1、存储板块业绩转正，毛利率环比大幅提升。据公告，
①江波龙预计4Q23实现收入35-40亿元，归母净利润0.23-0.83亿元，实现扭亏为盈；3Q23期末存货48.5亿元，2023年前三季度资产减值损失3.31亿元，2023年股份支付费用约2亿元。
②佰维存储4Q23实现收入14.96亿元，归母净利润-1.04亿元，毛利率环比提升13.51个百分点，其中股份支付费用超过8000万元；3Q23期末存货35.19亿元，2023年存货跌价准备余额新增约1.39亿元。佰维存储公告表示在手订单充足，预计1Q24营收及毛利率环比进一步增长；其2024年股权激励考核目标营收不低于50亿元，且总市值在2024年度任意连续20个交易日达到或超过200亿元。
③德明利预计4Q23实现归母净利润1.35-1.40亿元，大幅扭亏，3Q23期末存货16.06亿元。
④聚辰股份4Q23实现收入2.02亿元，归母净利润0.17亿元，同比下滑。
⑤普冉股份预计4Q23实现收入2.83-4.33亿元，实现归母净利润0.39-0.60亿元，同环比大幅扭亏，其2023年资产减值损失约1.1亿元。
存储板块4Q23业绩陆续转正，毛利率环比大幅改善。

2、存储芯片价格持续上涨，Flash Wafer价格领涨。 根据闪存市场公开报价，
①Flash Wafer 512Gb TLC当前价3.55美金，前低价1.41美金，涨幅151.8%。
②内存条DDR4 UDIMM 8GB 3200当前价13.4美金，前低价10.2美金，涨幅31.4%。
③内存条（服务器）DDR4 RDIMM 32GB 3200当前价72美金，前低价46美金，涨幅56.5%。
④SSD（渠道市场）SSD 1TB PCIe 4.0当前价53.20美金，前低价33美金，涨幅61.2%。
⑤LPDDR4X 32Gb当前价8.20美金，前低价6美金，涨幅36.7%。
⑥eMMC 32GB 5.1当前价2.85美金，前低价1.7美金，涨幅67.6%。
自3Q23，各类存储芯片价格触底，至今价格大幅反弹，其中Flash Wafer价格领涨，涨幅高达151.8%。

3、高额低价格存货，利润释放动能充足。
①江波龙3Q23期末存货48.5亿元，2022年期末存货37.4亿元，增幅29.7%。
②佰维存储3Q23期末存货35.2亿元，2022年期末存货19.5亿元，增幅80.5%。
③德明利3Q23期末存货16.1亿元，2022年期末存货7.6亿元，增幅111.8%。
2023年存储芯片价格先跌后涨，整体价格处于历史低位区间，模组企业在芯片低价区间垒库待涨，随着芯片价格持续三个季度上涨，存货价值提升，利润释放动能充足。

4、推荐存储板块，SPD企业聚辰股份。相关受益标的，江波龙、佰维存储、德明利、普冉股份。