润邦股份:严重低估的海风装备稀缺标的
1、风电业务:公司海风装备产品包括海上风电安装作业平台、海上风电基础桩、海洋工程起重机,公司自主研创国内首座近海海域风电作业平台“华电1001”,是真正意义上的第一艘国产化自升式海上风电安装平台。公司是国内海风基础桩领先企业,受益海风相对陆风的快速发展和公司市占率提升,上半年收入增速209%,远超行业平均增速。且毛利受风机订单腰斩价格影响的很小,这点在风电标的中非常稀缺。
2、危废:危废与超越科技主营几乎相同,超越科技尚包含15%家电回收业务。超越科技上半年几乎没有增长,而润邦上半年增速180%。收入是超越科技的4.5倍。超越科技目前市值33亿。
3、公司近三年财务数据良好,扣非增长率分别是643.07%、146.28%、260.46%,显示公司业务正处于爆发期,保守估计21年扣非净利润可达6亿,目前市盈率不足10pe,严重低估。