说下A股转折了,大牛股的投资机会来了的九个理由:
第一、市场总是对的:连续四天不跟美国指数的涨跌了。主线,就是成长股。而成长股的主战场,就在'双创'。今天A股表现更强的也是创业板和科创板。到收盘时,只有创业板指数和科创50指数收红。
尤其是科创板,今日午间科创50指数一度大涨近2%,下午虽略有回落,但依然保持红盘。4月27日,科创50指数探底853.21点之后,到今天已经连续第九个交易日收出阳线,可谓是'九阳神功'再现江湖。
实际上,指数在高位冲顶就断,经常会出现连续多个交易日收阳的情形。在指数高位连续收阳,往往意味着行情可能阶段性见顶,这个时候显然应该要注意风险。但是,如果'九阳神功'出现在绝对低位,那么意味着市场情绪已经发生了重要的转变。
科创50指数自从2019年12月31日登场以来,还从来没有出现过连续九个交易日收阳的情形。尤其是近期,科创50指数在跌破1000点整数关之后,在极低的位置出现连续九根阳线,这确实是一个重要的见底信号。因为前期科创板确实遭遇了非常糟糕的下跌,从去年11月到今年4月27日,科创50指数累计跌幅高达42%,今年以来最大跌幅也高达39%。
这期间,科创板市场人气极度涣散,但或许也正因如此,科创板的优质公司跌出了机会。而科创50指数的连续收阳,表明投资者态度扭转了。
第二、媒体传播正能量,迎接二十大,政策利好史无前例。
和我一起念一遍A股的口诀:
别国大涨我不动,
别国小涨我小跌,
别国小跌我崩盘,
别国大跌我来劲!
我和他们不一样,
我们不一样,
这次真的不一样!不一样!
第三、神秘资金主动买入,利空的宁德一天成交220亿都收阳线,看看这底部的量。
第四、再看本次领涨的锂矿指数。已经是破底翻的技术走势。
第五、锂矿股龙头已经涨50%了。中矿资源交流纪要220512
Q:Q1 锂盐产量和成本?
氟化锂 800 吨销量,锂盐 3400 吨销量。氟化锂毛利率 40%+,锂盐毛利率 50%+。
Q:锂盐定价是随行就市还是长单?是否可以根据市场报价测算业绩?
大部分是随行就市,因为矿没有完全供应上来,矿比较紧张,所以下游长单基本没签。
Q:产能 2.5 万吨,Q1 产量 3400 吨,产能利用率不太高?
产能利用率比较低。主要原因一是原料比较缺,二是过年检修。
Q:原料来源?天齐 Q1 没怎么代加工
Q1 的所有原料都来自市场采购,Tanco 和 Bikita 的矿都还没有进行使用,今年2 万吨中的 7000 吨会来自这两座矿山/剩余的 1 万多吨会考虑市场采购,市场采购还是比较紧张,富裕的产能会考虑代工进行大部 分的释放。
Q:锂精矿库存比较低,市场采购比较困难?
市场采购都比较低。公司比较好的改观是:1)Tanco,1 万吨精矿已经从矿山发出来,要求 2 万吨在 10 月份运到新余。2)Bikita:实际收购已经完成,5 月 1号共管期结束,已经付款并实行交割并表,后续可能还有一些政府程序在走,已经是公司在做,效率更高一些。3-4 月生产 14000 吨精矿,共管期约定只允许生产不允许外运,目前准备启运,5 月开始陆续运过来。自有矿的环节主要是运输时间稍微有延长,Tanco 在现场有 1000+吨,还有 2000+吨在清仓,疫情影响稍微滞后。疫情缓和后运力会恢复,整体影响不大。
Q:Bikita 精矿不是 6%品位?10 吨做 1 吨?
透锂长石是 10 吨原矿出 1 吨精矿,今年是 6 万吨精矿。Tanco 是锂辉石,8 吨原矿出 1 吨精矿,今年 2 万吨精矿。
Q:Bikita 精矿运输时间,何时可以用上?
目前运输 2 个月+国内转运受疫情影响要 1 个月=3 个月,而之前是不到两个月就可以运过来,下半年疫情缓和后时间会缩短。3 季度 Bikita 的精矿能够用于生产。
Q:产量指引?
2 万吨,其中自给 7000 吨,代加工+市场采购=1.3 万吨,目前一季度已经生产3400 吨,所以是 1 万吨需要在采购和代加工进行划分,代加工不会超过 1 万吨,优先排序是自给、采购、代加工,有调节的自由度。
Q:代加工收费模式?
矿越紧张,收益率越底。代加工就是富余产能的释放。Q1 是 6000 吨的产能,但只是用了 3400 吨,如果代加工是可以做到 6000 吨的。主要是富余产能释放出来,相对于自有矿山对今年的利润贡献较小。收代加工费覆盖成本后会有点利润(1 万元的税后利润)。
Q:代加工是天齐或者雅宝?
市场上没有第三家做代加工,只有他们的矿富余。代加工今年不会超过 1 万吨,他们是希望公司能多做一些,但是公司优先排序肯定是自有矿-市场采购-代加工,富余产能做代工,但自由度可以调节。代加工是有 4-5 家竞争,代加工方对品质、下游客户认可做了一定甄别,最后选了 2 家。代加工方选中矿的原因:下游企业对公司有认可(做过氟化锂和氢氧化锂,客户比较认可),他们沟通下来下游客户倾向于让中矿做主要的氢氧化锂代加工。
Q:疫情对国内生产和运输的影响?
1)生产没影响,技术工人本身就是相对封闭的(大部分封闭在工厂,当地员工在家住宿),防疫措施比较好,当地也没有大的疫情问题。海外矿 山是放开的态度,没什么疫情影响。
2)主要是运输环节,自有的原料从上海港来,南昌港转运,受点影响但在恢复。辅料没有问题,用量不是很大,有库存可以周转过来。
Q:纯碱、硫酸等辅料涨价对加工成本有影响?
目前加工成本比 2.5w 高一些,但纯碱、硫酸这些辅料涨价影响不大,主要是天然气涨价提升成本,但也是短期影响,全成本在 2.5-3W。
Q:产量释放节奏:
透锂长石 120 万吨对应 1 万吨 LCE: 10 吨原矿出 1 吨精矿,12 吨精矿出 1 吨碳酸锂(锂云母是 200 万吨出 1 万吨 LCE)。12 万吨透锂长石精矿不完全做锂盐,2-3 万吨做玻陶,但测算锂盐收入可以一起算,因为利润增长是成比例的。
自给节奏:
1)Bikita 透锂长石出 1 万吨 LCE;
2)Tanco 是 0.3 万吨 LCE, (Tanco 是 4-5 吨原矿就能出 1 吨精矿,甚至还没有使用高品位的原矿,因此 3 万吨精矿对应 0.3 万吨锂盐);
3)Bikita 锂辉石在 12 月还能供应 1 万多吨 LCE,(200 万吨年产能,Q4 是 50 万吨,按 5 吨原矿出 1 吨精矿来算是 10 万吨精矿)。
两个矿要支撑 6 年的供给。Bikita 锂辉石 200 万吨原矿/5=38 万吨精矿/8=4.75万吨 LCE,因此 200 万吨项目供应大约 4 万多吨 LCE,其余的 1 万多吨 LCE 是Tanco 和 Bikita 透锂长石供应。
Q:资本开支?后续有融资计划么?
3.5 万吨建设今年启动,明年 9-10 月建设完成,津巴布韦锂辉石运过来就可以在新生产线使用一部分;再加上 120 万吨产线改造、200 万 吨新产线建设,一共 20-30 亿资本开支。3.5 万吨是 10 亿元,2 个矿山是 2 亿美元。应该会有后续融资计划,5 月能定下来,因为可研出来后会上董事会,钱全让公司拿也能出,但 比较紧张,所以会考虑市场融资。
Q:今年自给 7000 吨,假设 1 吨赚 25 万元=17 亿元+Q1 实现的 8 亿=25 亿利润,算下来不太需要贷款?
因为公司明确了进入锂电赛道,并不是拿了 2 个矿之后就结束,还在寻 找资源,近期或者一段时间内不排除有新项目落地,这需要资金;再就是 Tanco 坑采改剥离开采改造也需要资金,这几年大兴土木的地方挺多。
Q:锂这么热是拿资源的好时机么?
这方面是公司的优势,不会做高位接盘侠。公司在资源端十分熟悉,20 年海外经验经历起起伏伏。目前产能比较确切稳定的矿肯定是高位。公司的两个矿基本可以保证 6 万吨产能释放,都比较划算。
1)Tanco 是 19 年捡底部(锂是白给的,当时主要是看飽矿,而飽也是当时的低位);
2)Bikita 也是谈了一两年,所以整体价格也不是很高。Bikita 之前只做玻陶,对电池级不感兴趣,并且存在债转股问题,交易结构非常复杂,不了解的人不敢做,公司发挥了自身优势和 20 多年在津巴布韦的沉淀,这个项目也是不可复制的。
3)其他的矿再拿肯定是成本会比较高,因此公司拿 7000 多万人民币做 风险勘查,主要是在目前的 2 个矿做外围找矿。公司战略也在调整,一是把对外技术服务再缩减,相对于锂电新能源和稀有轻金属体量非常小,只保存了一部分老客户和优质客户,精力主要在两个矿找矿增储。其次是拿一些相对早期的矿做研究勘察来突破资源量,还有一些资源量稳定但没 有开发、矿权关系比较复杂的矿山。短期内在产量大的矿公司不会拿,因为成本非常高。
Q:怎么判断后续矿价?
长期不好说,短期看资本拍卖,皮尔巴拉交割是 10 月,基本把短期半年的价格定性,因此短期更多趋势是上涨。
Q:Q2 的锂盐价格有所回落,但是矿价还在涨,纯锂盐加工端的利润是否承压?
是的。因为行业产能释放的壁垒在消除,复制性比较明显,只是时间长短问题,技术难度在降低,没有矿的锂盐厂利润会受到很大影响。
Q:好多公司小打小闹,参股了一些,还是在拿包销权,不是很稳固的合作?
受制于人,行情好的时候会被矿端施压,比如赣锋以前可以拿到包销,现在只能代工,价格不好的时候可以做安全垫。
Q:自产的量?
今年 0.7 万吨;明年 2.5*0.7 = 1.75 万吨(2.5 万吨产能打满,自给率 70%),这里 1)Tanco 有 0.3 万吨,2)Bikita 透锂长石 1 万吨,3)Bikita 锂辉石虽然明年 Q4 出来,但是冶炼产能不能完全释放,要看 3.5 万吨产能何时完成,明年Q4 对应的 1 万吨 LCE 不一定都能加工出来
五一的股友交流会的大牛股一号中矿资源,二号大牛股融捷股份都有不错的收益。严重错杀的系列已经送出六只。
4月25日送出的一号天齐锂业大涨。更多的大牛股请加微(dngnj168)交流。
第六、连续8-10天涨板翻倍的股有多只,看看最近的药688091,600756,基建002761,000722,光伏600732.大 牛市也没有这么猛。
第七、看看这一整页的翻倍股。
第八、一天才增加10位粉丝,可见市场人气的低迷。
一天才增加10位粉丝,可见市场人气的低迷。
第九、大牛股研究实战欢迎观战。五月建仓18只次买进的全部获利丰厚。会买的是徒弟,会卖的是师傅,空仓等机会是师爷。
锂电股包括但不限于西藏城投、川能动力、西藏矿业、藏格矿业、融捷股份、天华超净、永兴材料、西藏珠峰、盐湖股份、盛新锂能、科达制造、天齐锂业、赣锋锂业、雅化集团、江特电机、中矿资源、华友钴业、金圆股份、紫金矿业、天铁股份、鞍重股份、金银河 、宁德时代、比亚迪 、亿纬锂能 等
专做大牛股研究,投资首先是选投资品,哪些会成为大牛股呢,成长是第一位的,要有大空间想象力的成长力才会成为大牛股,并且要得到市场认同,还要符合产业方向。“投资有道,讨论有节,做人有义,做好大牛股研究,2022把公司的利润增长放在第一位,只做低估值高成长的。相聚是一种缘,交流是一种福,感谢大家的交流评论打赏。
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