月份的重点炒作对象。

昨天，新的催化剂来了，直指转基因。

1月27日，农业农村部印发《2021年农业转基因生物监管工作方案》，要求优化完善品种审定制度，为有序推进生物育种产业化应用提供政策保障。

以下摘录卖方观点，标的不难找，就那几个，个人最看好龙头隆平+中军大北农。

银河证券研报指出，2020年初前后我国转基因玉米研发与审批进展进入大众视野。2020年末中央经济工作会议提到解决好种子和耕地问题。政策层面，近两年持续提出相关政策并在审批层面有直接反应，市场对这块预期强烈。每年年初我国一号文相关内容对农业领域发展指明方向，预计市场将逐步关注中央一号文的出台。

国泰君安研报称，玉米转基因商业化预期让玉米种行业被动的去产能，迫使传统的杂交玉米种子库存出清，是转基因技术对杂交技术的革新。在水稻种子行业，来自行业强势企业和强势品种对整体行业的制度重建，行业内部主动进行品种出清和优势品种强化。因此，在传统杂交种子2021年进入“创新时代”，创新来自于玉米育种新技术的推广预期和水稻品种审定的新标准，行业发展边际向好，龙头公司持续受益。

天风证券研报认为，在“粮食安全始终是治国理政的头等大事”的大基调下，种业产业有望得到更快发展，种业技术有望迎来变革机遇，转基因商业化有望加速落地，行业竞争有望更为有序。一号文件、两会等文件和会议对于种子为主的种植产业链支持力度有望持续增强，利好政策持续出台。转基因技术储备丰富、转基因性状研发领先、品种竞争力强的龙头公司有能力把握种业技术变革机会，依靠优质品种获得更多市场份额。重点推荐大北农、隆平高科、荃银高科、登海种业等。