①公司具数字&模拟高阶通用设计能力,及显著供应链优势的产业龙头,近1~2年体现为 CIS、TDDI/DDIC、模拟、指纹等在手机、汽车、安防等持续放量和引领
②中期看将呈现更多产品线向如上 市场积极突破拓展③中长期将拉动产业链共进发展,保持持续高速发展;超50篇公司深度+跟踪报告见“远 峰电子”公众号,坚定看好!
①加强产业协同;未来发展策略是在继续深耕手机CIS,降低与国际主流差距同时,加大CIS在汽车、安 防、医疗等布局,提升份额;君正20年完成矽成收购,已形成“计算+存储+模拟”协同显著3大产品格局,主 产品微处理器、智能视频芯片、存储、模拟与互联芯片,用于消费电子、汽车电子、工业制造、通讯等 目标市场,韦尔与君正有共同指向;产品类型,存较大战略合作机会,安防摄像头为例,君正智能视频芯 片是处理CIS信号,合作加强君正对CIS规格参数理解,更针对性提升芯片处理效果,而韦尔有机会提升在 安防CIS份额;我们认为,在国产替代浪潮中,技术只是商业化重要环节,实现落地和市场开拓,还需更多 其他推动,联手合作是一种重要策略
②汽车智能化,车载业务快发展;传感方面,核心感知零部件是自动驾驶之眼,多传感融合逐成主流;车 载CIS三大方向,车外人工视觉(环视、后视)、车外机器视觉(ADAS和自动驾驶)以及舱内监控等,智 能驾驶由L1升至L2/L3级,摄像头从最初~5颗增至8~13颗,CIS逐像素升级,从VGA→1M→2M→8M,单颗 价值量逐提升,量价提升带来车载市规提升;IC Insights预计25年全球CIS市规336亿,手机157亿,汽车51 亿,安防32亿美元 21年充分利用量价提升机遇,在车载实现销售和份额快提升,英伟达官网,豪威多款车规CIS积极参与最新 方案;有望在车规进一步提市占,接棒手机成又一重要催化 ③OLED DDIC通过国内头部屏厂验证,全方位替代;21年引入新研发团队补齐OLED DDIC产品线,完善产 品矩阵,开始全方位替代。年报,该产品在头部屏厂通过,并将在22年应用;智能机OLED驱动IC在过去较 长时间,由韩系供应商主导,随国内面板厂OLED突破,有望带动国产驱动IC配套;智能机TDDI则由中国台 湾地区公司主导,未来会更聚焦OLED和车载领域 风险提示:创新&终端出货、新客户等低于预期的风险