近期纳芯微持续大涨，我们于4.26日底部外发纳芯微深度，并配套深度报告解读电话会。截止上午收盘价 302元，市值突破300亿，区间涨幅30%+。我们看好公司在信号链隔离技术领先实力，且汽车+工业市场的 领先布局带来高成长。重申公司基本面逻辑如下：

车规级模拟IC领跑者，“感知“+“隔离”“驱动“未来： 公司产品包括信号感知芯片、隔离与接口芯片以及驱动与采样芯片等，可提供800余款料号，是国内唯一可 量产全品类数字隔离芯片的供应商，且新布局MCU、电源管理等产品，逐渐实现平台化布局。 全球隔离市场规模30亿美金，国内10亿美金，公司技术指标、客户覆盖、品类丰富度均领先，隔离器产品 在CMTI、抗静电能力等多项关键技术指标对标或优于国际竞品，CMTI指标可达±250kV/μS。 

通信领域供应核心大客户，汽车、光伏新兴市场带来广泛增量： 作为电气系统的保护屏障，隔离产品广泛应用于工业、汽车、光伏等市场。公司在通信领域大批量供应H客 户、中兴等，亦在汽车领域率先卡位，于比亚迪、东风等实现批量装车，并进入了上汽大众、联合电子等 供应体系。22年汽车+光伏将迎来大规模放量。 [闪电]团队技术实力领先，瞄准核心环节国产替代： 公司团队实力领先，创始人王升杨、盛云等毕业于北大、复旦等国内外知名院校，拥有ADI、TI等海外大厂 工作经验，且近年来大幅从ADI、TI、Marvell等国际龙头企业引进人才，公司研发人员多达220余人。

且 IPO募集资金高达56亿，为后续研发团队扩张或并购拓展提供雄厚资金支持。 深度报告： 纳芯微公司深度：车规级模拟IC领跑者，“感知” “隔离”“驱动”未来 深度报告解读回放： 进门财经-领先的机构投研服务平台 风险提示：产品研发迭代不足/下游需求不及预期/市场竞争/募集资金投资项目风险