核心内容：

公司产能增量主要集中在三四季度。上半年新增产能比较有限，一季度新产线处于爬坡期，二季度产线需要到三四季度能够有所贡献，二季度产能与盈利与一季度保持持平。去年预计产能45-50亿平。

在线涂布布局迅速。在线涂布比例提升且速度较快，因为公司希望未来产建都装在线涂布，正在按计划进行，未来产建增速较快，今年20多条，明年30多条，往后每年增长都在30条以上。

全年盈利向好。随着涂覆比例和海外客户比例的提升，以及公司在设备改造、良率收率、规模效应等方面的持续降本，公司22年盈利情况较为乐观。

Q：产能情况

A：公司产能主要集中在三四季度，上半年的新增产能比较有限，一季度的几条线处于爬坡过程中，上量逐渐在上。四五月份出货水平预计持平，略有增长，增长主要来自前期产线的爬坡上量。五六月份会再装几条线，需要到三四季度能够有所贡献。现在市场和客户情况均为正常，没有客户做全年预期调整。

Q：物流是否受到影响

A：物流比较慢，车比较少，价格贵，在途时间长，仅在上海、无锡、苏州工厂受影响，其他正常。

Q：基膜与涂覆比例，在线涂布与离线涂布比例

A：在线涂布比例提升且速度较快，因为公司希望未来产建都装在线涂布，正在按计划进行，未来产建增速较快，今年20多条，明年30多条，往后每年增长都在30条以上。离线涂布也会有部分基地和业务，配合在线做经济性更好，比如消费类。海外工厂也是在线和离线配合，是根据市场和客户需求进行规划。在线装好后会送样和验证，通过后根据客户需求做。

Q：在线车速相比去年提升情况

A：在线较为稳定，与基膜生产相匹配，稳定性、良率都较好。

Q：对于未来供需情况判断及隔膜价格展望

A：明年供给还是较紧，因为设备问题短期难以解决。各家隔膜厂商启动时间不同，建设周期和设备安装、客户验证大概需要两年，海外时间更长，因此这两年供应较紧。

价格会有稳中有升，恩捷对于价格较为谨慎，逐步调价，调整价格对于利润影响不是主要因素，主要还是通过缩减成本、产品出货量及性能、海外客户比例提升等提升利润。整个行业持续降本的趋势并不会变，公司也在积极持续缩减成本，保持成本优势。动力发展快速，需求量较大，未来需求发展也要看储能领域。

Q：跨界隔膜厂商出现大规模扩张概率及对行业供给冲击

A：市场较紧，有新进入者很正常。但是目前来看，做的比较好，能够进入电池厂供应体系的，实现大规模供应的厂商较少。前几年经营情况并不理想，主要供给中低端，盈利情况处在盈亏平衡点甚至亏损，直至去年市场逐渐变好，相关企业运营转好。未来几年若供需情况出现变动，出现激烈竞争，各企业的产品质量、客户黏性、成本管控等能力将会慢慢体现。每家厂商情况不一样，公司欢迎良性竞争，可以促进行业发展和公司进步。

新进入者能否快速发展起来主要取决于设备和扩产周期，设备较为紧张，拥有设备的便能够快速实现产能扩张和落地。国内设备比海外设备较弱，公司主要采用海外设备，熟悉度和稳定性都较好，良率收率处于行业领先。并且公司自研设备可做补充，缓解设备瓶颈，降低设备成本，可与友商拉开更大差距。

设备安装调试大概六个月，若没有经验积累时间会更长。客户验证，国内一年左右，海外两年左右，通过验证才可进行稳定量产。基于以上两点，今年供应恩捷较多，供应是逐步上量过程，整体也并不多。

Q：国内外设备差别及自研设备相比海外采购成本降低情况

A：差别较大。未来自研设备出来后，可降低采购成本40-50%。

Q：与亿纬合作产能进展

A：五月份已经开工，23年可出产线，今年仍处于土建过程。

Q：重庆基地进展

A：已出三条线，二季度会装一条，进度都处在计划中。二月初与二月末各出一条，三月一条。

Q：今年客户结构

A：海外客户目标占30%，国内大客户40-50%，其余为其他客户。

Q：中创新航预期增长

A：增长较快，年初签订了保供，订单签订情况较好，是公司重视的客户。

Q：海外客户及产能投建时间点

A：海外两个基地，一是匈牙利，建设正在进行过程中，预计年底部分分切和涂覆产能出来，明年所有基膜产能都能出来，去年有追加涂覆投资。会根据欧洲客户的建厂上量去匹配其需求。二是美国基地，预计产能10-12亿平，客户情况不错，松下等客户及大型车企都计划在北美布局，公司会给其做相应配套。目前刚选址完成，预计在24年部分产建投产。

Q：五月份与四月份出货量比较情况

A：5月份环比差不多，五月份新产线需要爬坡期，三四季度才可出产品。目前每个月4亿平，有略微波动，如果海外多一点，量会少一点；若国内多一点，量会上一点。

Q：一季度产线爬坡周期及产能，后续的投产节奏

A：1）新线年产一亿平左右，爬坡周期半年左右，预计三季度会全部出来。

2）4月份没有，五六月份大概能投四五条线，绝大部分分布在三四季度，四季度更多。今年新增的二十多条线大概具备十亿平米的交付能力。

Q：干法产能进度

A：部分设备二季度末期到，进行调试，预计下半年出产品，爬坡周期预计五个月。

Q：铝塑膜产量情况

A：铝塑膜今年仍在验证，新产线和基地明年出来，明年逐步上量。

Q：隔膜出货情况

A：45-50亿平，下半年新增产线较多，主要产能受产品结构与客户结构等因素影响。需要考虑海外客户占比，海外客户量多，产能开不了很大。

Q：涂覆产能

A：产能与基膜一样，最终量看具体产品工艺难度。

Q：干法产能情况及与湿法对比

A：干法产能逐渐出，今年会出一亿平左右，明年年底目标十亿平产能（江西恩博）。跟大客户有干法合资厂，目前尚未选址落地。干法产能占比较小，仅有30亿平产能，湿法去年已经50亿平，每年增加20-30亿平，湿法占绝大部分。未来干法会按照市场和客户需求灵活安排，江西恩博十亿也仅是一期，未来会根据市场上二期。

Q：干法盈利情况，二季度整体公司盈利与全年盈利？

A： 1）情况不错，与Celgard合资，用其专利，预计成本端有较强优势，且可以把产品做的更薄，拉伸强度更好，可以为客户提供高性价比产品。同时将降本工作也在干法领域实施，因此可具备较好竞争力和盈利情况。

2） 二季度差不多，受新增产能爬坡节奏影响，基本持平，随着一季度产能释放会有略微增长。全年盈利情况较好，预计交付能力为45-50亿平，且随着涂覆比例和海外客户比例提升，整体盈利情况将会较好。

Q：干法单条产能

A：一亿平左右，若幅宽宽一点，会在一亿多平。跟大客户合资规划产能20亿平。

Q：明年基膜产能

A：产能今年70-80亿平，明年大概为100亿。出货量今年大概为45-50亿平，明年65-70亿平。