华宏科技(002645)3月25日交流会议
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2024-03-25 20:59:57
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2024-3-25
3月25日慧选牛牛讯，华宏科技(002645)举办交流会议，Q:公司与其兄弟公司之间的持股比例是怎样的？A:公司与其兄弟公司之间存在着互持股份的关系。具体的持股比例没有详细披露，但可以推测，由于双方的合作关系，持股比例可能在十几个百分点左右。这种股权结构有助于加强双方的合作，实现资源共享和风险共担。早期由于股价较低，双方的持股成本相对较小，但随着公司估值的增加，股价可能会有所上升。未来，双方可能会根据合作的进展，考虑进行更深层次的股权互换或其他形式的合作，以实现更紧密的战略联盟。Q:公司在北京地区的运营情况如何？A:公司在北京地区的运营表现良好，特别是在电动两轮车和三轮车的清理工作中发挥了重要作用。公司在北京拥有超过600个网点，这些网点对于回收活动至关重要。目前，公司的运营质地仍然不错，尤其是在北京地区，公司的市场表现和业务布局都显示出强劲的增长势头。Q:公司的产能和市场排名情况是怎样的？A:公司在北京的基地每月的产能大约是1000辆，日产能大约在50到60辆，且成长速度非常快。公司有信心在今年能够进入北京市场前三名。虽然过去公司并不是以电力业务为主，但今年有望显著提升在电力业务方面的市场排名。公司相信回收模式的可行性，并且在这方面从台资合作伙伴那里获得了大量经验，这有助于巩固公司的战略方向。Q:公司在合作模式上有哪些创新？A:过去，公司主要与一些批发商合作，这种合作模式相对比较被动。现在，公司正在尝试通过引入不同的股权结构和端口绑定来进行模式上的创新。公司希望通过这种方式打下坚实的基础，然后再向外界分享更多信息。近期外界对公司的关注较多，公司也在积极寻求与外界的合作机会。Q:公司的市场战略布局是怎样的？A:今年市场的一个特点是以往分散的市场开始集中。公司希望通过股权合作和面向C端的法定合作模式来快速提升市场份额。公司的战略布局是由北向南，首批计划建立四个拆解中心，分别位于北京、连云港、江阴和江西。其中，连云港主要处理废钢加工，江西则专注于电机拆解。北京作为总部，不仅负责北京的业务，还将涵盖国内其他地区的业务资源。此外，公司在唐山也有一个基地，虽然目前尚未申请新的变更，但未来随着公司的扩展，可能会在其他地区展开合作。Q:公司在稀土板块的业绩波动是如何与稀土价格变化相关联的？A:公司的稀土板块—稀土资源综合回收利用领域，对公司的整体业绩贡献显著。自2000年以来，公司的业绩增长相对稳健，但2022年下半年至2023年上半年，业绩出现了波动。这主要是因为稀土价格从一百万以上下跌到三十万至四十万，尽管今年价格略有超过四十万。公司在收购时的成本价大约在三十万左右。从2019年至2000年的数据来看，如果按照三千吨产量计算，公司的盈利在8000万元到9000万元左右。因此，在市场稳定时期，公司依然具有较强的盈利能力。Q:如果稀土价格恢复到稳定阶段，公司每吨的盈利能力会如何变化？A:公司的盈利能力与稀土价格紧密相关。如果稀土价格能够恢复到一个稳定阶段，公司每吨的盈利能力有望得到提升。在市场底部预期即将出现的情况下，预计从今年第二季度开始，业绩将逐步恢复。盈利能力的提升与市场的价格弹性有很大关联。一旦稀土价格上涨，每吨库存的毛利能增加，从而提高公司的盈利能力。Q:公司磁材板块的规划有哪些重点内容？A:公司磁材板块的规划包括扩大产能和深化业务布局。目前，公司的产能已是过去的四倍。公司主要受到库存的影响，由于稀土价格大幅下跌，从百万级跌到了几十万，公司主要受到库存减值的影响。然而，公司预计市场底部将很快出现，业绩将逐步恢复。此外，公司还计划通过深耕具有特色的其他业务，如再制造和加工处理，以及处理来自其他企业的材料，实现规模化效益。Q:公司如何评估当前的产能和未来的盈利前景？A:公司认为，尽管第一季度价格可能已触底，但预计从第二季度开始，业绩将逐步恢复。公司的盈利能力与运营节奏同样重要。在2019年到2000年间，公司保持产能及利润在25000至30000元的区间。长期来看，公司的稀土板块仍然是非常优质的资产，尤其是在2020年下半年到现在的这段时间里。Q:公司在税后盈利能力方面有哪些考量？A:公司在评估税后盈利能力时，需要考虑税款影响和政策支持。目前国家相关政策文件尚未明确，因此无法进行量化分析。但从现状来看，预期产品需求将增加，主要是因为国家鼓励报废车辆回收。对公司后端而言，有望迎来货源增加、产业链扩容等积极变化。补贴方面可能倾向于消费端，这有助于提升公司的货源供给。Q:公司如何看待汽车拆解产能的布局？A:公司对汽车拆解产能的布局有着明确的规划。公司目前的废钢加工能力为60万吨，北京和唐山的拆解能力大约为6万辆汽车。随着其他基地的建设，每个新基地的起始能力预计为3万辆。除了拆解服务外，每个基地还将深耕具有特色的其他业务。例如，中南华南基地可能专注于再制造，灵感基地则可能专注于加工处理。此外，公司将借助自身的能力处理来自其他企业的材料，并实现规模化效益。Q:公司如何看待中国报废汽车行业的未来发展？A:公司认为，中国报废汽车行业之前开放较晚，早期存在区域垄断。自2020年国务院文件放宽政策以来，地方企业逐渐获得自由，市场化程度提升。尽管行业链条的打通还在进行中，但优质企业预计会凸显其竞争优势，最终形成统一市场。强大的后端支持与高效的回收渠道将是关键，公司预计会在这一过程中发挥重要作用。Q:公司如何看待当前市场化改革对公司业务的影响？A:公司认为市场化改革为公司带来了新的机遇和挑战。随着市场化程度的提升，公司需要建立更加健全的交易机制来吸引普通民众。特别是在后端业务中，如果能够定出一个合理的价格，那么在前端就有可能以稍高的价格收购，从而在长期内促进龙头企业的出现。尽管当前市场上竞争者众多，各方保持谨慎态度，但公司仍然看好这个领域，并认为会有申请者蜂拥而至。虽然市场上质量上乘的运营企业不多，但公司相信，会有优质的龙头企业从市场中脱颖而出。Q:公司如何加强后端和前端渠道的建设？A:公司认识到后端和前端渠道的建设对于提升市场竞争力至关重要。在政策驱动下，公司计划通过提升集中度来加速市场的发展。这可能会改变市场中原有的优势因素，使得依靠传统优势发展起来的企业面临挑战。公司正通过技术创新、市场拓展和合作模式的探索，来应对这些挑战，并在铜、铝等领域寻求新的进入机会。Q:公司在北京市场的竞争格局如何？A:公司的目标是进入北京市场前三名。目前，市场上的领先企业之间的差距并不大，但公司与领先企业之间存在一定的差距。去年市场上表现较好的公司销售了约2万辆车，而公司由于刚开始恢复营业和搬迁至通州，销量大约为三千多辆。不过，公司正在积极提升产能，解决运力等问题，预计今年将有显著提升。Q:公司在电梯零部件方面的未来规划是什么？A:电梯零部件业务是公司最稳定的事业部之一。公司计划继续深耕这一领域，并巩固在行业中的地位。通过与国内龙头企业的合作，以及与顺达和通力这两个全球电梯行业领头羊的合作，公司正在拓展海外业务。公司在电梯钣金部件以及PCBA（印制电路板组装）领域拥有强大的设计和制造能力，正探索与电子机械制造和智能制造企业的合作，希望今年能有所突破。Q:公司如何保持电梯零部件业务的毛利率稳定？A:尽管去年市场上的厂家施加了价格压力，公司通过精细化管理保持了毛利率的稳定。公司将继续通过优化成本结构、提高运营效率和技术创新来维持毛利率。此外，公司也在探索新的合作机会和市场，以实现业务的多元化和稳定增长。Q:山东硕成新材料的磁材业务产能发展情况如何？A:山东硕成新材料的磁材业务产能近年来经历了显著的扩张。起初，公司的磁材业务产能较小，仅有两千多吨。去年，公司在杭州湾基地进行了大规模扩产，增加了3000吨的产能。截至今年，山东硕成新材料的磁材产能已经达到12000吨，显示出公司在磁材领域的快速发展和市场信心。Q:中航新材在磁材业务方面的服务对象有哪些？A:中航新材主要服务于高端市场，其客户群中包括博沙、三花智控等高端品牌。中航新材通过提供高质量的磁材产品，满足这些高端客户对性能和可靠性的严格要求，从而在市场中建立了良好的声誉。Q:公司在高性能电机领域的战略部署有哪些？A:为了进一步深耕高端市场，公司成立了独立的事业部，专注于高性能电机领域的研发和高端平台建设。公司计划通过提升毛坯材料的产能，以及针对高端客户的需求进行战略部署和推进工作，来加强在高性能电机领域的市场地位。
2024-3-25
3月25日慧选牛牛讯，华宏科技(002645)举办交流会议，Q:公司与其兄弟公司之间的持股比例是怎样的？A:公司与其兄弟公司之间存在着互持股份的关系。具体的持股比例没有详细披露，但可以推测，由于双方的合作关系，持股比例可能在十几个百分点左右。这种股权结构有助于加强双方的合作，实现资源共享和风险共担。早期由于股价较低，双方的持股成本相对较小，但随着公司估值的增加，股价可能会有所上升。未来，双方可能会根据合作的进展，考虑进行更深层次的股权互换或其他形式的合作，以实现更紧密的战略联盟。Q:公司在北京地区的运营情况如何？A:公司在北京地区的运营表现良好，特别是在电动两轮车和三轮车的清理工作中发挥了重要作用。公司在北京拥有超过600个网点，这些网点对于回收活动至关重要。目前，公司的运营质地仍然不错，尤其是在北京地区，公司的市场表现和业务布局都显示出强劲的增长势头。Q:公司的产能和市场排名情况是怎样的？A:公司在北京的基地每月的产能大约是1000辆，日产能大约在50到60辆，且成长速度非常快。公司有信心在今年能够进入北京市场前三名。虽然过去公司并不是以电力业务为主，但今年有望显著提升在电力业务方面的市场排名。公司相信回收模式的可行性，并且在这方面从台资合作伙伴那里获得了大量经验，这有助于巩固公司的战略方向。Q:公司在合作模式上有哪些创新？A:过去，公司主要与一些批发商合作，这种合作模式相对比较被动。现在，公司正在尝试通过引入不同的股权结构和端口绑定来进行模式上的创新。公司希望通过这种方式打下坚实的基础，然后再向外界分享更多信息。近期外界对公司的关注较多，公司也在积极寻求与外界的合作机会。Q:公司的市场战略布局是怎样的？A:今年市场的一个特点是以往分散的市场开始集中。公司希望通过股权合作和面向C端的法定合作模式来快速提升市场份额。公司的战略布局是由北向南，首批计划建立四个拆解中心，分别位于北京、连云港、江阴和江西。其中，连云港主要处理废钢加工，江西则专注于电机拆解。北京作为总部，不仅负责北京的业务，还将涵盖国内其他地区的业务资源。此外，公司在唐山也有一个基地，虽然目前尚未申请新的变更，但未来随着公司的扩展，可能会在其他地区展开合作。Q:公司在稀土板块的业绩波动是如何与稀土价格变化相关联的？A:公司的稀土板块—稀土资源综合回收利用领域，对公司的整体业绩贡献显著。自2000年以来，公司的业绩增长相对稳健，但2022年下半年至2023年上半年，业绩出现了波动。这主要是因为稀土价格从一百万以上下跌到三十万至四十万，尽管今年价格略有超过四十万。公司在收购时的成本价大约在三十万左右。从2019年至2000年的数据来看，如果按照三千吨产量计算，公司的盈利在8000万元到9000万元左右。因此，在市场稳定时期，公司依然具有较强的盈利能力。Q:如果稀土价格恢复到稳定阶段，公司每吨的盈利能力会如何变化？A:公司的盈利能力与稀土价格紧密相关。如果稀土价格能够恢复到一个稳定阶段，公司每吨的盈利能力有望得到提升。在市场底部预期即将出现的情况下，预计从今年第二季度开始，业绩将逐步恢复。盈利能力的提升与市场的价格弹性有很大关联。一旦稀土价格上涨，每吨库存的毛利能增加，从而提高公司的盈利能力。Q:公司磁材板块的规划有哪些重点内容？A:公司磁材板块的规划包括扩大产能和深化业务布局。目前，公司的产能已是过去的四倍。公司主要受到库存的影响，由于稀土价格大幅下跌，从百万级跌到了几十万，公司主要受到库存减值的影响。然而，公司预计市场底部将很快出现，业绩将逐步恢复。此外，公司还计划通过深耕具有特色的其他业务，如再制造和加工处理，以及处理来自其他企业的材料，实现规模化效益。Q:公司如何评估当前的产能和未来的盈利前景？A:公司认为，尽管第一季度价格可能已触底，但预计从第二季度开始，业绩将逐步恢复。公司的盈利能力与运营节奏同样重要。在2019年到2000年间，公司保持产能及利润在25000至30000元的区间。长期来看，公司的稀土板块仍然是非常优质的资产，尤其是在2020年下半年到现在的这段时间里。Q:公司在税后盈利能力方面有哪些考量？A:公司在评估税后盈利能力时，需要考虑税款影响和政策支持。目前国家相关政策文件尚未明确，因此无法进行量化分析。但从现状来看，预期产品需求将增加，主要是因为国家鼓励报废车辆回收。对公司后端而言，有望迎来货源增加、产业链扩容等积极变化。补贴方面可能倾向于消费端，这有助于提升公司的货源供给。Q:公司如何看待汽车拆解产能的布局？A:公司对汽车拆解产能的布局有着明确的规划。公司目前的废钢加工能力为60万吨，北京和唐山的拆解能力大约为6万辆汽车。随着其他基地的建设，每个新基地的起始能力预计为3万辆。除了拆解服务外，每个基地还将深耕具有特色的其他业务。例如，中南华南基地可能专注于再制造，灵感基地则可能专注于加工处理。此外，公司将借助自身的能力处理来自其他企业的材料，并实现规模化效益。Q:公司如何看待中国报废汽车行业的未来发展？A:公司认为，中国报废汽车行业之前开放较晚，早期存在区域垄断。自2020年国务院文件放宽政策以来，地方企业逐渐获得自由，市场化程度提升。尽管行业链条的打通还在进行中，但优质企业预计会凸显其竞争优势，最终形成统一市场。强大的后端支持与高效的回收渠道将是关键，公司预计会在这一过程中发挥重要作用。Q:公司如何看待当前市场化改革对公司业务的影响？A:公司认为市场化改革为公司带来了新的机遇和挑战。随着市场化程度的提升，公司需要建立更加健全的交易机制来吸引普通民众。特别是在后端业务中，如果能够定出一个合理的价格，那么在前端就有可能以稍高的价格收购，从而在长期内促进龙头企业的出现。尽管当前市场上竞争者众多，各方保持谨慎态度，但公司仍然看好这个领域，并认为会有申请者蜂拥而至。虽然市场上质量上乘的运营企业不多，但公司相信，会有优质的龙头企业从市场中脱颖而出。Q:公司如何加强后端和前端渠道的建设？A:公司认识到后端和前端渠道的建设对于提升市场竞争力至关重要。在政策驱动下，公司计划通过提升集中度来加速市场的发展。这可能会改变市场中原有的优势因素，使得依靠传统优势发展起来的企业面临挑战。公司正通过技术创新、市场拓展和合作模式的探索，来应对这些挑战，并在铜、铝等领域寻求新的进入机会。Q:公司在北京市场的竞争格局如何？A:公司的目标是进入北京市场前三名。目前，市场上的领先企业之间的差距并不大，但公司与领先企业之间存在一定的差距。去年市场上表现较好的公司销售了约2万辆车，而公司由于刚开始恢复营业和搬迁至通州，销量大约为三千多辆。不过，公司正在积极提升产能，解决运力等问题，预计今年将有显著提升。Q:公司在电梯零部件方面的未来规划是什么？A:电梯零部件业务是公司最稳定的事业部之一。公司计划继续深耕这一领域，并巩固在行业中的地位。通过与国内龙头企业的合作，以及与顺达和通力这两个全球电梯行业领头羊的合作，公司正在拓展海外业务。公司在电梯钣金部件以及PCBA（印制电路板组装）领域拥有强大的设计和制造能力，正探索与电子机械制造和智能制造企业的合作，希望今年能有所突破。Q:公司如何保持电梯零部件业务的毛利率稳定？A:尽管去年市场上的厂家施加了价格压力，公司通过精细化管理保持了毛利率的稳定。公司将继续通过优化成本结构、提高运营效率和技术创新来维持毛利率。此外，公司也在探索新的合作机会和市场，以实现业务的多元化和稳定增长。Q:山东硕成新材料的磁材业务产能发展情况如何？A:山东硕成新材料的磁材业务产能近年来经历了显著的扩张。起初，公司的磁材业务产能较小，仅有两千多吨。去年，公司在杭州湾基地进行了大规模扩产，增加了3000吨的产能。截至今年，山东硕成新材料的磁材产能已经达到12000吨，显示出公司在磁材领域的快速发展和市场信心。Q:中航新材在磁材业务方面的服务对象有哪些？A:中航新材主要服务于高端市场，其客户群中包括博沙、三花智控等高端品牌。中航新材通过提供高质量的磁材产品，满足这些高端客户对性能和可靠性的严格要求，从而在市场中建立了良好的声誉。Q:公司在高性能电机领域的战略部署有哪些？A:为了进一步深耕高端市场，公司成立了独立的事业部，专注于高性能电机领域的研发和高端平台建设。公司计划通过提升毛坯材料的产能，以及针对高端客户的需求进行战略部署和推进工作，来加强在高性能电机领域的市场地位。
慧选牛牛统计：该股最近90天内共举办了1次或以上机构内部交流会；90天内共有1篇券商研报，机构给出评级1次，增持评级1家，机构目标均价为13.35元。90天内共0次机构调研，其中券商调研0次，基金0次，私募0次，资管0次。
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