西部超导电话会交流纪要

1、关于融资。去年刚进行了定增融资，不排除未来再融资。前提是有项目需求。融资方式可能是定增，也可能是可转债，具体根据项目和需求定。

2、关于产能。目前是满产状态。21年产量高端钛合金7105吨，超导线材676吨，高性能高温合金554吨。未来规划产能将分别达到11500吨，2000吨，6000吨。

3、关于出口。目前主要是满足国内市场需求，境外市场有拓展和接洽，但目前不是主要。如果国内市场天花板，考虑开拓境外市场。境外市场竞争激烈，毛利率不及国内。国内毛利率40%左右，境外预计是20%左右。出口不存在国家安全等政策限制之类的障碍因素。

4、关于客户集中度。前五大客户占比69.37%，其实第一大客户为其旗下多家公司合并计算，真实集中度没有这么高。同时也在开拓其他客户。

5、关于股东减持。中信金属减持为自身财务需要，中信金属定位为财务性投资，较少参与决策。

6、关于业务发展。钛合金为基本盘，是营收的保障，重点拓展的是高温合金，其次为超导线材。高温合金的产能和营收将超越超导线材。

7、关于超导磁悬浮超导磁体。在研究实验阶段，未进入生产应用。进度要根据国家科研和应用安排，短期内无应用。

8、关于其他营收。除去三大业务板块，每年因设备租赁和生产废料的销售等产生一定营收，近三年大致在0.9亿元，1亿元，1.3亿元。

9、关于交易性金融资产。无二级市场权益投资，无套期保值。主要为银行理财。

10、关于产品单价。2021年高端钛合金为36万/吨，超导线材42.9万/吨，高温合金20万/吨。其中高端钛合金价格相对稳定，超导线材和高温合金还有涨价空间。

11、关于科研投入。人员和科研经费投入都有增长。但还是根据需求进行科研。预计十四五期间，科研人员无太大的变动，科研经费根据科研项目实际情况进行投入。

12、关于原材料采购。无长协合同，无套期保值，随行就市采购。有关联交易，金额不大。

13、关于市场空间。预计十四五期间还有较大增长。