【金奥博】民爆智能装备领域处于垄断,切入军工自动化及下游民爆领域!市场严重忽视,预期差强!
在民爆智能装备领域处于垄断地位,是民爆产业(工业炸药及雷管)生产由人力转型自动化生产的核心推动者;
智能装备业务,正式由民爆领域拓展至军工领域,涉及军工火药、武器装备拆解等自动化产线,仅筛选自动化产线需求量便达到10-15亿元;
并购进入下游民爆行业,国家大力推动民爆行业的整合,淘汰落后小产能,供给侧改革成效显著,同时行业步入价格上行趋势,公司当前具备11万吨炸药产能,22年通过并购有望提升至30万吨;国家大力推进民爆行业升级,自动化设备无人化标准进一步提升,民爆智能设备进入新一轮更新需求;2年8月统一销售电子雷管(原有普通雷管全面停止),公司电子雷管6000万届时投产,预计新增收入9亿利润1.8亿(权益1.35);
21年Q4正式步入业绩拐点,22年预期收入14-15亿,利润1.5亿;23年预期收入30-32亿,利润6亿(权益4亿);
定增7亿正式落地,预期节前询价,多种参与渠道。