【天风医药】当前时点重点推荐血制品行业!
郑薇团队(潘海洋/李沙/赵楠/赵雅韵)
血制品行业高壁垒、强监管,企业数量不再增加,头部企业具有牌照属性和稀缺性。浆站设立审批严格,采浆量增长受限,行业供给端稳健增长。经济发展和老龄化趋势使血制品需求有望进一步释放,加之血制品使用结构有待调整,企业通过加大渠道布局和学术推广,有望刺激更多需求。整体上看,血制品是一个能实现长期快速增长的赛道。
二季度板块边际改善明显,下半年有望恢复快速增长。新冠疫情的爆发增加了对静丙等治疗性血制品的需求,各品种库存已经消化至优秀水平,目前企业采浆已恢复正常。
随着国外疫情持续,进口白蛋白企业采浆可能减少,进而可能影响进口白蛋白供应,造成供需缺口,国内白蛋白存在较强提价预期。
当前时点重点推荐:华兰生物、天坛生物、博雅生物,建议关注卫光生物、双林生物。