恒林股份线下调研要点反馈-韭研公社

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恒林股份线下调研要点反馈

夜长梦山

2024-02-26 12:20:13

恒林股份线下调研要点反馈 🌟跨境电商 1）整体情况：23年季度数据分别为2/3/5/7亿，#1月完成23Q1的量、收入达2亿，预计24年能实现翻倍增长、保守预计增长40%-50%以上。 2）平台拆分：60%-70%亚马逊（23年yoy20%-30%），10%+TT（Q4收入端1+亿、同等产品佣金2%左右），剩余包括Wayfiar等，后续也会逐步对接Temu。 3）团队分工：杭州团队售价$100↓、利润率4%-6%，先行选品测试平台、看重性价比（沃尔玛、Wayfair、TT、Temu等都是杭州团队支持）；南京团队售价$100↑、利润率10%-15%，注重品牌、负责继续深入；韩国受线下开店影响，盈利处调整阶段、23年12月扭亏。 🌟传统制造 24年宜家增速预期较好（增长来自美国市场拓展、预计宜家单体增长30%/非公司订单口径），除宜家外办公椅和沙发订单增长情况都很好，其他品类预计50%-80%、部分到Q2落实。 🌟其他板块 1）永裕：预计24Q1环比23Q4基本持平（单月1.6-1.7亿左右）。 2）厨博士：春节前及Q2底左右为集中确认点，减值敞口1.6亿左右商誉+几千万商抵房，预计大几千万-1亿左右影响。 3）LO：月度节奏比较平滑，预计全年增长10%左右。

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