这个产业其实产品反抽很多，今年一度被炒作出妖王沈阳化工的是PVC糊树脂概念，但这个PVC糊树脂与普通PVC关联度也不是特别高，PVC期货其实今年前三个季度经过触底后也就是维持一个低位的震荡动作而已，而四季度以来，PVC糊树脂变动已经非常有限，而普通PVC期货走势一直不错，到今天PVC期货指数已经自今年9月30日上行20%，具体指数变动为6600涨至7900，当然映射到产品现货价格也确实是水涨船高了，此外就是这个产品的重要原材料电石也在涨。
好了返回来说一句新疆天业，是全产业闭环的公司之一，今年完成并购落地后，有45w吨普通pvc产能，20w吨特种PVC产能（含10W吨糊树脂），134w吨电石，47w吨烧碱，205w吨水泥，粗略理解目前90亿市值对应65w吨PVC产能，电石部分自供抵消，部分外售，PVC价格上涨1000元/吨，增厚公司利润6亿以上，今年三季报主要依靠的是糊树脂涨价带来了业绩上升，而四季度的业绩将会更加亮眼。
除了新疆天业以外，投机角度值得留意的是英力特，目前26亿市值，具有PVC产能26w吨，烧碱21w吨，电石产能40w吨。今年一季度亏2000w，中报亏1000w，三季报为盈利3600w，相当于三季度单季度盈利4500w以上，那么到了4季度预期将会更强一些。客观讲这个英力特经过漫长杀跌之后，近三年持续在低位盘整，前几天经过一波换手拉升后近几天已经有了明显的企稳动作，后面只要PVC板块有行情，这样的品种自然会具备先锋潜质。
当然PVC产业还有很多品种，比如三友化工、中泰化学等中军，金新路等小盘，不过个人理解从业绩弹性方面，上面给大家作为范例的新疆天业和英力特已经算是其中的佼佼者了。周末中信的顺周期言论还在继续，让我们耐心等待看看逻辑正的顺周期产业链会不会有新的大风吹过来。
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