(关注原因:短线,周末央视财经报道刺激。中线,需求旺盛供应紧张,相关个股调整充分。)
1、钛白粉是一种重要的无机化工产品,在涂料、橡胶、塑料、造纸、日用化工、电子工业和环保工业等领域应用广泛。今年以来,钛白粉销售价格每个月都会经历一次上调。3月19日,记者了解到,目前硫酸法金红石型钛白粉市场主流报价为19000-19800元/吨,锐钛型钛白粉市场主流报价为15500-16000元/吨,氯化法钛白粉市场主流报价为21000-23000元/吨。大宗商品市场信息供应商百川盈孚指出,当前钛白粉报价已处于接近历史极值状态,回顾钛白粉历史市场与现阶段接近的行情虽然存在,但在当时终端的反应情况良好,对于高价订单依旧不惧采买。
2、自2020年一季度末到6月中下旬,国内钛白粉市场的价格,一度跌到了12500元每吨上下,为近三年来的最低价格。从6月底开始,国内钛白粉价格实现“深V反转”,从此进入涨价周期,并一直持续到现在。
3、涨价驱动因素:原材料成本快速提升
(1)钛精矿:其价格从2020年下半年起进入上行通道。目前钛精矿每吨价格达到2150元左右,而去年7月初每吨仅为1175元。
(2)硫酸:价格涨势迅猛,目前是1500元/吨左右。
4、需求端:2021年3月,国际钛白粉巨头科慕、特诺、石原宣布自4月1日起上调亚太地区钛白粉价格。国外钛白粉生产企业供应偏紧,叠加国外下游需求增长,国外下游客户自然将目光投向中国市场,助推国内钛白粉价格增长预期明显。
5、供应端:钛白粉厂商库存已经明显处于低位,当天生产的钛白粉,基本上第二天就会被发走。目前各大钛白粉生产企业的产能均已达到满产满销的状态,为了进一步增加产量,只能通过操作优化、工艺优化,把生产装置的效率提起来。现在整个产品的产销率,每月基本上都能达到100%。目前国外钛白粉供需层面也较为紧张,再加上国外钛白粉大厂执行涨价标准,进一步推动国内钛白粉市场呈现上涨的预期。
6、中国作为钛白粉出口大国,钛白粉产能约占全球的一半。据海关数据显示,截至2020年末,我国钛白粉出口总量在121万吨,同比增长21%。下半年出口尤其火爆,连续多个月份维持在11万吨以上。
7、相关标的:
(1)钛白粉:龙蟒佰利、中核钛白、金浦钛业、惠云钛业、安纳达。
(2)钛精矿:安宁股份、攀钢钒钛、盛和资源。
(央视财经、百川、财联社、见微数据)