指数继续下跌,机构重仓股带动指数下跌,市场活跃资金方面依旧围绕海南、钢铁、碳中和、次新、核辐射相关等展开,市场出现明显亏钱效应。
今日市场热点与此前相比并无新意。
碳中和:美国气候特使将访华,外交部开展湖北推介会,部分资金参与二波预期,长源电力、豫能控股、银星能源等。
核泄漏相关:日本政府明日正式决定核废水排放入海,今天市场炒作的方向分别是水产养殖、陆盐、水治理等,大湖股份、台海核电、中电环保等。
电商,抖音进军兴趣电商;钢铁可见前日钢铁深度,次新清晰炒作,海南系列政策预期。
宏观数据:3月社融以及CPI、PPI
(关注原因:短线,宏观数据影响整体大势)
1、社融数据:
1)社融同比少增。3月份新增社融3.34万亿,预期为3.7万亿元,同比少增1.84万亿。
2)中长贷同比维持多增。3月份新增人民币贷款2.73万亿,预期为2.3万亿元,同比少增1039亿。
3)M2和 M1增速双双回落。3月货币供应量M2同比增长9.4%,预期增长9.5%,前值增长10.1%。持平于2020年3月以来增速低点,M1增速也同步下行至7.1%,创2020年8月以来增速新低,3月M2与M1增速之差稳中趋缓。
4)社融增速回落。3月份社融存量同比增速显著回落至12.3%,创2020年5月以来增速新低,而剔除政府债券后社融增速也降至11.2%。社融增速回落主要由于去年同期高基数所致,剔除基数影响后,社融存量增速下行态势较为平缓。
券商点评:社融超预期下行进一步确立流动性拐点,在中国经济持续景气的条件下,社融不及预期意味着信贷利率将逐步回升,有利于防空大宗商品价格持续上行带来的PPI通胀压力,缓解实体经济快速上升的原材料成本,防止经济杠杆水平的回升。
2、CPI数据:
2021年3月CPI同比+0.4%(前值-0.2%),较上月回升0.6个百分点; 环比-0.5%(前值+0.6%),较上月回落1.1个百分点,略高于市场预期。
CPI 同比升幅扩大,核心CPI续升,其中:食品环比由升转降,与节后需求下降、供给增加有关;非食品环比季节性回落,但高于同为2月春节的16、18、19年同期,显示疫情好转之下复苏格局延续。
3、PPI数据:
3月PPI同比+4.4%(前值+1.7%),PPI同比加速飙升,创下2018年9月以来新高涨幅,较上月扩大2.7个百分点;环比+1.6%(前值+0.8%),涨幅较上扩大0.8个百分点,略高于市场预期。
PPI同比大幅超预期,主因有三:低基数;原油、铜等国际大宗商品涨价;节后进入需求旺季推涨黑色链价格。3月商品相关行业PPI强弱排序为:黑色>有色>能化=农产。
4、预计二季度CPI以修复为主,PPI或将达到年内高点。其中PPI方面,全球经济复苏、需求回升,原油等国际大宗商品持续涨价,其影响将传导至国内PPI;国内需求稳定恢复,工业品价格有望继续上涨至年内高点。
赤藓糖醇:价格涨幅翻倍
(关注原因:短线,元气森林“0糖”宣传引发热议)
1、事件刺激:
受供应紧缺支撑,节后赤藓糖醇价格持续上涨,目前个别主要厂家报价已高达36000元/吨,较节后2月19日价格涨幅80%;
元气森林4月10日在官微发布声明,而从此前的3月18日起生产的全部元气森林乳茶包装,也将原来的“0蔗糖低脂肪”改为“低糖体脂肪”,不再强调“0蔗糖”。
2、甜味剂可分为高倍甜味剂与低倍甜味剂。
高倍甜味剂可分为天然高倍甜味剂(甜菊糖苷等)和化学合成高倍甜味剂(其中三氯蔗糖和安赛蜜具有口味、安全性、易用性等优势)。
低倍甜味剂可分为糖类(果糖等)和糖醇类(木糖醇、山梨糖醇、赤藓糖醇等)。
3、藓糖醇功能性糖醇当中唯一的用发酵法生产的产品,除了在饮料中的应用,赤藓糖醇还可以广泛应用到含糖食品、日化产品中,华安证券按人均消费量进行预测,乐观估计2025年中国赤藓糖醇市场总消费量将达到16万吨,中性估计将达到13万吨。
4、从供给端看,截止到2021年国内具有生产规模的赤藓糖醇生产厂家在4-5家左右,总设计产能10万吨左右,且产能集中,2019年中国赤藓糖醇产量占世界总产量半数以上,CR3达到74%,CR5则接近95%;
从需求端看,目前国内消费者减糖观念不断加强,健康、天然甜味剂备受宠爱,年轻人越来越重视健康理念,“无糖”“0卡”或者“低糖低热量”饮品受到年轻人的青睐,众多食品饮料企业也相继推出了添加赤藓糖醇的无糖饮料,例如可口可乐推出的“AH!HA!气泡水“、伊利推出的“安慕希AMX小黑钻酸奶”等,带动下游需求持续增长。
5、相关企业:
保龄宝:目前2万吨/年,今年6月份有望超过4万吨/年。
丰原药业:3万吨,受疫情影响未投产。
华康股份:招股说明书中提到,在建3万吨。
三元生物:全球赤藓糖醇龙头企业,产量占国内54.9%,全球32.94%,2021年,公司正式申请在科创板上市。