①资金结构上机构做多的日子明显增多而力度始终温和，离高潮有很大距离。

大游资集中的国产新冠药、高位基建、零售抱团股为代表退潮，春节后大柚子们总体还是疫情+炒地图+国资画大饼方向自己干活，休整后还是看它们再次选择打造题材龙头，还是跟机构混双为主（前面他们并没有这个选项）。

一部分投机小资金依然热衷疫情、国资、炒地图风格的挖掘，比如国资改革，包括周末在科普的很带劲的猴痘，或者跟着走出高度的东西挖逻辑，典型就是摘帽/ST股。

赛道方向目前是“买预期卖现实”的机构主导，弹性标的仍是少数（赛道经常犯择股困难症，这对我个人是友好的），也尚没有打出投机高度来，这些“买现实卖预期”风格的追涨资金看不上，暂不愿合流可以理解。

②赛道可以继续关注事件风口、研报风口（比如这周欧洲能源计划、锂矿拍卖；BYD产业链、后续或许还有HW汽车产业链等）；结合技术面集中活跃股（也可以两者结合）

③户外露营方向似乎是趋势、连板、20cm、转债结构完备，或者机构/游资都能找到认可点的少数板块，在投机市场上稀缺，仍会被人频繁惦记（周二周四赛道，周三周五户外是不是扮演了类似零售的角色呢？）。

④转债失去行业-龙头转债模式的主心骨支撑，整体含金量降级，辨识成本显著提升，弹性有所减弱，只能有限度参与。当然希望有新的连续做多重新激活市场的标的出来，实际比如如今这样高位拉锯，也许真正的崩一回而不是顶着更容易重来。

⑤至于猴痘之类的方向，取决于惦记新冠药的韭菜还有多少，这个判断还是交给老师们。表割可以列很多，涨也可以涨，但环境也决定有这个余地可以选择不纠结吧。至于和赛道争夺，真的，真的，真的想多了。

⑥本周转债含金量下降，20cm周热度就直接冰点，整周没有连板又出现了，上一次是3.21-3.25，转折红利能关注。