1）齿科：22年口内预计6-7万台，口外CBCT切入美亚大客户比例有望稳步提升； 2）普放有线&无线：22年预计维持稳定增长，预计同比+10%~15%； 3）乳腺&C型臂&血管接入&放疗等：低基数+高增速； 4）锂电：下半年预计给C公司供TDI探测器，预计其他大客户亦有望导入； 5）除探测器外其他核心零部件：线束器和高压已部分交付给客户。 未来我们怎么看公司的成长与估值？ 

1）21-25年作为公司加速成长期，未来仍可赚很多年成长的钱。按照公司2025年10亿美元营收，假设30% 净利率计算，净利润预计3亿美元（20亿人民币），CAGR≈42.5%。按照PEG=1估值，25年对应PE为 42.5X，对应市值850亿，相较于277亿市值（2022.05.13）仍有2倍空间，年化收益率近32%。

 2）回顾21年全年公司股价上涨，是“业绩+估值”戴维斯双击，但值得注意的是，21年全年公司股价更多的 是业绩拉动。工业营收占总营收比例仅为12.6%（1.5/11.87），锂电占营收比例更低＜10%，2021年12月 中下旬~2022年4月，扰动股价的锂电板块PE的δ已逐渐被消化，股价触底反弹。 盈利预测：扣除股权激励费用后，我们预计公司22-24年净利润分别为5.9/8.5/12亿，对应PE分别为 47/33/23X，维持买入评级！