 1、虚拟建筑是元宇宙的核心。近期中装建设、风雨筑等建筑相关公司纷纷布局建筑元宇宙相关业务，引发市场关注且股价均实现大涨，建筑领域的元宇宙应用正引起市场关注。相较于元宇宙的“虚拟人”，“虚拟建筑”更应该成为其核心。目前元宇宙最大游戏平台Roblox内的虚拟空间均为“搭积木”的方式搭建，和现实世界存在极大差异，没有现实建筑的虚拟化元宇宙革命就无从谈起，更别谈元宇宙所带来的数据需求爆炸。
2、游戏公司正大举应用BIM技术构造三维虚拟空间。1）2020年Epic Games（近十年来最负盛名的游戏制作团队）收购TwinMotion软件，布局BIMAR\BIMVR业务；2）著名游戏引擎开发商Unity2020年专门开发BIM软件Unity Reflect，2021年收购建筑AR开发软件的VisualLive；3）2021年3月世界上第一个“虚拟房子”以50万美元售出；4）福布斯报道美国已存在建筑公司承接元宇宙虚拟房屋三维设计业务。元宇宙“虚拟空间”的打造，BIM建筑公司势必将成为核心角色。
3、华建集团拥有庞大的建筑数据库，虚拟化后将直接构建逼近现实的虚拟世界。华建集团为全国建筑设计/城市规划绝对龙头企业，历经超过50年的发展，积累了大量真实世界的数据。此外华建集团也为国内BIM龙头企业，这些数据一旦三维虚拟化后将直接在元宇宙内构建一个非常逼近真实世界的虚拟空间（可参见子公司华建数创网站）。
4、华建集团已布局元宇宙、虚拟空间打造等业务，且近年来营收爆炸式增长。作为华建集团十四五战略转型的核心抓手，华建数创于2017年成立，着力建设“互联网+设计”、“数字化+建筑”、“虚拟化+工程”等三大业务引擎，自成立以来便得到华建集团重点支持，先后和华为、阿里云、腾讯、微软等公司进行战略合作。另外，相较于其他建筑公司的元宇宙布局，华建数创营收爆发式增长（虚拟三维建筑的数字化管理），预计2022/2023年营收体量有望达到3/5亿元，净利润则分别达0.6/1亿元。元宇宙的爆发将进一步提升华建数创营收增长前景。
5、打造虚拟设计院，令元宇宙“虚拟空间”构建能力无限扩大。华建数创自成立以来就构建了“虚拟设计院”，打破了建筑设计公司天生的人力产能致命缺陷，也为未来元宇宙空间构建提供了足够大的产能。此外，华建数创的“虚拟设计院”模式几乎与元宇宙模式一摸一样，华建数创自诞生就具备了“元宇宙”思维。
6、传统主业稳增无虞，低估值小市值安全边际极高。公司传统主业为建筑设计，即便近年来房地产景气度下降，公司主业仍旧维持稳定增长，公司作为国内建筑设计龙头企业抗风险能力极强，仅考虑主业公司2022年PE估值仅12倍左右，若将华建数创业务进行分部估值（给与50倍PE），华建集团当前股价大幅低估，安全边际极高，且公司也深度受益房地产景气度扭转。叠加公司元宇宙“虚拟空间”的发展潜力，公司股价至少存翻倍空间。
风险提示：全球元宇宙“虚拟空间”构建进度低于预期，华建数创营收低于预期等。