普京24日早上6点发表讲话，宣布采取特别军事行动保护乌克兰东部顿巴斯地区，就此俄乌正式开战。



根据最新的战事动态来看，俄罗斯国防部表示，已用高精度武器实施打击，使乌克兰军队的军事设施、防空系统、军用机场和战机瘫痪。而这一切都得益于俄罗斯强大的军事数字，普京也表示将继续加大数字技术在军事方面的拓展。




从盘面来看军工中的军工数字化分支走势最强，如这波观想科技（军工数字化次新标的）涨幅非常可观。底部启动已经达到55%，这再次说明有资金开始布局 ：军工+数字化（数字经济）的方向。







可以预见，随着我国军工行业技术日益成熟，产能迅速提升，供应体系不断完善，军工行业的生产能力将在某个时候达到并超过国内的军用需求。我们判断，富有弹性的军贸市场，将成为我国军工行业在未来几十年内，持续高增长的新动力和加速度来源。

目前A股中主营是军工+数字化的企业只有两家。



第一：观想科技（301213）


观想科技成立于2009年，总部位于四川省成都市，以自主可控新一代信息技术在军工行业的应用为核心业务，立足于国防装备自身信息化、装备管理信息化领域，为客户提供装备全寿命周期管理系统、智能武器装备管控模块等相关软硬件产品及服务。










第二：能科科技（603859）



能科科技长期参与军工虚拟制造领域大量的技术论证和立项，投入了大量时间、精力和前期技术资源。公司客户覆盖各大军工集团，国产C919大飞机试飞管理平台也由公司提供。公司对未来的军工订单可见性的预期较为精准。





军工企业“虚拟制造”需求迫切。主要原因是军工企业产能快速扩张以及新型号“正向研发”比例提升。从“十三五”后期开始，我国军工产业链上下游密集扩产，在建工程规模持续增长。产能扩张的重点之一就是建设数字化工厂和智慧院所，提高数字化投入规模。“十四五”各军工集团数字化建设投资同比“十三五”有望翻倍，达2000亿元。同时，我国武器装备已进入“正向研发”时期，虚拟制造能够减少实物反复试验，降低试制成本和风险，提高研制效率和质量。如航发集团等科研生产任务很重，新建产能和新型号研发较多，已应用工艺仿真、虚拟装配、数字孪生试验台等“虚拟制造”手段。在进口替代大背景下，西门子等传统工业软件巨头在军工领域将逐步被国产自主可控软件厂商替代，公司面临重大机遇。





提前占据赛道，从“项目制”转向“产品制”。能科科技长期参与军工虚拟制造领域大量的技术论证和立项，投入了大量时间、精力和前期技术资源。公司客户覆盖各大军工集团，国产C919大飞机试飞管理平台也由公司提供。公司对未来的军工订单可见性的预期较为精准。公司半数以上的技术人员拥有学/从事自动化或航空制造类产业的经验，同时也具备一定的软件开发能力。公司最大的壁垒在于员工对复杂产品型号研制工艺的理解和掌握，对军品生产流 Know-How的积累。公司当前正逐步向产品化、平台化和云服务化转变。

军工收入占比近半，增速明显。公司多年来专注于数字仿真和数字孪生技术，为客户提供“虚拟制造”服务。公司2020年源自军工行业的收入达3.86亿元（同比+85.52%），占比由2019年的27.17%提升至40.55%，2021年上半年这一比例再度提升至45.31%。预计公司军工收入还将维持较高增速。