3月25日盘后，美诺华公司公布2022年1-2月业绩预告，净利润6055万元，同比大增416%。随后在25日晚间8点多，董事长参加东吴证券电话会议，与投资者做了沟通交流。CDMO业务：2012年前就进入了CDMO，和博腾制药进行了合资，建设了一流的CDMO的工厂。制剂（成品药）业务：十年前就开始了成品药的工厂，主要做一些国际的 CMO 业务。预测2022年成品药和CDMO业务都是保持 100% 以上的增速。新冠业务：注重于在3 CL这个靶点进行布局。包括国内的国际的都有参与，国际的原研产业链和MPP产业链均有介入，现在SM1、SM2都在做。2021年和全球排名第二的默沙东签了10年战略签约。辉瑞原研产业链和MPP产业链都已介入，主要提供SM1、SM2。日本盐野义样品已经发了，技术已经通过。目前已经收到询单，都在报价了。给盐野义主要做4个片段，盐野义现阶段很着急，因为接下来要扩产，货很紧张，全世界找供应商。君实生物的VV116：国内3CL进入临床的目前只有这一款，就是在美诺华这里生产的。公司有足够的产能，有商业化的稳定工艺。如果特效药能够尽快获批，需求未来肯定是百吨级以上的。预测国产的新冠药会有两到三款获批。真实生物：已经口头同意把公司加为第二供应商。因为这个产品还没有批准，所以可能要到批准以后才能正式增加。这个产品的成本和价格比较低。宣美现在新增的二期是 1100 吨的产能（先按1000吨算）。安徽美诺华的北扩是一个接近500吨的产能，然后浙江美诺华的东扩也是一个500到600吨的产能（安美浙美合计按1000吨算）。燎原扩了1100 吨的中间体产能（先按1000吨算）。这些产能有些是即将投产的，有些是明年投产的，未来合计有 3000 吨的产能要投放市场。具体到SM1 和SM2，目前是一个月各10吨左右的产能。然后用现有的装备再扩大10吨，然后再另外新增10吨，计划达到30吨一个月的产能。SM2价值比SM1要高点，在2万/公斤左右，也就是2000万/吨。目前价格平稳，未来随着大的量产，肯定会下降。上游以卡龙酸酐为代表，目前还是比较高的价格。公司也在积极布局上游，卡龙也有生产工艺，但不一定完全自己做。有些原材料公司自己也在做，原材料也可以产生利润。实验室做奈玛特韦，是出于一个长期的战略考虑。目前公司的主营业务还是围绕中间体去开展，先通过SM1、SM2去产生收入，产生市场份额。而原料药、制剂成品药都是下一步战略储备。公司现在的产能、技术和规模都是非常领先的，毛利率也比较高。综合来说，竞争力要看谁的速度更快，谁的生产能力更强，谁的危险反应的掌控能力更好，看综合能力和快速反应能力。公司这方面比较强，而且壁垒比较高。安全技术这一块公司做得非常好（SM2等属于易爆炸品）。美诺华十八年没有出过一起重大安全事故，这本身就是一个核心竞争力。你的产能，你的危险反应的控制能力，你的上游，你的规模技术等方方面面，公司还是非常领先的。美诺华有点当初九安医疗的味道了。无论是管理层还是董秘，都非常配合。整体来说，这是一场大超预期的电话会议。看来美诺华将成为又一只趋势大牛股，期待下周的表现。（4月1日解除监管）
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会不会带动医药重新来一波
