公司产品包括光伏玻璃、伏法玻璃等，光伏玻璃占比80%，光伏玻璃目前9200吨，近期是1200吨刚点火，600吨检修。到今年年底光伏玻璃12000-13000吨左右。到明年年底17000-18000左右。目前已经规划的产能总共是25400吨。

相比之前到年底的产能规划，是少了一丁点产能吗？

按照年初的扩产计划我们是没有改变的，是近期有个600吨的冷修，所以做了点预期调整。

行业和公司的库存情况？

公司库存基本上保持在10天，行业库存3-4周。公司库存保持稳定，去年和很多组件厂签了3年的长单。4-5月份价格下调后，组件的提货量是有提升的。

冷修后的提升？

冷修600吨之前不能生产大尺寸，生命周期也比较久了。冷修后也可以生产1.8和2.0的玻璃。

行业内其他冷修的意愿？

行业内不少产能需要冷修，但是去年行情比较好，所以没有做，但是按生命周期，不少产能需要冷修的。

石英砂对外采购？

我们在安徽凤阳有石英砂矿，公司控制自供在50%。石英砂矿大家可以看到每年有10%的增长，这个价格。从企业角度来说，我们比较早就看到这是个很重要的原材料，我们为什么在越南建设光伏玻璃的工程，越南价格便宜，而且有优质的石英砂，越南石英砂不对外出口的。我们在凤阳也在谈新的石英砂矿，海外也在找新的石英砂矿。

同业扩产的计划，扩产后成本降低？

确实有友商说通过提升规模降低成本，这个我们不否认，这个是实际的情况。因为他们还没有投产，经济效益也还不知道。2018年之前，福莱特都是600吨小炉，成本也是有10-15%的差距。我们不否认他们的成本会有下降。我们相信福莱特会保持在成本曲线最左端。首先我们成本端，石英砂和天然气都有较低成本。生产技术上，公司有300多人的技术团队，核心设备是自制，钢化炉也是我们设备团队重新拆解组装的。玻璃窑炉都是中介机构设计，但是内部结构是有自己优良改造的。所以整个生产环节上，我们的自制贡献度是很大的。公司越来越大，融资成本优势也是优于其他企业的。我们的护城河会越来越高。

新扩产项目环评？碳税？

公司公开的项目相应审批手续都已经拿到了。玻璃行业扩产确实也不是那么简单，玻璃行业还是高耗能的行业，能耗指标还是比较高的。公司要新建项目要先看当地有没有能耗指标，没有的话就要申请，也是比较大的成本。光伏玻璃自身是很难达到平衡，可能还是要支付购买一些，但是最终自身碳中和比较难。我们自己也有在做。

大尺寸的溢价情况？

大尺寸出货率20%左右，关于溢价，相同厚度，大尺寸会有1块钱的溢价。

友商扩产下是否也能在规模扩产后与政府协商谈判？

目前在招商引资的时候会给一些承诺，但是这些政策的给予是分步骤的，比如建成时，建成后给税收贡献之后，还有后期，都是分布给到企业的。福莱特在凤阳的贡献是很高的，我们在当地已经有了税收贡献，公司还是有竞争优势在的。

2.0是半钢？

2.0做的半钢，也得到了组件的认可。目前公司可以做1.8，1.6。1.8做全钢成本比2.0更高。其实这些全钢和半钢都能做，要看市场的需求。

旗滨说有一个成本下降很多的黑科技？

我们不是很了解。

二季度毛利水平？

成本最近波动比较大，我还是没有具体的毛利数字。价格同期差不多，成本也能查到，大家可以测算一下。石英砂和纯碱的库存1-2个月。

公司产量的规划？

产量去年应该1.8亿平方米，今年应该会有60-70%的增长，明年会在今年的基础上翻番。

组件拿货的情况？

我们的客户主要是头部组件长是，开工率在7-8成左右，组件行业其他的我们就不太了解了。价格下调空间是有，但不是很大了，我们是希望这个价格维持稳定一段时间。

后续的融资计划？

这两年资本开支会比较大，我们去年完成了可转债和非公开发行。今年和明年大概每年40亿人民币，后期也不排除其它再融资项目。

210617 福莱特玻璃 交流纪要

【ASP】3.2mm产品现价：22-23元/平米。2.0mm产品现价18-19元/平米。

短期需求被推迟，因上游多晶硅短缺。预计光伏玻璃价格将在一段时间内保持低位，除非硅料供应压力缓解。预计多晶硅价格将很快见顶。

历史价格波动在每平米30元左右。价格目前下行空间有限，因为二三线厂商目前可能处于盈亏平衡点（一般福莱特毛利率20%多时，二三线差不多盈亏平衡）。小厂商可能延迟产能建设或点火。

【产能扩张计划】年初至今已新增三条产线，其中越南一条1000吨，安徽2x1200吨。今年安徽还将增加2x1200吨的线。

2022年将在安徽增加5x1200吨的线。另外计划还有6x1200吨，时间未定。

目前22-23元价格，除非黑天鹅事件，否则下行空间很有限，所以不仅不会放缓，还会加快扩产能。20元左右都不会放缓扩产节奏。

【施工周期】施工周期需要18-24个月，包括获得许可、获得土地、土建工程和设备采购。点火后，还需三个月才能达到满负荷

【毛利率】比二三线厂商高15-20个点。与600吨的小窑炉相比，1200吨大的窑炉可实现十几个点的成本降低，因能效和产出更高。但上到1000-1200吨，成本下降空间就很小了。

【双面玻璃】由于发电效率提高，对双玻的需求不断增加。福莱特双玻出货占比已达50%,高于行业平均，因为薄玻有更高 技术壁垒，需要特定设备。预计行业内双玻普及率将在三年内达到 60-70 %。

薄玻目前售价18-19元/平方米，比传统玻璃略高。

【大尺寸玻璃】大尺寸出货占比己达30%。与传统玻璃相比，大尺寸每平米溢价1-2元人民币。毛利率比传统玻璃高3个点。

【双玻和大尺寸都是大方向】明年双玻大方向是往上走的。去年Q2-Q3出货量一度达到40%，但因为Q4的3.2需求暴涨，挤压了部分2.0的供给。目前产线增效都是上的大窑子，且兼备大尺寸和双玻。炉子可做3.2或2.0，用的原材料差不多，良品率也差不多，约83-85%。

【费用结构】纯碱价格一直在上涨。石英砂价格也在缓慢上涨。天然气：已与中石油和新澳签署直供协议，预计Q4天然气 价格将上涨，因为北方供暖。未来天然气比例会上升，每个窑炉都配了天然气和重油两套系统，为的是天然气供应不足时能保证运营。

【光伏项目开发】提供专属能源的分布式光伏项目

【冷修】目前只有嘉兴一个炉满足冷修条件，嘉兴600吨冷修已于5月开始，将持续6-9个月。

【自有石英砂矿】自有石英砂矿可满足50%的需求。成本稳定，一般低于市价。越南有更便宜的硅砂资源，成本低20%, 但政府不允许出口硅砂。

【越南产线】越南产线生产的产品在当地销售或出口到海外。

目前满产满销状态。

【M&A计划】目前没有。

【光伏玻璃转浮法玻璃】从技术和政策上都不允许。

【发可转债】因为以前发过， 流程熟悉。港股也有做配售。安徽电站是自用，不准备商业化。