预制菜政策加持：

预制菜行业逻辑简析：

《2021-2022 中国预制菜行业发展报告》显示，2021年，中国预制菜市场规模超过3000亿元，预计到2025年，将会突破8300亿元。

如果说2020年是人类遭遇疫情的“应激”年，那么2021年，人类就进入了疫情后的“应对”年，开始适应新的生活方式，调整自己与生活、与世界的关系。现如今，2021年已尽，2022年启航，但疫情的传播似乎并没有结束。

新的一年，A股市场上预制菜概念全面爆发。得利斯、国联水产、金陵饭店、海欣食品、福成股份、春雪食品、獐子岛等多只股纷纷大幅上涨，获资金疯狂热捧。

作为预制菜的一部分，禽肉企业也加大布局：

得利斯：2020年狭义的预制菜体量(剔除低温肉制品类)已达4亿多，2021年营收增长较快，预计2022年预制菜营收规模约12亿元。

神农集团：积极布局食品深加工业务 其中也包含了预制菜相关品类的业务

国联水产：将加大预制菜产品研发和投放

金陵饭店：控股子公司预制菜业务尚处于起步阶段

獐子岛(002069)：预制菜产品已陆续上市了蒜蓉粉丝贝等系列产品

同庆楼：子公司涉及预制菜业务 目前尚处于起步阶段

龙大肉食：现有预制产品超百种，与超百家知名企业开展深度合作，公司为单一的餐饮客户提供的预制产品年销售额已过亿元。

 湘佳股份：主营业务是黄羽肉鸡的养殖和销售，预制菜业务是公司产业链的进一步延伸，公司将以家禽和猪肉为食材，着力发展餐饮预制菜和家庭预制菜业务。2021年已经开始着手做预制菜方面的布局，相关的工厂正在建设当中。

立华股份：积极布局食品加工业务，鸡肉预制菜、调理品处于初步研究开发阶段。

圣农发展：预制菜前景广阔，将是公司的一个发力点。为推动预制菜项目，公司系统性匹配了专项支持资源，目前在售预制菜品类超50个，涵盖熟制菜肴、调理半成品、AB包，浇头、汤品和馅料类等；鸡肉、牛肉和猪肉等各种原料均有开发；产品包装涵盖袋装、AB包装和气调装等；打造了网红产品-kaifengcai鸡汤系列。

双汇：在2021年推出新品牌“筷乐星厨”主要聚焦预制菜，其中代表产品有丸子、酥肉、蒜香排骨、东坡肉等市场上需求量相对比较大的预制菜产品。

唐人神：2019年就发布了“布局预制菜产业”的信息，并在当年5月份，发布了建立唐人神集团股份有限公司现代食品加工中央厨房一期建设项目的消息。

温氏表示：有开发预制菜等产品，但是相比于公司主营业务，规模较小。欢迎您前往公司京东旗舰店“温氏食品京东自营旗舰店”选购品尝

春雪食品：公司目前产品线存在预制菜的品类，今后产品设计将继续以客户为中心，向操作简单化、高还原度、便利化方向发展。

 不可否认，在宅经济、一人食、疫情催化等因素影响下，预制菜受到越来越多都市年轻人的热捧。但需要考虑的是，在某些特定因素消失的情况下，行业能否如预期的发展？C端消费者是否买账？在面对国人饮食文化巨大差异下，预制菜的准标准式流程是否符合人们的口味？行业渗透率能否达到预期？

年货销售旺季，快手菜、预制菜迎来购买预定高峰。数据显示，今年年货节，快手菜相关的食品同比去年增长超过400%。网上年货节，各大外卖平台也迎来了预制菜的订单高峰，有负责人表示，平台上的预制菜订单同比去年增长了70%左右。

预制菜是近五年食品加工行业中发展最快的子行业之一。近年来，在消费升级、懒人经济、宅经济、一人食、夜宵经济、新冠肺炎疫情催化等因素的共同促进下，行业呈现由速冻米面等极少数品类拓展至多种菜品，由B端延伸至C端消费者，由一线城市延伸至二三线乃至下线城市的树形发展路径。《2021-2022 中国预制菜行业发展报告》显示，2021年，中国预制菜市场规模超过3000亿元，预计到2025年，将会突破8300亿元。

什么是预制菜？本质仍为“菜”

预制菜这么火热，那么什么是预制菜？听起来好像挺新鲜的，其实本质仍为“菜”，就是成品或者半成品菜。

据华创证券研究报告显示，预制菜是指以农、畜、禽、水产品为原料，配以各种辅料，经预加工（如分切、搅拌、腌制、滚揉、成型、调味）而成的成品或半成品。从整个厨艺流程来看，就是不用自己动手做一系列包括买菜、切菜等准备工作，就能直接使用配比好的食材，直接进入烹饪、加热的阶段。

根据其包装方式、贮运方式的不同，可分为多种类别。根据深加工程度和食用方便性，可分为即食食品、即热食品、即烹食品、即配食品；根据包装形式的不同，可以分为散销、小包装、大包装三类；根据贮运方式的不同，可分为冷藏、速冻、热链、常温四类。

预制菜最早起源于美国，20世纪60年代各种类型的预制菜开始实现商业化经营，70 年末随着日本经济进入高速发展，预制菜在日本迎来了20%以上的快速增长，90 年代后随着麦当劳、肯德基等快餐店进入，我国开始出现净菜配送加工厂，2000 年后深加工的半成品菜企业开始涌现，但由于条件不成熟，行业整体发展仍较为缓慢。2014 年之后，随着经济发展、外卖爆发式增长，B 端步入放量期，至2020 年，又因疫情阻断B 端消费，餐厅主动将菜品以半成品形式售卖，加上宅家消费爆发，直接催化了C 端消费加速。

艾媒咨询分析师认为，预制菜在中国属于刚起步阶段，未来中青年是预制菜产品的主要消费群体。随着消费升级以及冷链物流布局，预制菜市场将向BC端同时加速发展。山西证券(002500)称，2021年中国预制菜空间规模预计达到3400亿元，同比增长18%。未来3~5年我国预制菜行业有望成为下一个万亿餐饮市场。

神农集团（605296）基本面简析:

农业产业化国家重点龙头

1、神农集团，农业产业化国家重点龙头，主营业务包括饲料加工和销售、生猪养殖和销售、生猪居宰、生鲜猪肉食品销售对外销售的主要产品包括饲料、生猪(商品猪、仔猪、种猪等)、生鲜猪肉(主要为白条猪肉)和猪副产品(猪头、内脏等)等，此外还对外提供生猪屠宰服务

2、公司形成了集饲料生产到生猪养殖、生猪居宰、生鲜猪肉食品销售为一体的完整生猪产业链，成本优势明显，猪肉价格上涨带动公司营收快速增长，扩产将进一步提升公司市占速、公司阳料业务，养殖业务、屠宰业务收入占比分别约为20%55%22%，养殖业务收入占比近三年逐年提升。产业链一体什经营有效减少了各环节间的外部交易成本，2020年公司养殖业务手利率达到65.55%，外干行业较高水平，2019年，受猪周期:非洲猪痘疾情，部分地区不合理禁限养等因毒善加，生猪出烂量大幅下降从而2019年人半年，猪肉价格大幅上升，公司由一参与云南省与广东首"点对点”生猪调运业务2019年商品猪销售主要集中于四季度，带动公司2019年养殖业务收入大幅增加，较2018年同比上涨790.26%，当年总收入增加159.48%。2020年猪肉价格维持高位，公司程极扩产，2020全年商品猪销售数量达2096万头，较2019年增加14.38万头，带动公司营收进一步上升。同时由干高手利养殖业务2020年利家65.55%)收入占比的快速媒升，公司主利家不新棋升，在2019-2020年的良好感利情况下、公司穆极扩产，幕投项目拟增产合计年出栏132万头仔猪项目以及合计年出栏232万头生猪项目，项目建设期均为12个月，项目建成后公司产能及市占率均将进一步提升

3、行业:我国是世界上最大的猪肉消费国，猪肉消费市场以及相关市场具有良好的发展趋势，市场前广阔。从消费规模来看我国巨大的人口基数可以保障未来一段时间内猪肉需求保持稳定，而且我国人口仍处干增长状态，对干猪肉的需求也将持续保持增长。从消费能力上来看，2020年全国具名人均可支配收入32189元，比上年增长4.7%，随着人民生活水平的提高，对猪肉的需求会不断上升。2012年到2018年，全球猪肉消费量从106亿吨增长到112亿吨，年复合增长率为08%，2018年至2020年我国受各种因毒的影响，进目量为别为119.28万吨。199.42万吨，439万吨，占全国猪肉产量分别大

2.21%，4.69%和10.67%国内猪肉供给不足导致进量量有所增加。饲料行业整体需求受畜堂及水产养殖规模等方面因素影响，未来行业需求稳定，根据《全国饲料工业"十三五”发展规划》预测，2016年-2020年我国饲料消票年均增长400万吨，增速19%，口儿猪肉以及阿料等相关市场需求稳步提升。

4、竞争格局:

(1)饲料行业规模化程度以及产业集中度持续提高，由规模转向质量，差异化发展，生猪以及猪肉行业集中度相对较低，规模化、现代化、生物安全化水平有待提高。我国饲料行业企业众多，市场竞争激烈，属于充分竞争行业，大型饲料加工企业在市场上由于其成本控制，质量保障等诸多方面占据优势根据中国饲料工业协会统计数据，2019年，全国十万吨以上规模饲料生产厂621家，比去年减少35家，饲料产量10659.7万吨，在全国饲料总产量的占比为46.6%，较上年增长3.3%，说明我国饲料行业的市场集中度不断提高，同时饲料企业由干竞争的加剧，不断转变试图角过提供差异化产品和服务以获取更高的毛利率。

(2)我国生猪养殖行业集中度依旧较低。我国生猪养殖行业的参与主体主要包括农民散养户、小型生猪养殖企业以及规模化的牛猪养殖场。现阶段农民散养户仍是最为主要的养殖主体行业市场集中度转低，随着动物检疼制度，环保制度和食品安全制度趋严我国的生猪养消模式将逐渐由散养向规模化养殖、一体化养殖等方向转变行业规模化程度将进一步提高。2017年我国养殖规模在1000头以下的养殖场数量较2016年减少了485.54万个较2015年减少了880.39万个，我国当前多数养殖户或养殖场采用的传统养殖模式管理粗放许计有建立完善的生物安全管理机制,也没看建立系统的产品可追潮体系，存在诸多不可控因素，未来行业将会进一步集中。