关注原因：短线，上海数据交易所成立，腾讯APP暂停更新，用户权益保护及网络数据安全引重视；中长线，我国网络安全市场未来三年年均复合增速有望达到20%，

1、事件驱动：

（1）11月25日电，上海数据交易所成立暨2021上海全球数商大会11月25日在浦东城市规划和公共艺术中心举行。据介绍，临港新片区将探索建设国家数据跨境流动试验示范区，建设以产业集聚、展示交易为一体的跨境便捷交互的“国际数据港”。构建国际互联网数据专用通道、功能型数据中心等新型基础设施，打造全球数据汇聚流转枢纽平台。建设离岸数据中心，支持企业在确保数据安全的情况下，开展相关数据处理活动。

（2）11月24日，网传即日起腾讯计算机主体旗下所有APP将暂停版本更新，各应用商店和分发平台立即执行。腾讯回应表示，正持续升级APP对用户权益保护的各项措施，并配合监管部门进行正常的合规检测。在此期间，用户可正常下载使用APP现有版本。

2、政策密集出台拓展行业空间

（1）11月14日，国家网信办就《网络数据安全管理条例（征求意见稿）》，意见稿指出，国家建立数据分类分级保护制度。按照数据对国家安全、公共利益或者个人、组织合法权益的影响和重要程度，将数据分为一般数据、重要数据、核心数据，不同级别的数据采取不同的保护措施。国家对个人信息和重要数据进行重点保护，对核心数据实行严格保护。

（2）2021年为网络安全政策发布大年，受国际关系不确定性以及国内安全事件催化的影响，《数据安全法》、《网络安全审查办法（修订草案征求意见稿）》、《关键信息基础设施安全保护条例》、《个人信息保护法》等对行业具有重大影响的法律、行政法规、部门规章陆续发布实施，另仍有一系列网安相关政策正在制定过程中，同时考虑到2020年受疫情影响网安公司业绩增速下调，2021-2022年网安公司业绩有望呈现良好增长态势。

（1）中国网安市场规模基数低而增速快，根据Frost&Sullivan，全球网络安全市场未来三年年均复合增速约为9%，而我国网络安全市场未来三年年均复合增速有望达到20%（综合中国网络安全产业联盟和Frost&Sullivan数据），是全球增速的2倍以上；另一方面，我国网络安全市场在全球网络安全市场的占比逐年提升，预计在2024年达到10%，相较于2015年增加6%。

（2）传统安全场景（边界安全）以及合规导向明显的安全场景（信创、等保、关键信息基础设施保护），落地形式主要为安全设备的销售，而新兴安全场景（零信任、终端安全、态势感知、数据安全和云安全），落地更偏向于整体化的解决方案，且对运营服务的需求增加。

（1）云计算是数字化转型新型基础设施的关键环节，基于虚拟化技术，存储、计算与网络均以软件定义的形式实现，在此基础上，未来云环境将成为业务系统运行、中后台运维、以及数据文件存储的载体，云既是“关键信息基础设施”本身，又是零信任、数据安全、态势感知、终端安全等安全解决方案交付的纽带，是未来网络安全领域的核心基础设施。

（2）云安全既包含在云上提供的安全产品和服务，亦包含围绕云架构本身展开的安全防护。一方面，云计算“资源池、弹性、自服务”的基本特征与安全产品基于特定场景及服务的交付形式演变相契合，两者相辅相成；另一方面，随着远程办公的常态化，多端点的访问使得网络的边界逐渐弱化，围绕“云、网、边、端”搭建完整可靠的安全防护体系势在必行。

（3）根据赛迪研究院，2020年中国云安全市场规模为82.5亿元，2021-2023年将保持45.5%的年均复合增长率，到2023年达到260.6亿元。