艾罗能源年报点评-韭研公社

登录注册

艾罗能源年报点评

夜长梦山

2024-04-22 08:21:44

【CT电新】艾罗能源年报点评艾罗能源发布2023年财报和2024一季报，全年公司实现收入44.73亿元，同比-3.0%；归母净利10.65亿元，同比-6.1%；单季度而言，2023Q4实现收入4.66亿元，同比-75.7%，环比-23.4%；归母净利0.46亿元，同比-92.3%，环比+7.0%。2024Q1公司实现收入6.84亿元，同比-65.3%，环比+46.8%；归母净利0.34亿元，同比-93.3%，环比-26.1%。分业务而言，23年公司并网逆变器收入7.0亿元，同比+39.4%，毛利率36.2%，同比+2.16pct；储能逆变器收入10.9亿元，同比-14.9%，毛利率52.6%，同比+2.14pct；储能电池收入23.5亿元，同比-6.0%，毛利率34.2%，同比+1.04pct。公司23年并网逆变器、储能逆变器、储能电池销量分别为18.2万台、11.5万台、1.1GWh。欧洲户储渠道23Q3起开始进入去库周期，Q3-4新订单及新出货量受影响，24 Q1-2新订单及出货已经出现环比改善。公司2023年Q4开始实施对欧洲经销商返利的战略，冲减Q4的部分收入，实际销售价格并未出现大幅下降。公司客户反馈去库将于24Q2接近尾声，订单及出货有望于24Q3出现转折。此外，公司在欧洲外的市场订单有明显突破，如日本（有松下2亿ODM订单）、南非等市场。我们预计公司2024年有望实现利润8.5亿，对应PE为13倍，持续推荐。

作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

艾罗能源

工分