【国海计算机】云赛智联:上海算力主力军,AI应用+政策驱动增长(2024.3.27) 事件:2023年,公司营收52.64亿元、同比+16.09%,归母净利润1.93亿元、同比+6.70%。2023Q4,公司营收15.58亿元、同比+8.38%,归母净利润0.37亿元、同比+28.90%。 一、分业务来看: 云计算大数据:营收25.43亿元、同比-1.19%。目前松江大数据中心二期项目在获得数据中心建设能耗指标后已启动相关建设工作,预期2024年底交付,拟投资建设高电量机架约1124个,合计IT功率22MW,项目建设总投资约为7.95亿元。 行业解决方案:营收22.04亿元、同比+51.92%。2023年,公司发展教育、智慧医疗等领域,中标多项与智能化考点、医疗数字化型相关项目。 智能产品:营收6.24亿元、同比+12.11%。2023年,完成了SGW-753全自动折光仪等多个新品开发。 二、AI应用爆发,公司打造上海算力主力军。 应用端持续发展:2024年3月23日,阶跃星辰发布Step-1V千亿参数多模态大模型以及Step-2万亿参数MoE语言大模型预览版。 公司为大模型训推提供算力支持。2023年6月,公司(持股11%)与仪电集团、大模型厂更多实时机构内容加微start20160903商阶跃星辰(持股10%)等方共同成立上海智能算力科技有限公司,搭建城市级算力调度平台,为人工智能模型训练及应用推演提供算力支撑。 三、上海加大补贴力度,引导智算中心发展。 2024年3月22日,上海市通信管理局等11个部门联合印发《上海市智能算力基础设施高质量发展“算力浦江”智算行动实施方案(2024-2025年)》,要求到2025年,本市智能算力规模超过30EFlops,占比达到总算力的50%以上;并且加强对智能算力基础设施要素保障,通过贴息贷款、专项补贴等方式持续引导在建和已建数据中心向智算中心演进。 公司作为上海国资下智能算力生力军,有望持续受益于相关补贴政策推动智算发展。 风险提示:AI发展不及预期;大模型发展不及预期;数据中心竞争加剧。