光伏支架是支撑光伏组件的“骨骼”，其性能直接影响光伏电站的运营稳定性、发电效率以及投资收益，在光伏电站建设中具有重要地位。
目前提升发电量的手段主要是双玻、跟踪支架、更高效率的电池及组件。
光伏支架是太阳能发电系统中为摆放、安装、固定太阳能面板而设计的特殊支架，在整个光伏发电系统的成本构成中，支架成本约占电站投资成本的16.3%，且对光伏发电系统的寿命及发电效益均有重要影响。光伏支架按照能否跟随太阳转动可分为固定支架和跟踪支架。固定支架
固定支架结构形式简单，稳定性好、初始投资及维护成本低，固定支架凭借出色的稳定性以及较低的前期投资成本，在光伏支架市场占据较大份额，是目前主流类型。
资料来源：中信博公告， 天风证券跟踪支架
在光伏补贴逐步退坡的背景下，光伏支架，尤其是跟踪支架，作为降本增效、降低度电成本、提高电站投资效益的重要产品，在电站投资行业中的地位得以提升。全球跟踪支架对固定支架的替代已经成为趋势，预计2021-2023年全球跟踪支架占光伏装机量比例将为25%、33%、36%。跟踪支架主要由三部分构成：结构系统（可旋转支架）、驱动系统、控制系统（包括通讯控制箱、传感器、云平台、电控箱等部件）。根据CPIA数据，跟踪支架在总系统成本中占比达到12.98%，占比仅次于组件成本和建安费用。跟踪支架可跟随阳光实时转动，既能提高发电增益，又能平滑输出曲线。跟踪支架与双玻配合，可减少组件与太阳直射光之间的夹角，获取更多的太阳辐照，实现更高的发电量提升，可有效提高发电效率。根据EnergyTrend数据，光伏跟踪支架普遍能为光伏电站带来15%-20%的发电量提升，在一些光照资源丰富的低纬度地区，甚至能带来20%以上的发电量提升。采用跟踪支架的电站需要增加一定的前期投资成本，并需要承担一定的装置运行风险及后期维护成本。不同于固定支架，跟踪支架在实际运用过程中拥有四大核心壁垒：1）风工程与风洞测试；2）系统结构设计与排布；3）算法与AI运用；4）可融资性与项目背书。根据 Wood Mackenzie 数据，2020 年全球 光伏跟踪支架出货量达 44GW。随着成本的下降、稳定性的解决以及搭配双面组件的应用，2025 年全球光伏跟踪支架出货量将达到 110 GW，市场空间接近 600 亿元。
资料来源：天合光能
未来 光伏新增装机容量的增加将持续拉动光伏跟踪支架市场需求抬升。美国是全球最大的跟踪支架市场，近年来很多新兴光伏市场，特别是亚洲、澳大利亚及非洲，跟踪支架的需求也快速提升。过去几年跟踪支架因成本相对较高，中国市场跟踪支架应用少，国产跟踪支架品牌的全球话语权相对较小，企业占据的市场份额偏低，使用主要集中于示范性、领跑者项目。据中国光伏产业协会预测，随着光伏发电平价时代的到来，2022年跟踪支架的国内市场渗透率有望达到30%，未来将提升到50%以上，光伏跟踪支架未来市场空间广阔。
光伏支架产业链
从光伏支架产业链来看，上游主要为钢材等大宗金属材料以及回转减速器等机电部件，上游整体看市场格局较为分散，供应较为充足。
下游客户主要为光伏电站开发商以及EPC承包商，一般规模较大，集中度较高。
，，光伏支架在传统看法中被认为是原始的锻造工艺，即核心在于通过钢结构的焊接、排布等方式完成整体电站光伏支架的工作，因此壁垒较低根据中信博数据，固定支架成本中72.29%是原材料、19.04%是外协镀锌费；而跟踪支架中，原材料占比82.89%、外协镀锌费占比7.88%。
采购方面，原材料所在行业为充分竞争状态，对支架企业无约束；生产方面，支架的生产设备投资较高，是重资产行业，海外龙头公司多采用委外生产方式。从光伏支架全球市场格局整体来看，跟踪光伏支架目前主要以国外厂商主导。排名第一的是NEXTracker，市场份额保持在29%；ArrayTechnologies排在第二，市场份额约17%；PVHardware位居第三。截至2020年底，全球前十大跟踪支架厂商累计出货约113GW，2020年新增出货约40GW，占全球总出货量约90%。
资料来源：Woodmac根据Wood Mackenzie 统计，全球前七大跟踪支架厂家只有中信博和Nclave为中资企业，第一大厂商为nextracker，国内厂商国产替代的空间广阔。国内厂商中，中信博、天合光能为跟踪支架龙头，中信博为国内跟踪支架龙头，2017-2020年连续4年位列全球跟踪支架出货前四名，2020年全球市占率为8%；天合光能跟踪支架以4%市占率位居第八位。国内公司中清源股份、爱康科技、意华股份、拓日新能、振江股份等公司也从事光伏支架相关业务。未来全球光伏新增装机将持续提升，在此基础上，大型地面电站装机份额尽管略有下降，但仍占据超50%份额。而跟踪支架由于相较于固定支架效益方面的优势，渗透率持续提升，行业有望迎来广阔的发展空间光伏支架作为光伏产业链的关键辅材之一，市场规模有望持续扩容，而国内企业在一体化生产模式下，保交付能力更强，更具品控和成本优势，有望开启国产替代周期。 
