星期六（002291.SZ）旗下遥望网络是抖音、快手双平台头部电商MCN机构，已构建双平台多层级覆盖的主 播矩阵，招商选品能力及系统化运营能力为主播深度赋能。我们看好公司在直播电商行业高速发展下可复 制的业务模式带来的快速增长，以及基于直播电商服务拓展其全案品牌营销服务能力。 

【核心亮点】矩阵建设稳步发展，人货场全流程可复制 1）战略层：精准把握行业趋势，清晰战略规划稳步推进 2）资源层：明星/主播/达人双平台主播矩阵，丰富全品类品牌资源 3）运营层：全流程系统化提质增效，专业化运营打造行业标杆

 【未来展望】直播电商开源节流，新技术形态布局未来 1）直播电商：平台效应下收入增长可期，精细化管理降本增效 2）全案营销：以直播电商为基点，联动广告助推品牌增长 3）数字技术：抢先布局虚拟现实技术，推动创新内容形态落地 

【盈利预测与估值】我们预计公司 2022/2023 年收入为44.03/62.65亿元，CAGR为49.3%；2022/2023年归 母净利润为6.22/9.46 亿元。首次覆盖给予公司跑赢行业评级及目标价18元，对应2022年26倍P/E，潜在 上行空间。