香港万得通讯社报道，3月1日，充电桩概念上演涨停秀。这一涨势背后，是高层会议强调加快构建充电基础设施网络体系，支撑新能源汽车快速发展。据交通部介绍，今年新增公路服务区充电桩3000个、充电停车位5000个。“超前建设”是有效扩大充电桩投资的动力之一，产业链高景气可期。
充电桩领涨两市
3月1日，充电桩板块活跃，指数上涨5.03%。个股方面，英可瑞、和顺电气20%涨停；绿能慧充、奥特迅、动力源10%涨停；高澜股份、通合科技、永贵电器、双杰电气、中能电气、英威腾、易事特等领涨。
这一涨势背后，是高层会议强调加快构建充电基础设施网络体系，支撑新能源汽车快速发展。
2月29日，交通运输部副部长王刚在国新办举行的国务院政策例行吹风会上介绍，交通运输部今年计划新增公路服务区充电桩3000个、充电停车位5000个，鼓励在服务区建设超快充、大功率充电设施。
汽车产业链近况
充电桩特别是公用桩在规模上严重滞后，是新能源车行业健康发展亟需优化的关键问题之一。2020年，政府工作报告将充电桩列入新基建重要抓手。
去年2月，工信部表示：2023-2025年新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到1:1，高速公路服务区充电设施车位占比预期不低于小型停车位的10%。
据中汽协数据，2023年我国新能源汽车销量949.5万辆，同比大涨37.9%，市场新车渗透率31.6%。
“超前建设”是有效扩大充电桩投资的动力之一，将提前释放充电桩建设需求。
随着新能源汽车的热销，从而带动充电桩需求的增长。据国家能源局数据，截至2023年底，我国充电基础设施总量达859.6万台，同比增长65%。广东、江苏、湖北等12个省份已经实现了充电站的“县县”全覆盖、充电桩的“乡乡”全覆盖。
其中，2023年新能源汽车下乡活动车型总销量达到320.87万辆，同比增长超过1.23倍；新增县域充电设施11.97万台，保有量同比增长73.9%，增量同比增长74.17%。2024年新能源汽车下乡活动将启新程，参与活动的车型有望突破100款。
据充电联盟数据，2024年1月，充电基础设施增量为26.5万台，同比上升31.1%；新能源汽车国内销量72.9万辆，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长。桩车增量比为1：2.8。截止2024年1月，全国充电基础设施累计数量为886.1万台，同比增加63.7%。
10年增长5倍
据工信部计划，2025年实现车桩比2:1，2030年实现车桩比1:1。
据国际能源署《2023年全球电动汽车展望》报告，预计2030年，全球电动汽车的销量将超过7000万辆，保有量将达到3.8亿辆，全球年度新车渗透率有望触及60%。
全球新能源车的爆发，给中国充电产业提供了难得的机遇。
侯金龙还透露，从去年开始至今，华为联合伙伴，已经发起多项行动，布署超一万多个桩，覆盖全国31个省，从最高海拔到最冷地区，全面适应高温、多尘、高湿、超低温等严苛环境。“2024年，我们的目标是，在全国340多个城市和主要公路建设10万根以上的华为全液冷超充桩，根据我们现在的节奏，进展比预期要快。”
据中银证券，充电桩产业链按照产业分工不同，大致可以分为上中下游三个环节。
产业链上游是充电桩部件制造商，大多为标准化电气产品，例如充电模块、电机、芯片、接触器、断路器、外壳、插头插座、线缆材料等。
中游是充电桩集成制造和运营，负责充电桩和充电站的搭建和运营，提供充电桩服务，能够统筹上下游及满足客户需求，提供有效合理的整体运营方案。中游建设运营是重资产行业，前期需要大量的资金建设，资金依赖性较高。并且直接面对下游消费者，因此是产业链核心环节。
估值正处历史低位
与2023年上涨19.07%不同，今年充电桩指数持续调整。
截至3月1日收盘，Wind充电桩指数收于4159.21点，今年下跌12.18%；远远跑输上证、深证及其它主要行业指数。 
截至3月1日收盘，Wind充电桩指数市盈率-TTM 29.43倍，低于中位数43.10倍，也低于机会值33.84倍。
板块内个股方面，Wind充电桩指数37个成份股当中，7只个股实现上涨，30只个股下跌。
重点公司介绍
相比于大多数国家，我国充电桩产业起步较早，产业较为完善。
目前，公共桩运营领域内的主要企业有国网公司、普天新能源等国资企业，特来电、星星充电等民营资本，以及上汽、特斯拉等整车制造商。
光大证券表示，随着国内新能源车渗透率提升，充电桩利用率数据迅速改善，特来电等龙头运营商突破盈亏平衡点。中长期来看，柔性充电、峰谷分时定价、光储充一体化以及V2G，为运营商打开长期成长空间。海外低车桩比、补贴政策拉动企业出海，国内新能源车下乡政策与公共桩建设加速有望形成共振，利用率拐点打开运营商利润弹性与空间。
建议关注：(1)龙头运营商盈利改善：特锐德、万马股份;(2)液冷超充：永贵电器、威迈斯、鑫宏业;(3)整桩及模块企业关注其产品技术能力、出海进展、国内下沉市场布局：通合科技、盛弘股份、绿能慧充、炬华科技。
A股上市公司方面，奥特迅是深圳最大的公共充电运营商，也是全国唯一拥有成熟的兆瓦级充电堆运行经验的设备供应商。
英可瑞是智能高频开关电源核心部件供应商，用于电动汽车充电电源模块及系统等。
动力源是新能源车载电源领域的主流供应商；国内首家推出高可靠性的液冷充电（模块）系统的装备制造商；产品涵盖充电桩核心部件、充电模块、充电桩系统等。
和顺电气是国内较早进入充电桩领域的公司之一，拥有完整的电动汽车充电站解决方案。
泓淋电力是全球电源线组件行业龙头企业之一，现已掌握大功率充电枪核心技术。
永贵电器充电业务产品线主要包括交流充电枪、直流充电枪、大功率液冷充电枪，为各类新能源汽车提供充电方案；进入华为等国产一线品牌供应链体系。
通合科技主要产品包括充换电站充电电源系统（充电桩）高功率密度新型充电模块和整机系统，目前已推出第六代30KW充电模块产品。
7成公司实现盈利
3月中下旬，2023年报披露慢慢增多，业绩增长成为资金关注关注。据Wind数据统计，47家充电桩公司中，23家公布了2023年业绩预告，15家公司实现盈利，占比接近7成。
从净利润来看，朗新集团、易事特、特锐德、盛弘股份、汉宇集团等公司净利润居前。
从业绩增幅来看，中恒电气、双杰电气、和顺电气、通合科技、绿能慧充、森源电气业绩翻番；香山股份、盛弘股份、特锐德、易事特等业绩增长靠前。
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