兄弟们别催更了....

好票难找，低位的好票更难找，有好的一定会第一时间给大家分享

还是那句话，辣条哥从来不发那些一日游套利坑人的垃圾逻辑，只买精品！

今天科普的，是目前我看到的预期差最大的标的，没有之一，没有之一，没有之一

之前推的和胜、海星，事实证明都没有看错，机构持续疯狂买入，未来可期

今天写的标的，想象力更大，爆发力更强，空间更大

市场认知还处于朦胧期，机构刚开始组织去调研，上周组织了一场，后面会更多，随着调研陆续展开，逻辑也会慢慢被市场认知

最近公社也有很多人在科普,但是都没写到点上，重点核心没提到，文章结构也写的比较乱。我来补充下，做个最全面最详细的科普长文

大家都知道，今年的行情，无论是光伏，风电，锂电池，绿电等等，其实都是围绕一个大的主题展开的，就是：碳中和

这是今年的大主线，也是未来很多年会反复炒作的主线，所以里面一定是牛股辈出的

目前碳中和，都是围绕清洁能源在反复炒作，忽略了一些真正受益的分支

海底数据中心（UDC）

内容比较专业，很难写，本来不想写的，但是无论是标的还是题材还是空间，都太好了，所以硬着头皮写，好票不多，一起赚！

我尽量写的通俗易懂一点，希望大家都能看进去。这票也是别人给我科普的，觉得非常好，所以愿意重仓去抬轿。如果一个票有数倍的空间，那么10块钱买还是11块钱买其实没区别，格局打开

1、什么是UDC

IDC都知道吧，反复炒过好几次，大数据时代，各大互联网巨头都在布局，其实就是陆地数据中心

但是因为碳中和的大背景，目前市场上的IDC能耗是超标的，指标基本上已经不放了

数据中心有个指标，是用来衡量能耗排放的，这个指标叫PUE

PUE，电源使用效率，数字越小，越环保，极限是做到PUE=1，代表效率最大化

目前陆地数据中心有两种系统（风冷和水冷），PUE分别是1.55和1.35

工信部要求，从2023年起，新建数据中心的PUE不能超过1.3，也就是说，目前陆地上的数据中心（IDC）都是不达标的

那怎么解决呢？有一种方案，可以把PUE降低到1.1，无限接近于1的理论值，就是海底数据中心（UDC）

海底数据中心通过与海水进行热交换，利用流动海水对IT设施进行散热，有效节约了能源、资源，同比陆地IDC将显著降低建设和运维成本，是数据中心实现绿色发展的重点路径之一

之前我们国内一直是空白，被国外技术垄断了，直到海兰信收购了加拿大公司，才打破僵局，而这个加拿大公司，是之前给微软配套做UDC的，技术方面全球也是顶尖

海兰信是国内海底数据中心（UDC）的唯一参与者，无竞争对手

UDC取代IDC，符合碳中和的发展路径，也契合工信部提出的PUE要求，大势所趋

这是碳中和中真正能体现出业绩的分支，并且对行业构成了颠覆性的革命，成为这次碳中和主流的大黑马

2、市场

研报显示，2025年，数据中心的市场规模大概3200亿左右

海兰信公司的战略发展目标是力争5年内占领整体市场10-15%的份额

公司还是比较务实的，实际上，按照目前工信部的要求，海兰信在国内没有对手，后续新增的基本上只能做UDC，会成为国内数据中心的唯一龙头，甚至巨头们也只能找海兰信下订单

先保守按照15%的市场份额算，对应的营收为3200*15%=480亿

但事实上，这个市场规模预测是极度保守的，忽略了一个科技大潮：元宇宙

元宇宙，最近爆炒，但是其实炒作的都是乱七八糟的蹭概念为主，很多人甚至连元宇宙是干什么的都没搞清楚

真正受益的，能够出业绩的，是硬件

元宇宙的核心是什么？是算力。算力是构建元宇宙最重要的基础设施。

元宇宙的虚拟内容、区块链网络、人工智能技术都离不开算力的支撑

按照《元宇宙通证》的测算，要达到元宇宙的入门门槛，必需在将桌面级算力性能提升2到4倍的基础上，将体积和重量缩小到可便携的移动设备水平，再将功耗降低到桌面计算的百分之一

那么算力的载体是什么？是数据中心。

这是发展元宇宙最最基础的条件了，没有数据中心，没有算力，其他的都是扯淡

数据中心作为算力的物理实体，是名副其实的元宇宙之心

3、UDC的优势

土地供应+电力供应是限制 IDC 发展的两大核心瓶颈，此外IDC的建设周期也比较长

而这几个问题，UDC都可以完美解决

土地占用极少，PUE低相对应的耗电量也低，加上建设周期很短（90天），算下来降本效果非常显著

一个机柜的占地面积大约4平米，单个机柜电力密度为4.4KW，工业用电价格0.7/KWH，根据数据，对比如下：

如上图所示，

单个机柜，一年的运营成本，UDC比IDC节省12408元

如果看到这里，你还不懂UDC有多牛逼，那么我来举个让你震惊的栗子：

宝信软件，有18万个机柜，如果全部换成UDC，每年节约的成本是：1.2万*18万=22.3亿

而宝信去年的全年净利润，只有12亿

也就是说，如果宝信的IDC全部用UDC替代，每年净利润可以翻2倍

先别急着喊666，再补充说明下：

以上的测算，没有考虑工业用电电价上浮的情况

电价每上浮0.1元，每个机柜节省成本1.27万

还是以宝信为例，18万个机柜，电价每上涨0.1元，节约成本22.86万

两项合计节约成本45.1亿

震惊吗？？

UDC，绝对是改变整个行业的技术革命，降本增利效果太恐怖了！

替换后可以带来数倍的利润增值，以后可以创造的营收绝对是数百亿甚至千亿级别

10-15%的市占率，实在过于保守

长远来看，技术垄断下，未来的订单会络绎不绝，BAT等几大巨头入驻会进一步提升估值 

4、进展情况

草根调研，目前已经在海南试点，计划投放100个仓，每个单位营收3000万左右

仅海南一个城市，首次投放30个亿 

值得一提的是，海南国资委控股的海钢集团，在今年8月底持续增持公司股纷，目前是海兰信第二大股东，第一流通股东

下一步计划是扩大到5个一二线城市，平均每个城市也是100个仓起步，总营收150亿

按10%净利率算，第一批投放后释放利润15亿

上面数据是草根调研的结果，后来经过多方证实，数据真实可靠

大家也可以打一下公司证代电话咨询，我已经打过了，嘴巴比较严，说出来的情况都对得上

5、政策支持

（1）2021年7月工信部发布《新型数据中心发 展三年行动计划（2021-2023年）》明确要求：到2023年底，新建大型及以上数据中心PUE降低到1.3以下

（2）海南国资入股，深圳国资取得控股权

（3）11月4日，中国通信工业协会数据中心委员会批准《水下数据中心技术要求》标准立项，海兰信为发起人

（5）厦门市海洋经济发展“十四五”规划--以“新基建”投资带动“智慧海洋”工程建设，加快卫星组网、5G、海洋大数据、云计算、物联网、海底数据中心等基础设施建设

6、业绩测算

三年内，五个城市（海南，深圳，厦门，济南，天津），确定的每个城市100个仓，单仓价值3000万

第一份2亿订单年内公布，跟海南签的，应该是这两个月会公告

净利率15%，则单建设利润3000万*500*0.15 =22.5亿

运营利润5个亿

三年内确定性利润27.5亿，均摊每年9亿利润

保守给30倍估值，则目标市值为：270亿

目前市值60亿+，对应PE只有7倍

空间巨大，Tenbagger潜在标的，可All in！

其实技术垄断型公司，按估值是可以用PS去算的，不过算出来太夸张了，显得很不真实，还是一步步来吧，先按保守的PE法算，低调低调~

写文章不易，如果觉得有用，请举起你们的发财小手，点击屏幕左下角“有用”，感谢大家！

最后是董事长的录音原话，Q&A环节，比较长，我摘取了一部分有用内容出来，贴在下面：

Q&A

（1）政府是否支持？

从目前来看，政府是全力支持的

举两个例子，海南和深圳

海南一年四季天气都很炎热，PUE能耗非常高，经常去到1.6甚至更高，数据中心的成本非常大

而海上UDC可以把成本降低30%以上，这个节省的钱会非常非常多，目前海南政府也是大力支持，公司二股东就是海南国资委

再说深圳，深圳是一线城市里面陆地面积最小的，地非常贵，租金很高
如果用UDC取代，那么IDC的机房成本就可以省下来，同时还可以释放很多土地

（2）未来的客户？

第一批客户公告的时候会看到，一半罐子是政府拿走，另外一半是正常商业科技公司拿走的，理论来讲所有科技公司，具有数据的科技公司都是目标客户

大家也会问什么时候BAT会来，公司也希望他们来，如果BAT有一家跟我签了，我肯定先涨停到300亿，但是我们不可能在六七十亿的时候跟BAT签了协议，让大家有机会慢悠悠上车，同时我们签的科技公司也不是小公司，也是大家听过知名的除了BAT的二线头部科技公司。

一个很现实问题是，如果签了BAT我公告一放肯定300亿起步了，这是后面的事情了。客户方面，我们会往正常的商业模式来转，现在局面是一半对一半，到有一些地方，到深圳，到厦门，到天津这些地方可能政府的比例会稍微多一点，但是并没有单一客户比重过高的局面

（3）三季度业绩为什么下滑的厉害？

三季报貌似业绩低于预期，但实际上是可转债计提利息导致。可转债票面利率0.2%，7亿多的余额，一年实际需要支付的利息仅200万不到。但会计准则要求按同等级信用债计提利息（5%），因此多计提3000w的利息（无需支付，待转股或可转债到期后，可以转回这部分费用）。加回这部分，今年前三季度业绩并无同比下滑

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