[太阳]反规避调查承压，美州长联名要求尽快结束：22年3月，美国商务部发布将对进口东南亚的电池组件开展双反调查，或加征关税。5月确认了隆基、天合、晶科等八家企业进行更深入调查。因隆基 天合等在东南亚硅片产能布局较少，对美出货谨慎，美国组件呈现供不应求，截至5月19日最高价格已上涨至55美分（约3.7元/W）。组件供不应求致使美国多个项目中断，超23万工作岗位受威胁，因此5月17日19名州长联名敦促商务部尽快结束双反调查，以正常推进光伏装机和碳中和的步伐。

[太阳]欧盟发布REPowerEU计划，加速能源独立：5月18日欧盟委员会正式发布RepowerEU，计划提出，1）欧盟30年可再生能源总目标从40%提高到45%，30年可再生能源装机达1236gw，我们测算对应21-30年均光伏装机由81gw提高至106gw；2）到30年光伏发电能力翻倍，到30年装机600GW，即光伏在22-25年均装机40-50gw，22-30年均装机50-60gw；3）分阶段在新建住宅、工商业建筑上安装光伏；4）到30年，欧盟生产、进口各1000万吨可再生氢气等。同时，欧盟计划到27年增加2100亿欧元投资，以支持REPowerEU计划落地，减少对俄能源依赖、加速绿色转型！

[太阳]观点重申：欧盟可再生能源目标再次上调，能源危机下今年及中期需求有望超预期；美国市场组件供不应求，或推动东南亚双反调查提前完成。海外和国内分布式市场韧性强，需求旺盛，5月组件排产环比提升5%左右，随物流缓解仍将进一步提高排产，Q2组件前四家龙头总出货计划环增35-40%，下半年最紧缺的硅料产能释放，增长提速，我们预计22年全球光伏装机240~250GW，同增50%+，23年装机同增30~40%，长期全球碳减排加速开启光伏黄金十年成长。

[礼物]重点推荐：当前为布局良机，强烈看好组件、逆变器和金刚线环节的成长alpha，强烈推荐：组件（隆基股份、晶澳科技、天合光能、晶科能源）逆变器（锦浪科技、阳光电源、禾迈股份、固德威，关注德业股份）金刚线（美畅股份），格局稳定的胶膜和玻璃环节（福斯特、福莱特，关注海优新材、信义光能）和硅料龙头（通威股份、大全能源）。

[爆竹]风险提示：政策不及预期，竞争加剧等。
 
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